Riadenie likvidity má jednu z dvoch foriem založených na definícii likvidity. Jeden druh likvidity sa týka schopnosti obchodovať s aktívom, napríklad s akciami alebo dlhopismi, za ich súčasnú cenu. Druhá definícia likvidity sa vzťahuje na veľké organizácie, ako sú finančné inštitúcie. Banky sa často hodnotia z hľadiska likvidity alebo schopnosti splácať hotovosť a kolaterál bez toho, aby došlo k podstatným stratám. V oboch prípadoch riadenie likvidity opisuje úsilie investorov alebo manažérov znížiť expozíciu voči riziku likvidity.
Riadenie likvidity v podnikaní
Všetci investori, veritelia a manažéri sa pri hodnotení rizika likvidity obracajú na finančné výkazy spoločnosti pomocou pomerov merania likvidity. Zvyčajne sa to robí porovnaním likvidných aktív a krátkodobých záväzkov, určením, či spoločnosť môže vykonať nadmerné investície, vyplatiť bonusy alebo splniť svoje dlžné záväzky. Spoločnosti s nadmerným využitím pákového efektu musia podniknúť kroky na zníženie rozdielov medzi hotovosťou a dlhovými záväzkami. Ak sú spoločnosti nadmerne zadlžené, ich riziko likvidity je oveľa vyššie, pretože sa môžu pohybovať menej aktív.
Všetky spoločnosti a vlády, ktoré majú dlhové záväzky, čelia riziku likvidity, ale predovšetkým je podrobne skúmaná likvidita veľkých bánk. Tieto organizácie sa podrobujú prísnej regulácii a stresovým testom, aby zhodnotili svoje riadenie likvidity, pretože sa považujú za ekonomicky dôležité inštitúcie. Riadenie rizika likvidity tu využíva účtovné techniky na posúdenie potreby hotovosti alebo kolaterálu na splnenie finančných záväzkov. Zákon o reforme Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochrane spotrebiteľa prijatý v roku 2010 zvýšili tieto požiadavky oveľa vyššie, ako boli pred finančnou krízou v roku 2008. Od bánk sa teraz vyžaduje, aby mali oveľa vyššiu likviditu, čo zase znižuje ich riziko likvidity.
Riadenie likvidity pri investovaní
Investori stále používajú ukazovatele likvidity na hodnotenie hodnoty akcií alebo dlhopisov spoločnosti, ale zaujímajú sa aj o iný druh riadenia likvidity. Tí, ktorí obchodujú s aktívami na akciovom trhu, nemôžu jednoducho kúpiť alebo predať akékoľvek aktívum kedykoľvek; kupujúci potrebujú predajcu a predajcovia potrebujú kupujúceho.
Ak kupujúci nemôže nájsť predávajúceho za aktuálnu cenu, musí obvykle zvýšiť svoju ponuku, aby láka niekoho na rozdeľovanie majetku. Opak je pravdou pre predajcov, ktorí musia znížiť svoje ceny dopytu, aby prilákali kupujúcich. Majetok, ktorý nie je možné vymeniť za aktuálnu cenu, sa považuje za nelikvidný. Mať silu významnej firmy, ktorá obchoduje s veľkými objemami akcií, zvyšuje riziko likvidity, pretože je oveľa ľahšie vyložiť (predať) 15 akcií, ako vyložiť 150 000 akcií. Inštitucionálni investori majú tendenciu uzatvárať stávky na spoločnosti, ktoré budú mať vždy kupujúcich pre prípad, že by chceli predať, a tak riadiť svoje obavy o likviditu.
Investori a obchodníci riadia riziko likvidity tak, že na nelikvidných trhoch príliš neopúšťajú svoje portfólio. Všeobecne platí, že najmä veľkoobjemoví obchodníci chcú vysoko likvidné trhy, ako napríklad devízový devízový trh alebo komoditné trhy s vysokými objemami obchodovania, ako sú ropa a zlato. Menšie spoločnosti a vznikajúce technológie nebudú mať taký typ objemu, ktorý by sa obchodníci museli cítiť pohodlne pri vykonávaní objednávky.
![Riadenie likvidity v podnikaní a investovaní Riadenie likvidity v podnikaní a investovaní](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/843/liquidity-management-business.jpg)