Obsah
- Čo sú možnosti?
- Je obchodovanie s opciami riskantné?
- Použitie možností na kompenzáciu rizika
- Spodný riadok
Vo svete investovania existuje veľa cenných papierov, do ktorých môžete investovať svoje peniaze: akcie, dlhopisy, komodity, podielové fondy, futures, opcie a ďalšie. Väčšina investorov sa drží podielových fondov. Samozrejme, existuje poplatok, ale zbavuje sa všetkých starostí vedenia. Mnohí budú investovať do akcií a dlhopisov, aby sa pokúsili získať väčšie zisky. A niektoré budú investovať do opcií. Obchodovanie s opciami môže byť vynikajúcim spôsobom, ako zvýšiť svoje čisté bohatstvo, ak to urobíte správne.
Kľúčové jedlá
- Opčná zmluva je dohoda medzi dvoma stranami, ktorá udeľuje práva na nákup alebo predaj majetku v konkrétnom čase v budúcnosti za určitú cenu. Zámerným dôvodom, prečo spoločnosti alebo investori používajú opčné zmluvy, je zabezpečenie na vyrovnanie alebo zníženie rizika expozície a obmedzujú sa od výkyvov cien. Pretože obchodníci s opciami môžu tiež použiť opcie na špekuláciu o cene alebo na predaj poistenia zaisťovateľom, môžu byť riskantní, ak sa použijú týmto spôsobom.
Čo sú možnosti?
Opcie sú zmluvy, ktoré vám dávajú právo, ale nie povinnosť, kúpiť alebo predať cenný papier. V podstate kupujete možnosť nákupu (alebo predaja) cenného papiera.
Predpokladajme napríklad, že chcete kúpiť 100 000 akcií XYZ za 5 dolárov za akciu. Ale buď nemáte peniaze v túto chvíľu na kúpu toho veľa, alebo ste nervózni, že cena môže klesnúť. Kúpite si teda možnosť kúpiť za 5 000 dolárov za akciu za 5 000 dolárov. Teraz si môžete legálne kúpiť akciu XYZ za 5 dolárov za akciu, bez ohľadu na to, čo robí cena akcie; zmluva trvá asi mesiac.
Predpokladajme, že o niekoľko dní neskôr spoločnosť XYZ uvoľní lepšie príjmy, ako sa očakávalo, a tvrdí, že vynašli stroj, ktorý vyrieši svetový hlad. Cez noc sa zásoby zvyšujú z 5 dolárov na akciu až 50 dolárov na akciu. Uplatňujete svoju voľbu a minúte 500 000 dolárov na nákup akcie v hodnote 5 000 000 dolárov. Otočíte sa a predáte ho so ziskom 4 495 000 dolárov (5 miliónov - 500 000 - 5 000 USD).
Teraz predpokladajme, že sa stane opak. Spoločnosť XYZ vyhlasuje konkurz a prepadá. Akcia klesá z 5 dolárov na akciu na 0 dolárov. Môžete nechať platnosť vašej možnosti bezcenné a máte iba 5 000 dolárov.
To je ľahká časť. Mätúca časť je, že existuje viac možností ako len možnosť kúpiť. Pri obchodovaní s opciami môžete mať štyri pozície. Môžeš:
- Toto bol náš príklad uvedený vyššie, kupujete možnosť nákupu za konkrétnu cenu.
Predať hovor - v takom prípade, keď už máte zásoby, a predávate možnosť nákupu niekomu inému.
- To je, ak vlastníte alebo nevlastníte zásoby a kupujete možnosť predaja za určitú cenu.
Predať predajné právo - v takom prípade vlastníte akcie a vy predávate možnosť predať niekomu inému.
Zmätený? Je to v poriadku, je toho veľa. Ak si kúpite hovor alebo kúpite predajnú službu, vaša maximálna strata je prémia, ktorú ste zaplatili, a nemáte žiadnu povinnosť kupovať alebo predávať. Ak predávate hovor alebo predávate put, potom maximálnym ziskom je prémia a ak kupujúci uplatní svoju voľbu, musíte ho predať.
Zmluva o opciách
Je obchodovanie s opciami riskantné?
Teraz, keď vieme, čo je obchodovanie s opciami, pozrime sa na riziko, ktoré je za tým. Problémom však je, že nie všetky možnosti nesú rovnaké riziko. Ak ste spisovateľ (predávajúci), máte iné riziko, ako ak ste držiteľom (kupujúcim).
