Čo sú to aktíva citlivé na úroky?
Úrokovo citlivé aktíva sú finančné produkty, ktoré sú citlivé na zmeny úrokových sadzieb. Hypotéka s nastaviteľnou úrokovou sadzbou je príkladom.
Banky a ich zákazníci sú ovplyvnení úrokovo citlivými aktívami.
Kľúčové jedlá
- Úrokovo citlivé aktíva sa stávajú výnosnejšími alebo menej výnosnými, pretože úrokové sadzby sa zvyšujú alebo znižujú.Ak sa úrokové sadzby zvýšia, banka získa väčší zisk z hypoték a iných pôžičiek.Ak úrokové sadzby klesnú, spotrebiteľ si viac peňazí ponechá a minú ich inde. Trendy celkové úrokové sadzby poháňajú alebo spomaľujú ekonomiku.
Keď sa úrokové sadzby z úverov zvýšia, banky môžu zarobiť viac peňazí na hypotéky a kreditné karty s nastaviteľnou úrokovou sadzbou. Môžu tiež účtovať viac za nové pôžičky, ako sú pôžičky na autá a hypotéky s pevnou úrokovou sadzbou.
Banky môžu zvýšiť svoju ziskovosť pri zachovaní konkurencieschopnosti. Dopad pociťujú spotrebitelia a podnikatelia. Ak sa sadzby zvýšia, za všetky tieto výrobky platia vyššie úrokové sadzby.
Opak je pravdou, keď úrokové sadzby klesajú. Banka zo svojich pôžičiek menej profituje. Spotrebitelia a podniky platia menej úrokov, a preto majú viac disponibilného príjmu.
Pochopenie aktív citlivých na úroky
Všetky úrokové sadzby sa riadia všeobecným smerom stanoveným Výborom pre Federálny rezervný trh pre voľný trh, keď sa stretáva približne osemkrát do roka, aby zhodnotil stav hospodárstva. Guvernéri môžu konať, aby spomalili ekonomiku, ak si myslia, že rastie príliš rýchlo, alebo ju podporujú, ak si myslia, že je potrebné ju zrýchliť.
Citlivosť úrokovej sadzby ovplyvňuje mnoho podnikov mimo bankovníctva. Občanom a realitným maklérom pomáha zmena úrokových sadzieb alebo ich zranenie obzvlášť pomáha.
Dosahujú to zvýšením alebo znížením kľúčových úrokových sadzieb vrátane základnej úrokovej sadzby, ktorú banky účtujú svojim najdôveryhodnejším zákazníkom. Všetky ostatné úrokové sadzby z pôžičiek sa odvodzujú od tejto základnej úrokovej sadzby.
Úrokovo citlivé aktíva sú finančné produkty, ktoré sú najviac ovplyvnené zmenami úrokových sadzieb.
Iné záujmovo citlivé podniky
Úrokovo citlivé aktíva sú podľa definície finančné produkty, ale citlivosť na úrokové sadzby ovplyvňuje mnohé podniky mimo bankovníctva.
Jedná sa predovšetkým o podniky, ktoré závisia od vypožičaných peňazí, či už priamo alebo nepriamo prostredníctvom svojich zákazníkov. Napríklad domácnosti a realitné kancelárie sú v záujmovo citlivom sektore nehnuteľností. Keď ceny stúpajú, spotrebitelia sa zdržia nákupu. Maloobchodný sektor však má tendenciu prosperovať, keď sú úrokové sadzby nízke. Ich zákazníci majú k dispozícii viac príjmov z likvidácie.
Analýza aktív citlivých na úroky
Finanční odborníci analyzujú úrokovú citlivosť rôznymi spôsobmi az rôznych uhlov. Táto analýza sa zvyčajne vykonáva pre inštitucionálnych veriteľov ako spôsob stanovenia rizika ich úverových politík.
Veritelia a spoločnosti tiež analyzujú úrokovú citlivosť svojich investičných aktív v rámci vykazovania súvahy.
Medzi sledované hodnoty zmien úrokových sadzieb patria šesťmesačná úroková sadzba štátnej pokladnice, londýnska medzibanková ponúkaná sadzba (LIBOR) a hlavná sadzba Federálneho rezervného systému. Indexovaná sadzba týchto produktov je kľúčovým prvkom, ktorý analytici sledujú pri posudzovaní úrokovej citlivosti a ktoré banky používajú pri stanovovaní svojich sadzieb pre rôzne finančné produkty.
Vyrovnanie sa s úrokovo citlivými aktívami v investičných portfóliách
Portfólio jednotlivého investora musí byť starostlivo preskúmané v časoch volatility úrokovej sadzby, najmä ak sú silne investované do dlhopisov.
Keď úrokové sadzby stúpajú, ceny dlhopisov klesajú.
Všeobecne, keď úrokové sadzby stúpajú, portfóliá, ktoré sa sústreďujú na investície s pevným výnosom, sa dajú upraviť tak, aby dosahovali vyšší príjem z investícií s variabilnou sadzbou. Ak úrokové sadzby klesajú, portfólio možno upraviť tak, aby vložilo väčšiu časť aktív do investícií s pevnou sadzbou, ktoré poskytujú vyššie kupóny.
Dlhopisy s pohyblivou úrokovou sadzbou sú jedným z druhov produktov, ktoré môžu investori zvážiť, aby zostali na vrchole zmien úrokových sadzieb bez úsilia. Tieto dlhopisy platia súčasné trhové úrokové sadzby.
