Likvidácia podielových fondov, označovaná aj ako „úplné zatváranie“, nie je nikdy dobrá správa. Likvidácia zahŕňa predaj celého majetku fondu a rozdelenie výnosov akcionárom fondu. V najlepšom prípade to znamená, že akcionári sú nútení predávať naraz, nie podľa vlastného výberu. V najhoršom prípade to znamená, že akcionári utrpia stratu a zaplatia aj dane z kapitálových výnosov.
Standard & Poor's vo svojej správe o výkonnosti fondov v roku 2016 v porovnaní s indexovými referenčnými hodnotami poznamenal, že takmer štvrtina všetkých amerických a medzinárodných akciových fondov sa v posledných piatich rokoch zlúčila alebo zlikvidovala.
Väčšina mŕtvych fondov sa zlúčila do iných v rodine fondov. Táto cesta je pre akcionárov jednoduchšia, pretože ich peniaze sa okamžite investujú do podobného (a často úspešnejšieho) fondu.
Vzrušenie opadlo
Likvidácia však stále nastáva zvyčajne po poklese hodnoty fondu. To núti investorov, ktorí kúpili, keď bol fond drahší na predaj so stratou. Horšie však môže mať vložené kapitálové zisky, čo môže mať okamžitý vplyv na investorov, ktorí majú fond na zdaniteľnom účte. K tomu dôjde, keď fond nepredá akcie, ktorých hodnota sa od zakúpenia zvýšila.
Pre investorov to znamená, že hoci akcie mohli byť zakúpené fondom predtým, ako niektorí investori kúpili, daňová povinnosť za tieto zisky sa neprenáša na investorov, kým sa akcie nepredajú a zisky sa nezrealizujú a nezaplatia súčasným akcionárom. “ účtov. K tomu dochádza z dôvodu „vzájomného“ vlastníctva podielových fondov. Preto, keď je fond zlikvidovaný, investor nielen predáva fond za cenu nižšiu ako nákupná cena, ale stále platí daň z kapitálových výnosov, z ktorých nemal prospech. Toto môže byť zvlášť škodlivé pre investorov, ktorí vlastnia fond na zdaniteľných účtoch, pretože dane nemožno odložiť tak, ako by mohli byť v investícii odloženej na dani, ako je napríklad plán 401 (k).
Nechaj dobré časi plynúť
Finančné prostriedky sa likvidujú z rôznych dôvodov, pričom jednou z hlavných príčin je zlé hodnotenie výkonnosti. Nízka výkonnosť znižuje toky aktív, pretože investori sa rozhodnú nekupovať do fondu, ktorý si nie je dobre. Znižujú sa tým aj doterajšie skúsenosti s správcovskou spoločnosťou podielového fondu. Ak má firma päť fondov a štyrom z nich sa darí dobre, zatvorenie slabého výkonného umelca poskytne firme rekordné výsledky na základe štyroch úspešných fondov.
Zlý výkon tiež vedie k zlej publicite, čo môže viesť k veľkým výkupom. Keď základňa aktív klesá, náklady na podnikanie sa zvyšujú. Fondy fungujú na základe úspor z rozsahu, pričom väčšie z hľadiska úspory nákladov sú lepšie. Keď sa náklady zvyšujú, prevádzkovanie fondu môže byť nerentabilné.
Ak investori strácajú peniaze, je pravdepodobné, že fond zostane otvorený, pokiaľ bude možné fond prevádzkovať so ziskom, ale keď fond začne cítiť teplo, fond sa ukončí. Koniec koncov, spoločnosti zaoberajúce sa fondmi sú v činnosti, aby dosiahli zisk.
„Ako dlho?“ blues
Ukončenie fondu je bežné, najmä medzi novými fondmi. Ak fond nezíska popularitu a nebude rásť počas prvých troch rokov, pravdepodobne sa uzavrie. Niekoľko stoviek finančných prostriedkov bolo uzavretých takmer každý rok na konci 90. a začiatkom 21. storočia. Zvláštne fondy sú mimoriadne zraniteľné, pretože sa často investujú do výstrelok alebo sa zameriavajú na taký malý aspekt odvetvia, že existuje riziko, ktoré tento koncept nikdy nezachytí u investorov.
Medzi príznaky, že fond je kandidátom na uzavretie, patrí veľký pokles výkonnosti, ktorý sa udržiava bez zotavenia. Zlé výsledky za niekoľko rokov sú ďalším varovaním. Pretože zlá dlhodobá výkonnosť jednoducho nie je pre investorov príťažlivá, ďalším možným ukazovateľom sú veľké spätné odkúpenia.
Keď ste dole a von
Ak máte pocit, že váš fond ide preč, čo by ste mali urobiť? Existujú rôzne stratégie pre rôzne fondy. Ak ste investovali do otvoreného podielového fondu a príznaky konca sa blížia, je čas ísť čo najrýchlejšie k východu. Ak všetci investori chcú predať konkrétny fond, predajný tlak má tendenciu znižovať cenu fondu. Dostať sa skôr, ako neskôr, vám môže pomôcť získať lepšiu cenu za vaše akcie a zachrániť čo najviac svojich investícií.
Spodný riadok
Uzatváranie podielových fondov nie je mimoriadnou udalosťou. Stávajú sa vždy v rámci prirodzeného obchodného cyklu odvetvia fondov. Svoje vystavenie týmto udalostiam môžete minimalizovať investovaním do fondov s dlhoročnými výsledkami úspechu a starostlivým sledovaním vystavenia sa špecializovaným produktom. Keď dôjde k uzavretiu, nie je to koniec sveta. Prijmite vhodné opatrenia, poučte sa zo skúseností a premiestnite svoje aktíva, aby ste udržali svoje dlhodobé investičné ciele na dobrej ceste.
![Likvidácia blues: po uzavretí podielových fondov Likvidácia blues: po uzavretí podielových fondov](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/581/liquidation-blues-when-mutual-funds-close.jpg)