Ralph Nelson Elliott vyvinul teóriu Elliott Wave Theory v 30. rokoch 20. storočia. Elliott veril, že akciové trhy, o ktorých sa všeobecne predpokladá, že sa správajú trochu náhodne a chaoticky, sa v skutočnosti obchodujú v opakujúcich sa vzorcoch., pozrieme sa na históriu Elliott Wave Theory a na to, ako sa používa pri obchodovaní.
vlny
Elliott navrhol, že vývoj finančných cien je výsledkom prevažujúcej psychológie investorov. Zistil, že výkyvy v masovej psychológii sa na finančných trhoch vždy prejavovali v rovnakých opakujúcich sa fraktáloch alebo „vlnách“.
Elliottova teória sa trochu podobá Dow teórii v tom, že obe uznávajú, že ceny akcií sa pohybujú vo vlnách. Pretože Elliott navyše uznal „fraktálnu“ povahu trhov, dokázal ich podrobnejšie rozobrať a analyzovať. Fraktály sú matematické štruktúry, ktoré sa v stále menšom meradle nekonečne opakujú. Elliott objavil cenové vzorce akciových indexov štruktúrované rovnakým spôsobom. Potom začal skúmať, ako by sa tieto opakujúce sa vzory mohli použiť ako prediktívne ukazovatele budúcich pohybov na trhu.
Predpovede trhu na základe vzorov vĺn
Elliott robil podrobné predpovede akciového trhu na základe spoľahlivých charakteristík, ktoré objavil vo vlnových obrazcoch. Impulzná vlna, ktorá sa pohybuje v rovnakom smere ako väčší trend, vždy vo svojom vzore vykazuje vždy päť vĺn. Na druhej strane, korekčná vlna sa pohybuje v opačnom smere ako hlavný trend. V menšej mierke je možné v každej z impulzívnych vĺn opäť nájsť päť.
Tento ďalší model sa opakuje ad nekonečno v stále menších mierkach. Elliott odkryl túto fraktálovú štruktúru na finančných trhoch v 30. rokoch 20. storočia, vedci ju však len o desaťročia rozpoznajú a matematicky ich ukážu.
Na finančných trhoch vieme, že „to, čo stúpa, musí zostupovať“, pretože za pohybom nahor alebo nadol vždy nasleduje opačný pohyb. Cena akcie je rozdelená do trendov a opráv. Trendy ukazujú hlavné smerovanie cien, zatiaľ čo korekcie sa pohybujú oproti trendu.
Základy teórie vlnenia Elliott
Interpretácia teórie
Teória Elliottovej vlny sa interpretuje takto:
- Päť vĺn sa pohybuje v smere hlavného trendu, nasledované tromi vlnami v korekcii (celkom 5 až 3 ťahy). Tento 5-3 ťah sa potom stáva dvoma pododdielmi nasledujúceho vyššieho vlnového ťahu. Základný 5-3 vzor zostáva konštantný, aj keď časové rozpätie každej vlny sa môže meniť.
Pozrime sa na nasledujúcu tabuľku pozostávajúcu z ôsmich vĺn (päť sietí hore a tri siete dole) označených 1, 2, 3, 4, 5, A, B a C.
Obrázok Julie Bang © Investopedia 2019
Vlny 1, 2, 3, 4 a 5 tvoria impulz a vlny A, B a C tvoria korekciu. Päťvlnný impulz zase vytvára vlnu 1 v nasledujúcom najväčšom stupni a korekcia v troch vlnách tvorí vlnu 2 v nasledujúcom najväčšom stupni.
Korekčná vlna má obvykle tri odlišné pohyby cien - dva v smere hlavnej korekcie (A a C) a jeden proti nej (B). Vlny 2 a 4 na obrázku vyššie sú korekcie. Tieto vlny majú zvyčajne nasledujúcu štruktúru:
Obrázok Julie Bang © Investopedia 2019
Všimnite si, že na tomto obrázku sa vlny A a C pohybujú v smere trendu o jeden väčší stupeň, a preto sú impulzívne a skladajú sa z piatich vĺn. Naproti tomu vlna B je v protiklade, a preto je korekčná a skladá sa z troch vĺn.
Impulzná vlna, po ktorej nasleduje korekčná vlna, tvorí stupeň Elliottovej vlny pozostávajúci z trendov a protiľahlých trendov.
Ako vidíte z vyššie uvedených vzorcov, päť vĺn nie vždy cestuje po sieti nahor a tri vlny nie vždy cestujú po sieti smerom nadol. Ak je napríklad trend väčšieho stupňa nižší, tak je to aj päťvlnná sekvencia.
Vlnové stupne
Elliott identifikoval deväť stupňov vĺn, ktoré označil takto, od najväčších po najmenšie:
- Grand SupercycleSupercycleCyclePrimaryIntermediateMinorMinuteMinuetteSub-Minuette
Pretože Elliottove vlny sú fraktálne, stupne vĺn teoreticky expandujú stále väčšie a stále menšie nad tie, ktoré sú uvedené vyššie.
Na použitie teórie v každodennom obchodovaní by obchodník mohol identifikovať vzostupnú trendovú impulznú vlnu, ísť dlho a potom predať alebo skrátiť pozíciu, keď vzorec dokončí päť vĺn a hrozí zvrat.
Popularita teórie
V 70. rokoch 20. storočia získal princíp Elliott Wave popularitu prostredníctvom práce AJ Frosta a Roberta Prechtera. Vo svojej dnes už legendárnej knihe - Elliott Wave Princíp: Kľúč k správaniu sa na trhu - autori predpovedali býčí trh osemdesiatych rokov; Spoločnosť Prechter neskôr vydala odporúčacie dni na predaj pred haváriou v roku 1987.
Spodný riadok
Odborníci spoločnosti Elliott Wave zdôrazňujú, že jednoducho preto, že trh je fraktálom, trh neuľahčuje predvídateľnosť. Vedci poznajú strom ako fraktál, ale to neznamená, že niekto môže predpovedať cestu každej z jeho vetiev. Pokiaľ ide o praktické uplatnenie, princíp Elliott Wave Princíp má svojich oddaných a jeho kritikov rovnako ako všetky ostatné analytické metódy.
Jednou z kľúčových slabých stránok je, že praktizujúci môžu vždy vinu za čítanie máp, nie za slabé miesta v teórii. Ak to tak nie je, existuje otvorená interpretácia toho, ako dlho trvá dokončenie vlny. Obchodníci, ktorí sa zaväzujú k teórii spoločnosti Elliott Wave Theory, to vášnivo bránia.
