Jack Bogle svoju kariéru urobil ako zakladateľ a vodca skupiny Vanguard. Investičný gigant, ktorý je už v dôchodku, je však stále vo finančnom svete výrazným spôsobom ovplyvňovaný, a investori všetkých typov ho vyhľadávajú, pokiaľ ide o náznaky trhových trendov a investičné rozhodnutia. V nedávnom článku napísanom pre Financial Times Bogle diskutoval o rastúcom význame indexových fondov obchodovaných na burze (ETF) a upozorňoval investorov, aby dávali pozor, aby slepo nesledovali trend a humbuk.
ETF sú veľmi pozorné, ale sú tu aj ďalšie možnosti
Bogle začína svoju esej vysvetľovaním, že ETF boli v posledných mesiacoch rozšírené vo finančných titulkoch. V tom čase sú trendovou investičnou oblasťou. Tradičné indexové fondy (to, čo Bogle nazýva TIF), však nemali rovnaké odvolanie. Bogle poukazuje na to, že jeho indexový fond Vanguard 500 začal ako prvý investičný fond pre index a bol pravdepodobne prvým TIF založeným v roku 1976. Aj keď mal slabý IPO, signalizoval nové obdobie investičných oblastí so zameraním na akciový trh a dlhodobé stratégie.
Podľa Bogle sa ETF začali v roku 1993, pričom hlavným rozdielom medzi prvým ETF a indexovým fondom 500 Vanguardovho indexu je to, že investori ETF mohli s fondom často obchodovať. Bogle tvrdí, že keďže vyšší objem obchodovania zvyčajne vedie k nižším úrovniam návratnosti, rozhodol sa zostať mimo sveta ETF.
Úspech pre obe stratégie
V nasledujúcich desaťročiach od týchto skorých fondov Bogle uznáva, že stratégie ETF aj TIF boli úspešné. Predstavujú dnes veľkú časť investičných aktív pre ľudí v celej krajine. Bogle napriek tomu poukazuje na to, že TIF od finančnej krízy v roku 2008 rástli rýchlejšie ako ETF, hoci s oveľa menšou pravdepodobnosťou sa dostali na titulky. S 80% TIF, ktoré predstavujú rôzne fondy, predstavuje iba 43% ETF. Bogle poukazuje na toto a množstvo ďalších dôvodov, prečo môžu byť investori opatrní v súvislosti s ETF. ETF tvrdí, že si museli navzájom konkurovať na základe cien, ktoré účtujú investorom. Strategické beta ETF a koncentrované ETF, ktoré predstavujú väčšiu časť všetkých ETF v porovnaní s podobnými stratégiami pre TIF, majú oveľa vyššie ročné náklady ako ich konkurenti.
Niet pochýb o tom, že mnohí investori držia ETF ako solídnu investičnú stratégiu. V mnohých prípadoch sa vyplácajú dobre pre svojich investorov. Bogle ich však vníma ako pridávanie zbytočných komplikácií do investičného procesu, keď sú TIF porovnateľne spoľahlivé ako druh investičnej stratégie a tiež neponúkajú rovnaké druhy rizika. Ovplyvní poradenstvo spoločnosti Bogle záujem ETF? Možno na individuálnej úrovni, ale vzostup ETF sa zdá byť zaručený.
![Jack bogle radí vystrihnúť ho pomocou etf Jack bogle radí vystrihnúť ho pomocou etf](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/862/jack-bogle-advises-cut-it-out-with-etfs.jpg)