BlackRock Inc. (BLK) a Vanguard, dvaja najväčší správcovia aktív, sú pripravení na to, aby sa v roku 2019 stali ešte dominantnejšími, keď v roku 2018 prilákajú rekordný podiel peňazí investora na spoločnosť Business Insider. Očakáva sa, že BlackRock, popredný správca peňazí, pritiahne nové peniaze v roku 2019 takmer 100 miliárd dolárov pre prominentnú platformu fondov obchodovanú na burze s iShares. Za pouhých päť rokov sa spoločnosti 1, 4 bilióna dolárov podarilo zdvojnásobiť svoje spravované aktíva podľa údajov spoločnosti Morningstar. Medzitým je spoločnosť Vanguard na druhom mieste a končí v roku 2017 so spravovanými aktívami vo výške 4, 9 bilióna dolárov. Zverejňuje hviezdne zisky v podielových fondoch a ETF a od roku 2013 rozširuje svoju platformu takmer o 100%.
Investície do indexov
Kým nárast trhovej neistoty v minulom roku trápil býčie trhy s býkmi fungujúce desaťročie, ťahajúc index S&P 500 za najhorší výkon od roku 2008, obom investičným gigantom sa darilo. Správcovia aktív vo všeobecnosti ťažili z prudkého záujmu o pasívne stratégie v porovnaní s aktívnymi stratégiami, ktoré v minulom roku zaznamenali prílev 398 miliárd dolárov a odlivy 156 miliárd dolárov. Tento trend poháňali jednotliví investori, ktorí hľadajú bezpečnejšie, lacnejšie a často výkonnejšie stratégie v období zvýšenej volatility. Podľa údajov spoločnosti Morningstar, zatiaľ čo obe kategórie minulý rok prišli o peniaze, aktívne fondy v skutočnosti prekonali pasívne fondy do 30. novembra, pričom straty stratili na úrovni 1, 7% oproti 3, 2%. Na porovnanie, S&P 500 vykázala za rovnaké obdobie zisk 5, 1%.
Medzitým sú podľa správy z poradenskej spoločnosti Willis Towers Watson najväčší správcovia aktív príjemcami konsolidácie v priemysle, kde dvadsaťtri správcov dohliada na 43% aktív. Spoločnosť BlackRock minulý mesiac priniesla do svojich pasívnych produktov rekordných 25, 3 miliárd dolárov, čo je dvojnásobok v porovnaní so spoločnosťou Vanguard, ktorá v roku 2018 dominuje v oblasti podielových fondov s prílevom 75 miliárd dolárov.
„Odvetvie správy aktív čelí obdobiu masívnych zmien a porúch, ktoré sú výsledkom sútoku niekoľkých globálnych megatrendov: technologických, demografických, ekonomických, environmentálnych a sociálnych, “ uviedla v nedávnej štúdii. „Úspešné spoločnosti zaoberajúce sa správou aktív v najbližších rokoch sa tejto realite v odvetví nebudú vyhýbať.“
Na konferencii začiatkom tohto mesiaca pripísal finančný riaditeľ spoločnosti BlackRock Gary Sheldin rýchlu expanziu odvetvia investujúceho do indexov, pričom stredobodom tohto rastu boli ETF, „migrácii z riadenia založeného na províziách na správu majetku založenú na poplatkoch, “ zamerať sa na hodnotu za peniaze, využívanie ETF ako alfa nástrojov a rast celkového obchodovania s pevným výnosom. “
Behemoths Create Losers
Kým Vanguard a BlackRock odtrhli hviezdny rok, akcie väčšiny kótovaných správcov aktív sa v roku 2018 prepadli - a vyhliadky na oživenie v novom roku vyzerajú bezútešne, v denníku The Wall Street Journal.
Keďže globálne trhy začali v januári minulého roka sériu povstaní, investori sa stali defenzívnejšími a v treťom štvrťroku vytiahli svoje peniaze z veľkých prostriedkov. Pretrvávajúca neistota týkajúca sa spomalenia globálneho rastu a geopolitickej nestability bude pravdepodobne naďalej zaťažovať tieto podniky, pretože ceny aktív klesajú a pre podniky znamenajú menšie zisky.
Najväčšími porazenými, ktorých stlačili lacní indexoví manažéri so solídnym výkonom na jednej strane, a drahí alternatívni manažéri, ktorí tvrdia, že z riadne aktívnych vlastníkov často nelikvidných investícií na druhej strane sú vyššie výnosy, sú staromódni aktívni manažéri.
Tento „vylisovaný stred“ bol pod tlakom, aby znížil poplatky v dôsledku scvrkávania aktív, čím sa bolestivé sústo vyťaží z výnosov. Podiel aktívnych manažérov na celosvetových tržbách klesol zo 64% v roku 2003 na iba 41% do konca roku 2017, podľa Boston Consulting Group. V tom istom období sa podiel spravovaných aktív investorov znížil zo 76% na 52%. V roku 2020 BCG predpovedá podiel skupiny na výnosoch na 36% a na aktívach na 45%.
Regulačné zmeny tiež predstavovali negatívny vplyv týchto fondov, pretože reformy v USA a Európe si vyžadovali väčšiu transparentnosť poplatkov za finančné služby.
Pozerať sa dopredu
Je dôležité si uvedomiť, že medveďový trh by mohol brániť ziskom spoločností BlackRock a Vanguard, aj keď dolný trh môže tiež slúžiť ako veľká príležitosť pre tieto dve spoločnosti, aby pokračovali v drvení menších rivalov a rástli ešte rýchlejšie, keď sa objaví nový býčí trh alebo oživenie hospodárstva. vyskytuje. Pokiaľ ide o širšie otrasy mimo burzových správcov, ktorí utrpeli 25% pokles v roku 2018 v porovnaní so stratou 7% S&P 500, spoločnosti pravdepodobne hľadajú fúzie a akvizície, aby podporili iniciatívy na úsporu z rozsahu a náklady na nájazd.
![Ako sa bude v roku 2019 prospievať blackrock, predvoj Ako sa bude v roku 2019 prospievať blackrock, predvoj](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/606/how-blackrock-vanguard-will-thrive-2019.jpg)