Farmaceutický priemysel je základným kameňom modernej medicíny v modernom kapitalistickom svete a je kľúčovou súčasťou dobre diverzifikovaného akciového portfólia. Tieto spoločnosti sa špecializujú na vývoj, výrobu a predaj liekov a liečebných postupov používaných po celom svete. Spoločnosť Novartis AG (NVS) so sídlom v Bazileji vo Švajčiarsku je poprednou svetovou farmaceutickou spoločnosťou zoradenou podľa predaja. Tu je bližší pohľad na Novartis, čo robí a ako sa jeho financie zvyšujú.
Novartis AG, Stručná história
Novartis dnes bol vytvorený prostredníctvom série fúzií a akvizícií, z ktorých posledná je AveXis (AVXS) za 8, 7 miliárd dolárov v apríli 2018. Spoločnosť môže svoju históriu sledovať až do polovice 18. a 19. storočia po dvoch švajčiarskych spoločnostiach.: CIBA, založená v roku 1859, a JR Geigy Ltd., založená v roku 1758. Obe firmy začali výrobou materiálov a chemikálií (CIBA je skratka pre Spoločnosť pre chemický priemysel B a sel) a diverzifikovala sa v priebehu celého 20. storočia. V roku 1970 sa tieto dve spoločnosti zlúčili do formy CIBA-Geigy, ktorá je známa kontaktnými šošovkami značky CIBA Vision.
V roku 1996 sa spoločnosť CIBA-Geigy zlúčila s ďalšou storočnou švajčiarskou spoločnosťou Sandoz, najmä s laboratóriami, kde bol prvýkrát objavený liek LSD. Pred touto fúziou spoločnosť Sandoz rástla aj akvizíciou spoločností ako Wander AG, Gerber Products a Clariant. Po zlúčení sa spoločnosť Sandoz stala značkou generických liekov spoločnosti.
Spoločnosť Novartis vznikla na základe dohody CIBA-Geigy-Sandoz a v priebehu 2000-tych rokov pokračovala v raste akvizíciou, vrátane prevzatia biotechnologickej spoločnosti Chiron.
V júni 2018 spoločnosť Novartis oznámila plány na odkúpenie akcií vo výške 5 miliárd dolárov po tom, ako sa jej akcionárom podarí podnikať v oblasti starostlivosti o oči Alcon.
Produkty a značky
Spoločnosť Novartis prepravuje širokú škálu farmaceutických výrobkov pokrývajúcich mnoho aspektov zdravotnej starostlivosti a na rôzne choroby. V roku 2017 najpredávanejšími liekmi boli liečba sklerózy multiplex Gilenya (tržby vo výške 3, 18 miliárd dolárov), liečba psoriázy s plakmi Cosentyx (2, 07 miliárd dolárov), liek proti rakovine Gleevec (1, 94 miliardy dolárov), liečba makulárnej degenerácie Lucentis (1, 88 miliardy dolárov) a liečba rakoviny. Tasigna (1, 84 miliárd dolárov). Je známy aj produkciou Ritalinu, orálnej vakcíny proti detskej obrne a vakcíny proti sezónnej chrípke. Je dcérskou spoločnosťou spoločnosti Sandoz, ktorá vyrába generické lieky a predstavuje takmer 16% celosvetového predaja spoločnosti Novartis.
Medzi značky Novartis OTC (OTC) patria Theraflu, Excedrin, Benefiber, Prevacid, Lamisil a Alcon výrobky na starostlivosť o oči a kontaktné šošovky. Spoločnosť Novartis vyrába aj veterinárne výrobky pre domáce zvieratá a veľké zvieratá a nesie rad produktov na ničenie hmyzu a hlodavcov, ktoré používajú vyhubovatelia.
V roku 2017 spoločnosť vygenerovala tržby 49, 1 miliárd dolárov z rôznych produktových radov, čím sa stala svetovým lídrom vo svojom odbore. Medzi jej hlavných konkurentov patria spoločnosti Roche Holdings (RHHBY: OTC), Abbott Labs (ABT), Pfizer (PFE), Merck & Co. (MRK), Astrazeneca (AZN) a Bristol-Myers Squibb (BMY).
Finančné a finančné základy
Spoločnosť Novartis obchoduje na burze v New Yorku ako ADR pod symbolom ticker NVS. Spoločnosť v súčasnosti pripisuje trhovú kapitalizáciu vo výške 186, 2 miliárd dolárov a pomer P / E vo výške 22, 38, čo je výrazne menej ako koncové P / E farmaceutického priemyslu vo výške 366, 69.
Ako korporácia so sídlom vo Švajčiarsku by si investori mali byť vedomí menového rizika spojeného s vlastníctvom ADR. Kolísanie cien Švajčiarskeho franku môže predstavovať riziko aj príležitosti. Napríklad silný frank sa môže použiť na získanie cieľov na prevzatie v relatívnej zmluve.
Patentové problémy a právne otázky
Spoločnosť Novartis sa podieľala na viacerých patentových bitkách, najmä na boji o Gleevec v Indii. Najvýznamnejší indický súd potvrdil rozhodnutie indického patentového úradu o zamietnutí prihlášky patentu spoločnosti Novartis. To znamenalo, že zaľudnená India by nebola ziskovým strediskom, ktoré si spoločnosť predstavovala pre svoj hlavný liek na rakovinu. V reakcii na rozhodnutie Novartis prekvapivo daroval viac ako 1, 7 miliardy dolárov lieku indickým pacientom s rakovinou.
Tak ako iné veľké farmaceutické spoločnosti, aj Novartis sa dostal pod kontrolu niektorých svojich marketingových a predajných techník. V roku 2010 spoločnosť Novartis zaplatila pokutu vo výške 422, 5 milióna dolárov na urovnanie trestných a občianskych sťažností vyplývajúcich z klamlivých predajných praktík a uvádzania drog na trh mimo ich použitia. V roku 2013 boli proti spoločnosti z podobných dôvodov podané ďalšie dve žaloby. Začiatkom tohto roka čelila spoločnosť Novartis vyšetrovaniu kvôli obvineniam, že švajčiarska skupina podplatila nemocničných úradníkov, aby stanovili ceny liekov s cieľom zvýšiť predaj.
Spodný riadok
Vystavenie farmaceutickému priemyslu je dôležité na vytvorenie dobre diverzifikovaného portfólia akcií. Spoločnosť Novartis AG je najväčšou farmaceutickou spoločnosťou z hľadiska predaja a jednou z najväčších podľa trhovej kapitalizácie na svete. Investorom z USA tiež poskytuje určitú expozíciu voči zahraničným akciám. Spoločnosť má v ponuke rozmanitý a ziskový rad farmaceutických a voľne predajných výrobkov, ako aj množstvo nových projektov.
Spoločnosť však nemá spravodlivý podiel na kontroverzii a potenciálni investori by mali venovať pozornosť právnym otázkam vyplývajúcim z patentov, predaja a marketingu a obvineniam z manipulácie s klinickými pokusmi. Celkovo sa zdá, že spoločnosť má stále pred sebou rastové príležitosti a mohla by využiť posilnený švajčiarsky frank na nákup cieľov prevzatia a pokračovať vo svojom dlhotrvajúcom dedičstve rastu prostredníctvom väčšej akvizície.
