Čo je indexácia?
Indexácia je systém alebo technika, ktorú používajú organizácie alebo vlády na prepojenie cien a hodnôt aktív. To sa dosahuje prepojením úprav hodnoty tovaru, ceny služby alebo inej špecifikovanej hodnoty s vopred určenou cenou alebo zloženým indexom. Indexácia si vyžaduje identifikáciu cenového indexu a určenie, či prepojenie hodnoty s indexom cien dosiahne ciele organizácie. Indexácia sa najčastejšie používa pri mzdách v prostredí s vysokou infláciou. Indexácia sa tiež nazýva eskalujúca.
Kľúčové jedlá
- Indexácia znamená úpravu ceny, mzdy alebo inej hodnoty na základe zmien iného cenového alebo zloženého ukazovateľa cien. Indexácia sa môže vykonať s cieľom prispôsobiť sa účinkom inflácie, životným nákladom alebo vstupným cenám v priebehu času alebo prispôsobiť sa rôznym cenám a nákladom v rôznych geografických oblastiach.Indexácia sa často používa na eskaláciu miezd v inflačných prostrediach, kde sa nepodarí pravidelne rokovať zvýšenie miezd by viedlo k pokračujúcemu znižovaniu reálnych miezd pracovníkov.
Pochopenie indexácie
Indexovanie danej ceny alebo platby na iné ceny môže slúžiť dvom hlavným účelom. Môže sa použiť buď na udržanie stabilnej relatívnej ceny medzi dvoma alebo viacerými tovarmi alebo službami alebo na udržanie stabilnej reálnej ceny tovaru alebo služby vo vzťahu k kúpnej sile menovej jednotky. Indexácia je vopred špecifikovaný proces, čo znamená, že všetky zúčastnené strany sú zvyčajne informované o fungovaní prepojenia.
V prvom a jednoduchšom prípade sa to dosiahne zadaním požadovaného cieľového pomeru dvoch cien a úpravou jednej ceny, keď sa druhá zmení, aby sa pomer udržal. Napríklad stojan na zmrzlinu môže indexovať predajnú cenu zmrzlinových šišiek na veľkoobchodnú cenu, ktorú platia za zmrzlinu, aby sa udržala stabilná zisková marža udržiavaním konštantnej ceny kužele v pomere k nákladom na hromadný ľad. krém. Ak sa veľkoobchodná cena vstupu zdvojnásobí, tak zostane výstupná cena a podnikanie zostane ziskové.
V druhom prípade je cena alebo hodnota majetku spojená s cenovou úrovňou koša tovaru, ktorá je obvykle stanovená na 100 v danom časovom okamihu. Cenové indexy bežne vydávajú oficiálne vládne agentúry, často za konkrétnym účelom pohodlného použitia pri indexácii cien, miezd a transferových platieb.
Podniky môžu používať tento typ indexácie na prispôsobenie zvýšenia platov zamestnancom k miere inflácie, čo znamená, že zvýšenie úrovne spotrebiteľských cien v určitom časovom období bude viesť k zvýšeniu platov. Tento konkrétny typ indexácie sa nazýva zvýšenie životných nákladov (COLA).
Vo vyššie uvedenom príklade môže použitie indexácie teoreticky zmierniť vplyv inflácie na životnú úroveň pracovníka. Bez tohto druhu indexácie by väčšina pracovníkov efektívne dostávala každý rok skutočné zníženie miezd, pretože inflácia znižuje kúpnu silu ich nominálnych miezd. Stále existujú možnosti, ako by ekonomické zmeny mohli vynútiť určité rozdiely medzi mzdami a tempom inflácie.
Vlády môžu podobne využívať indexáciu ako spôsob, ako potenciálne zmierniť negatívne účinky, ktoré môže mať inflácia na príjemcov prevodových platieb a nárokov. Napríklad platby sociálneho zabezpečenia sú indexované podľa ročného zvýšenia indexu spotrebiteľských cien.
Okrem časovej indexácie možno ceny a mzdy indexovať aj v rôznych geografických oblastiach. Napríklad preto, že nájomné a životné náklady sa líšia v závislosti od miesta, spoločnosť so zamestnancami vo viacerých štátoch alebo mestách bude možno musieť prepojiť kompenzácie v rôznych oblastiach s miestnymi cenami. To sa dá dosiahnuť buď indexovaním platu na prevládajúce mzdy vyplácané inými podnikmi v týchto oblastiach, alebo pomocou indexu, ako sú regionálne cenové parity uverejnené Úradom pre ekonomickú analýzu.
Indexácia môže podliehať rôznym aktívam a hodnotám. Niektoré krajiny môžu v rôznych obdobiach uplatniť indexáciu určitých druhov daňových odvodov. Napríklad by sa mohol vzťahovať na dlhové podielové fondy, ktoré boli držané určitý minimálny čas pred ich predajom. V takom prípade sa pôvodná kúpna cena upraví o infláciu pri výpočte dlhodobých kapitálových výnosov, ktoré sa zdaňujú pri predaji týchto dlhových fondov. To môže viesť k zľave na daniach po transakcii pre predávajúceho takéhoto majetku.
Indexácia sa môže uplatniť aj na dôchodkové fondy, aby sa ubezpečila účastníkov, že ich aktíva budú držať krok s infláciou. Týmto spôsobom sa hodnota týchto aktív v priebehu času nepoškodí.
Životné poisťovne môžu svojim klientom ponúkať politiky, ktoré zahŕňajú podmienky pre indexáciu, čo môže sľubovať výplatu, ktorá je upravená o infláciu. Poplatky za takéto programy však môžu byť vyššie s ročným zvýšením. Takýto produkt môže vyvolať obavy z nadmerných výdavkov spotrebiteľov na poistné, najmä v obdobiach, keď je inflácia minimálna a nižšia ako miera zvýšenia, ktorá sa účtuje za indexáciu.
