Čo je prírastková hodnota v riziku?
Prírastková riziková hodnota je hodnota neistoty, ktorá sa pridá alebo odčíta z portfólia nákupom novej investície alebo predajom existujúcej investície. Investori používajú prírastkovú hodnotu v riziku, aby určili, či by sa konkrétna investícia mala uskutočniť, vzhľadom na jej pravdepodobný vplyv na potenciálne straty portfólia. Myšlienku zvýšenia hodnoty v riziku vypracoval Kevin Dowd vo svojej knihe z roku 1999 „Beyond Value at Risk: The New Science of Risk Management“.
Kľúčové jedlá
- Prírastková riziková hodnota je miera rizika, ktoré konkrétna pozícia zvyšuje do portfólia. Ide o hodnotenie rizika, ktoré používajú investori, ktorí uvažujú o zmene svojich podielov, buď pridaním alebo odstránením konkrétnej pozície. Prírastková hodnota na riziko je zmena hodnoty pri riziku (VaR), ktorá skúma najhorší scenár portfólia ako celku v konkrétnom časovom období.
Pochopenie prírastkovej hodnoty v riziku
Prírastková hodnota v riziku je založená na ocenení hodnoty v riziku (VaR), ktorá sa pokúša vypočítať pravdepodobný najhorší scenár portfólia ako celku v danom časovom rámci. Meranie celej hodnoty rizika hovorí analytikovi o sumu, o ktorú by mohlo celé portfólio poklesnúť, ak by došlo k prípadu medvede. Hodnota v riziku zohľadňuje časový rámec, úroveň spoľahlivosti a výšku straty alebo percento straty.
Hodnota v riziku sa počíta buď pomocou historickej metódy, ktorá sa zameriava na historické výnosy na predpovedanie budúceho správania, metódy rozptylu-kovariance, ktorá sa zameriava na priemernú alebo očakávanú návratnosť investície a štandardnú odchýlku alebo simuláciu Monte Carlo v ktorý je vyvinutý model pre budúce výnosy z akcií a prostredníctvom modelu sa opakovane uskutočňujú hypotetické pokusy.
Inkrementálny VaR je niekedy zamieňaný s marginálnym VaR; inkrementálne VaR vám povie presnú mieru rizika, ktorú pozícia dodáva alebo odpočíta od celého portfólia, zatiaľ čo marginálne VaR je iba odhad výšky rizika.
Výpočet prírastkovej hodnoty v riziku
Prírastková riziková hodnota sa zameriava iba na investíciu a analyzuje, do akej miery môže prírastok tejto jednej investície do celkového portfólia spôsobiť zvýšenie alebo zníženie hodnoty portfólia. Ide o presné meranie na rozdiel od rizikovej medznej hodnoty, čo je odhad tých istých informácií. Pri výpočte rizikovej prírastkovej hodnoty musí investor poznať štandardnú odchýlku portfólia, mieru návratnosti portfólia a mieru návratnosti predmetného aktíva a podiel portfólia.
Použitie prírastkovej hodnoty v riziku
Napríklad, ak vypočítate, že prírastková hodnota v riziku Security ABC je kladná, potom buď pridaním ABC do svojho portfólia, alebo ak ho už máte, zvýšenie počtu akcií, ktoré vlastníte ABC vo vašom portfóliu, zvýši celkovú VaR portfólia. Podobne, ak vypočítate VaR produktu Security XYZ a je záporný, jeho pridanie do vášho portfólia alebo zvýšenie vašich podielov zníži VaR celkového portfólia. Rovnaký nápad platí a rovnaký výpočet sa dá použiť, ak uvažujete o odstránení jedného konkrétneho zabezpečenia zo svojho portfólia.
![Definícia prírastkovej hodnoty v riziku Definícia prírastkovej hodnoty v riziku](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/672/incremental-value-risk.jpg)