Hlavné pohyby
Po tom, čo minulý mesiac dostali šokujúce správy o tom, že americká ekonomika vytvorila vo februári iba 33 000 nových pracovných miest, boli investori celý týždeň optimisticky nervózni, pretože čakali na číslo MarchBrf Nonfarm Payrolls od Bureau of Labor Statistics (BLS).
Investori boli optimistickí, pretože od „Veľkej recesie“ zažili viacero prípadov, keď počet pracovných miest prekvapil spomalenie o jeden mesiac až po ďalší mesiac. Boli nervózni, pretože každý trend sa musí v určitom okamihu skončiť a čo keby bol tento mesiac ten okamih, keď za mesiacom po neúspešnom čísle nenasledovalo silné číslo?
Našťastie, optimizmus investorov bol dnes ráno odmenený, keď BLS oznámila, že americká ekonomika vytvorila v marci 196 000 nových pracovných miest - 24 000 nad odhadom konsenzu 172 000. BLS okrem počtu nevýrobných miezd oznámila, že miera nezamestnanosti zostala nezmenená na 3, 8% a priemerný hodinový zárobok sa zvýšil iba o 0, 1%.
Bol to prekvapivo nízky priemerný hodinový nárast - odhad konsenzu hľadal 0, 3% zisk - ale hodí sa presne do príbehu, ktorý Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) nedávno načrtol v súvislosti s nízkou úrovňou inflačného tlaku.
Keď mzdy rastú rýchlo, zvyšuje tlak na infláciu, pretože spotrebitelia majú vo vreckách viac peňazí na to, aby utratili za tovar a služby. Naopak, keď mzdy rastú pomaly, znižuje tlak na zvyšovanie inflácie.
Investori reagovali na túto dobrú správu nákupom akcií.
Federálne rezervné ekonomické údaje
S&P 500
S&P 500 uzavrela hviezdny týždeň uzatváraním na 2 892, 74, čo je najvyšší blízko od 4. októbra 2018. Index sa v skutočnosti každý deň uzavrel každý deň vyššie ako predchádzajúci deň.
Nenechajte sa zmiasť dvoma červenými sviečkami v rebríčku tento týždeň - jednou v utorok a druhou v stredu. Farba sa neurčuje porovnaním blízkej ceny za deň s blízkou cenou predchádzajúceho dňa.
Namiesto toho sa farba každého svietnika určuje podľa toho, či je konečná cena tohto dňa vyššia alebo nižšia ako cena otvorená v ten istý deň. Ak je blízka cena vyššia ako otvorená, svietnik je zelený. Naopak, ak je blízka cena nižšia ako otvorená cena, svietnik je červený.
Blížiace sa ekonomické správy, očakávania, že USA a Čína sú blízko k obchodnej dohode a optimistický výhľad na nadchádzajúcu ziskovú sezónu prispievajú k nedávnemu úspechu S&P 500. Pokiaľ nie je sezóna zárobkov úplná busta, vyzerá to, že vzostupný trend bude pokračovať.
:
5 správ, ktoré ovplyvňujú americký dolár
Kľúčové ukazovatele sledovania akciového trhu a ekonomiky
5 najvýkonnejších vzorov svietnikov
Indikátory rizika - VIX
Mohli ste vidieť vzrušenie investorov nielen pri výkone S&P 500 dnes, ale aj v indexe volatility CBOE (VIX). VIX dnes klesol na minimum 12, 2, čo je najnižšia úroveň od 5. októbra 2018.
VIX nedokázal uzavrieť svoje denné minimum - odrazil sa niekedy tak mierne, aby sa uzavrel na 12, 8, čo je najnižšia úroveň uzatvárania od 3. októbra 2018 - ale pokles je silným signálom, že investori sa nijako netrápia náhly obrat na Wall Street v blízkej dobe. Toto je obzvlášť dobré znamenie smerujúce do zárobkovej sezóny.
Zisková sezóna je zvyčajne obdobím zvýšenej volatility, pretože do oznámenia o príjmoch spoločnosti smeruje toľko neznámych. Stúpali príjmy a príjmy? Podarilo sa manažmentu udržať náklady pod kontrolou? Aký je výhľad pre spoločnosť v nasledujúcom roku?
Investori majú tendenciu reagovať na tieto neznáme skutočnosti zvyšovaním implikovanej (tj očakávanej) úrovne volatility pred oznámením výnosov a potom ich znižovaním po oznámení výnosov, hneď ako budú zodpovedané všetky otázky.
Vidieť pokles VIX na tieto nízke úrovne so zárobkovou sezónou Q1 2019 hneď za rohom, ilustruje, ako býva v súčasnosti býčia Wall Street.
:
Stratégie pre sezónu štvrťročných výnosov
5 trikov, ktoré spoločnosti používajú počas zárobkovej sezóny
Zisk spoločnosti a EPS: Všetko, čo investori potrebujú vedieť
Zrátané a podčiarknuté - Viac pracovných miest sa rovná vyšším výdavkom
Číslo mzdy Nonfarm je jedným z najdôležitejších ekonomických oznámení mesiaca. Investori sú veľmi blízko, pretože vedia, že hospodárstvo USA je poháňané spotrebiteľmi a čím viac spotrebiteľov má zamestnanie, tým viac pravdepodobne v ekonomike minú.
Výrazný nárast počtu pracovných miest vytvorených v marci je dobrým znamením pre zárobkovú sezónu Q1 2019, pretože tí spotrebitelia, ktorí získali nové pracovné miesta, spolu s tými spotrebiteľmi, ktorí už mali pracovné miesta, pravdepodobne minulý rok prispeli k rastu príjmov v podnikovej Amerike. štvrťroku. A ak príjmy rástli, pravdepodobne rástol aj zisk na akciu (EPS).