Zmierte sa s tým, že pre svoje portfólio nie je jednoduchý spôsob výberu akcií. To si vyžaduje veľa tvrdej práce, výskumu, nehovoriac o peniazoch. Budete potrebovať realizovateľnú stratégiu, ktorá bude zodpovedať vašim krátkodobým a dlhodobým cieľom. Možno ste indexovým investorom - pasívnym investorom, ktorý si vyberie akcie a dúfa, že bude odrážať výnosy z celkového akciového trhu. Alebo sa môžete stať rastovým investorom. Tento typ investora hľadá zisky na základe vnímanej hodnoty spoločnosti a jej rastového potenciálu. Ďalšou stratégiou je investovanie do hodnoty, ktoré si vyžaduje, aby investori prerazili všetky drámy trendov na trhu. Namiesto toho hodnotní investori hľadajú silné spoločnosti, ktoré sa snažia udržať svoju dynamiku.
, pozrieme sa na investovanie do hodnoty a na to, či je bankový sektor pomocou tejto stratégie dobrý spôsob. Zjednodušene povedané, bankový sektor je dobrou voľbou pre investovanie do hodnoty. Ako sa však tieto dve rady zostavia?
Kľúčové jedlá
- Bankový sektor je dobrou voľbou pre hodnotných investorov. Hodnotní investori hľadajú akcie, ktoré obchodujú za menej ako ich vnútorná hodnota. Bankový sektor vypláca dividendy, čo dokazuje veľkú históriu a poskytuje investorom podiel na ziskoch. bankové akcie, ktoré sú vzhľadom na pákový efekt a povahu podnikania najcitlivejšie na emocionálne krátkodobé sily.
Čo je hodnota investovania?
Investovanie do hodnoty je stratégia, ktorú používajú ľudia, ktorí si vyberajú akcie, pri ktorých sa zdá, že obchodujú za menej ako ich skutočná alebo účtovná hodnota. Investori s hodnotami hľadajú akcie, v ktorých trhová cena úplne neodráža budúce peňažné toky podniku. V zásade sa títo investori domnievajú, že akcie, ktoré si vyberú, sú trhom podhodnotené. Často agresívne kupujú akcie v rovnakom čase, aké predávajú iní - v čase zlých správ, slabej výkonnosti alebo slabých ekonomických podmienok. Keď však väčšina ľudí naháňa zásoby, ktoré cval vyššie, investori s hodnotou si robia pravý opak: predávajú.
Hodnotní investori sa zameriavajú skôr na dlhodobé ciele ako na krátkodobé. Problém na širšom trhu alebo na individuálnej báze akcií vytvára príležitosti pre hodnotných investorov, aby si kúpili za atraktívne zľavy. Bankový sektor je dosť citlivý na ekonomický cyklus, takže je náchylný k extrémnym cenám a hodnotám, ktoré priťahujú hodnotných investorov.
Bankový sektor
Bankový alebo finančný sektor tvoria spoločnosti, ktoré poskytujú spotrebiteľom finančné služby. Patria sem retailové banky, poisťovacie spoločnosti a spoločnosti poskytujúce investičné služby. Tento sektor má veľký vplyv na hospodárstvo. Čím je silnejšia, tým silnejšia je ekonomika. Ale ako sa toto odvetvie oslabuje - ako to dokazujú udalosti vedúce k veľkej depresii -, ekonomika sa začína sledovať. Zdravé a stabilné hospodárstvo si preto vyžaduje silný finančný a bankový sektor.
Mnoho akcií v tomto sektore vypláca dividendy, ktoré podľa mnohých investorov sú dobrým znakom kvality spoločnosti. Čím dlhšia je história dividend, tým lepšie je pre investora, pretože vykazuje dobré výsledky v úspechu. Ukazuje tiež, že spoločnosť má históriu poskytovania podielu na zisku pre investorov.
Dividendy preukazujú výrazné úspechy a poskytujú históriu zdieľania ziskov s investormi.
Na konci hospodárskeho cyklu
Strach sa šíri na spodku cyklu. Toto je klíma, v ktorej emócie riadia cenu a nie základy. Akcie v bankovom sektore sú zasiahnuté obzvlášť tvrdo, pretože majú obrovské množstvo pákového efektu a sú úzko spojené s hospodárstvom. Súvahy bánk zvyčajne fungujú na základe dvojciferných číslic, takže malá strata hodnoty aktív môže spôsobiť, že banky budú insolventné. Toto rozširuje iracionálne extrémy, ktoré sa zvyčajne vyskytujú na minimálnych trhových hodnotách. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Finančné trhy: Keď sa zmocnia strachu a chamtivosti.“)
Ak banky poskytujú úvery, ktoré je potrebné splatiť, riziko zlyhania je oveľa vyššie. A nové pôžičky sa stávajú ťažkými, pretože hospodárstvo spôsobuje, že každý nie je ochotný alebo neschopný podstúpiť významné riziko. Zosilňovaním týchto problémov sú znížené úrokové sadzby, vďaka ktorým je bankovníctvo menej ziskové. Je to však užitočné pre ceny aktív, ktoré pomáhajú opravovať súvahy bánk.
Krátkodobé vs. dlhodobé investovanie
Perspektívu hodnotného investora možno lepšie pochopiť prostredníctvom opisu akciového trhu Benjamina Grahama ako hlasovacieho stroja v krátkodobom horizonte, ale z dlhodobého hľadiska vážiaceho stroja. Význam tejto metafory je v najbližšom období, ceny akcií sú určené emóciami a názormi účastníkov trhu. Z dlhodobého hľadiska je však cena poháňaná skutočnou výkonnosťou podniku.
Graham je považovaný za otca investovania do hodnoty a kladie dôraz na dlhodobé základy akcií. Keďže bankové zásoby sú pravdepodobne najcitlivejšie na tieto emocionálne krátkodobé sily vzhľadom na pákový efekt a povahu podnikania, je prirodzené, že do tohto odvetvia sú priťahovaní investori s hodnotami.
Investori s hodnotami hľadajú akcie s nízkym pomerom ceny a výnosov (P / E). Ak spoločnosť skutočne zápasí, môže to byť strata peňazí, takže táto metrika je menej užitočná ako predaj alebo hrubé marže. Ďalším meradlom hodnoty je pomer cena / cena (P / B). Účtovná hodnota spoločnosti odráža účtovnú hodnotu spoločnosti po zaúčtovaní všetkých druhov záväzkov.
![Bankový sektor a investovanie do hodnoty Bankový sektor a investovanie do hodnoty](https://img.icotokenfund.com/img/loan-basics/106/is-banking-sector-good-choice.jpg)