Odchýlka nie je dobrá ani zlá pre samotných investorov. Vysoký rozptyl v zásobe je však spojený s vyšším rizikom a vyššou návratnosťou. Nízka rozptyl je spojený s nižším rizikom a nižšou návratnosťou. Akcie s vysokou rozptylom majú tendenciu byť prospešné pre agresívnych investorov, ktorí majú menšiu averziu voči riziku, zatiaľ čo akcie s nízkou rozptylom bývajú dobré pre konzervatívnych investorov, ktorí majú menšiu toleranciu voči riziku.
Variant je miera stupňa rizika v investícii. Riziko odráža pravdepodobnosť, že skutočný výnos investície alebo jej zisk alebo strata za konkrétne obdobie je vyššia alebo nižšia, ako sa očakávalo. Existuje možnosť, že niektoré alebo všetky investície sa stratia.
Tridsaťročný výkonný pracovník, ktorý v podnikových pozíciách postupuje nahor s rastúcim príjmom, si zvyčajne môže pri výbere akcií dovoliť byť agresívnejší a menej averzný voči riziku. Investori tohto druhu zvyčajne chcú mať vo svojich portfóliách určité akcie s vysokou variabilitou. Naopak, 68-ročný človek so stálym príjmom pravdepodobne vytvorí iný druh kompromisu medzi rizikom a výnosom a namiesto toho sa sústredí na akcie s nízkou rozptylom.
Podľa modernej teórie portfólia (MPT) je však možné znížiť rozptyl bez ohrozenia očakávaného výnosu kombináciou viacerých typov aktív prostredníctvom alokácie aktív. V rámci tohto prístupu investor vytvára diverzifikované portfólio, ktoré zahŕňa nielen akcie, ale aj typy aktív, ako sú dlhopisy, komodity, investičné fondy do nehnuteľností, REIT, poistné produkty a deriváty. Diverzifikované portfólio môže napríklad zahŕňať hotovosť alebo ekvivalenty hotovosti, cudziu menu a rizikový kapitál.
Finanční odborníci určujú rozptyl vypočítaním priemeru štvorcových odchýlok od priemernej návratnosti. Štandardná odchýlka sa potom dá zistiť výpočtom druhej odmocniny rozptylu. V konkrétnom roku môže investor očakávať, že výnos z akcií bude o jednu štandardnú odchýlku pod alebo nad štandardnú mieru návratnosti.