Držitelia hovorov - Ak si kúpite hovor, kupujete si právo na nákup akcie za konkrétnu cenu. Potenciál nárastu je neobmedzený a nevýhodou je prémia, ktorú ste strávili. Chcete, aby cena výrazne vzrástla, aby ste ju mohli kúpiť za nižšiu cenu.
Držitelia put - ak kupujete put, kupujete právo predávať akcie za konkrétnu cenu. Rastúci potenciál je rozdiel medzi cenami akcií (predpokladajme, že si kúpite právo na predaj za 5 dolárov za akciu a klesne na 3 doláre za akciu). Nevýhodou je prémia, ktorú ste strávili. Chcete, aby cena výrazne klesla, takže ju môžete predať za vyššiu cenu.
Spisovatelia hovorov - Ak predávate hovor, predávate právo na nákup niekomu inému. Rastúci potenciál je prémia za opciu; Potenciál spomalenia je neobmedzený. Chcete, aby cena zostala rovnaká (alebo dokonca trochu klesla), aby ktokoľvek, kto si kúpi váš hovor, nevyužil túto možnosť a nútil vás predať ju.
Put Writers - Ak predávate put, predávate právo predať niekomu inému. Potenciálny rast je prémia za opciu, potencionálnym potenciálom je suma, ktorú hodnota akcie stojí. Chcete, aby cena zostala nad realizačnou cenou, aby vás kupujúci nútil predávať za vyššiu cenu, ako je cena akcie.
Aby ste ďalej zjednodušili, ak si zakúpite opciu, váš negatívny potenciál je prémia, ktorú ste za túto možnosť zaplatili. Ak predáte hovor, existuje neobmedzený potenciál poklesu; Ak predávate predajné putá, potencionálna nevýhoda je obmedzená na hodnotu akcie.
Použitie možností na kompenzáciu rizika
Zmluvy o opciách boli pôvodne koncipované ako spôsob zníženia rizika prostredníctvom hedgingu. Pozrime sa na niekoľko alternatívnych stratégií, ktoré využívajú možnosti na ochranu pred rizikom. (Rýchly základný náter nájdete v časti Zníženie rizika pomocou doplnkov .)
Kryté hovory : Aj keď je kryté volanie relatívne jednoduchou stratégiou na použitie, neodmietajte ho ako zbytočné. Môže sa použiť na ochranu pred relatívne malými cenovými pohybmi dočasne poskytnutím výnosov predávajúcemu. Riziko vyplýva zo skutočnosti, že výmenou za tieto výnosy, za určitých okolností, sa vzdávate aspoň časti svojich výhod pre kupujúceho.
Ochranné put : Ochranné put je stratégia riadenia rizika využívajúca opčné zmluvy, ktoré investori používajú na ochranu pred stratou vlastníctva akcií alebo aktív. Zaisťovacia stratégia spočíva v tom, že investor kupuje predajnú opciu za poplatok nazývanú prémia.
Samotné vklady sú medvedí stratégiou, keď obchodník verí, že cena aktíva v budúcnosti klesne. Ochranný vklad sa však zvyčajne používa, keď investor stále býva na burze, ale chce sa zaistiť proti prípadným stratám a neistote.
Ochranné umiestnenia môžu byť umiestnené na akcie, meny, komodity a indexy a poskytujú určitú ochranu pred nevýhodami. Ochranné puta slúži ako poistná zmluva tým, že poskytuje ochranu proti poklesu v prípade, že cena aktíva klesne.
Na kompenzáciu konkrétnych rizík, napríklad rizika pohybu cien, sa môžu použiť zložitejšie rozpätia opcií. Vyžaduje si to o niečo viac výpočtov ako predtým diskutované stratégie.
Spodný riadok
Je obchodovanie s opciami riskantné? Ak robíte prieskum pred nákupom, nie je to riskantnejšie ako obchodovanie s jednotlivými emisiami akcií a dlhopisov. V skutočnosti, ak sa urobí správnym spôsobom, môže byť ešte lukratívnejšie ako obchodovanie s individuálnymi emisiami.
Ale všetko záleží na tom, či ste urobili svoj výskum. Ak prieskum ukazuje, že cena akcií sa čoskoro zvýši (dúfajme, že pred vypršaním platnosti tejto možnosti), môžete si kúpiť hovor. Ak výskum ukazuje, že cena klesá, môžete si kúpiť. Ak výskum ukazuje, že možnosť zostať rovnaká, môžete predať hovor alebo put.
Máte veľa možností s možnosťami!
