Čo je to index úrokových sadzieb?
Úrokový index je index založený na úrokovej sadzbe finančného nástroja alebo koša finančných nástrojov. Úrokový index slúži ako referenčný bod na výpočet úrokovej sadzby, ktorú si môžu veritelia účtovať za finančné produkty, ako sú hypotéky.
Kľúčové jedlá
- Úrokový index je index založený na sadzbe jedného finančného nástroja alebo skupiny finančných nástrojov. Indexy úrokových mier slúžia ako referenčné hodnoty, z ktorých sa merajú alebo porovnávajú iné úrokové sadzby. Index úrokových sadzieb Londýnskej medzibankovej úrokovej sadzby (LIBOR), vypočítaná z odhadov predložených poprednými londýnskymi bankami, je najobľúbenejším a najpoužívanejším štandardom pre krátkodobé úrokové sadzby. Index konštantnej splatnosti štátnej pokladnice slúži ako štandard pre hypotéky s nastaviteľnou úrokovou sadzbou (ARM).
Pochopenie indexu úrokových sadzieb
Investori, dlžníci a veritelia často používajú úrokový index na určenie úrokových sadzieb finančných produktov, ktoré kupujú a predávajú.
Index úrokových sadzieb môže byť založený na zmenách jednej položky, napríklad výnosu z cenných papierov štátnej pokladnice USA, alebo zložitejšej série sadzieb. Napríklad index sa môže zakladať na mesačných vážených priemerných nákladoch na finančné prostriedky pre banky v štáte.
Mnoho bežne používaných finančných produktov sleduje úrokový index. Napríklad hypotéka s nastaviteľnou úrokovou sadzbou (ARM) viaže svoju úrokovú sadzbu na podkladový index. Medzi známe indexy patrí londýnska medzibanková úroková sadzba (LIBOR) a index konštantných splatností štátnej pokladnice.
360 miliónov dolárov
Suma, ktorú americké orgány uložili spoločnosti Barclays pokutu za nedovolené a nepravdivé oznamovanie správ EURIBOR a LIBOR od roku 2005 do roku 2009.
Príklady indexov úrokových mier
Index úrokových sadzieb LIBOR
LIBOR (známy tiež ako ICE LIBOR) je najpoužívanejšou referenčnou hodnotou pre krátkodobé úrokové sadzby na svete. LIBOR slúži ako primárny ukazovateľ priemernej sadzby, za ktorú môžu prispievajúce banky získať krátkodobé pôžičky na londýnskom medzibankovom trhu.
Predovšetkým sa v súčasnosti zúčastňuje 11 až 18 prispievateľských bánk za päť hlavných mien (USD, EUR, GBP, JPY a CHF). LIBOR stanovuje sadzby pre sedem rôznych splatností a každý pracovný deň účtuje celkom 35 sadzieb.
Spoločnosť ICE LIBOR bola predtým známa ako BBA LIBOR do 1. februára 2014, čo je dátum, kedy spoločnosť ICE Benchmark Administration (IBA) prevzala správu spoločnosti LIBOR. Ukázalo sa, že viac ako tucet veľkých bánk zneužívalo svoj vplyv na LIBOR.
V júni 2012 úrad pre finančné služby (FSA) uložil spoločnosti Barclays Bank pokutu 59, 5 milióna GBP za zlyhania súvisiace s LIBOR (konkrétne v rozpore so zákonom o finančných službách a trhoch z roku 2000). Barclays súhlasil s predčasným vyrovnaním a pokuta vo výške 85 miliónov GBP sa po znížení o 30% znížila na 59, 5 milióna GBP.
Index konštantných splatností štátnej pokladnice
Mnoho veriteľov používa pri určovaní hypotekárnych sadzieb výnosy s konštantnou splatnosťou. Jednoročný index štátnej pokladnice s konštantnou splatnosťou sa široko používa ako referenčný bod pre hypotéky s nastaviteľnou úrokovou sadzbou (ARM). Mnoho spoločností a inštitúcií používa výnosy z konštantnej splatnosti ako referenciu pre oceňovanie emisií dlhových cenných papierov.