Čo je to riziko likvidity?
Likvidita je schopnosť firmy, spoločnosti alebo dokonca jednotlivca splácať svoje dlhy bez toho, aby došlo k katastrofickým stratám. Naopak riziko likvidity pramení z nedostatku obchodovateľnosti investície, ktorú nie je možné kúpiť alebo predať dostatočne rýchlo, aby sa zabránilo strate alebo ju minimalizovala. Zvyčajne sa to prejavuje v nezvyčajne širokých spreadoch so žiadosťou o ponuku alebo vo veľkých pohyboch cien.
Riziko likvidity
Kľúčové jedlá
- Likvidita je schopnosť firmy, spoločnosti alebo jednotlivca splácať svoje dlhy bez toho, aby utrpeli katastrofické straty. Investori, manažéri a veritelia používajú pri rozhodovaní o úrovni rizika v organizácii ukazovatele likvidity. Ak individuálny investor, obchod, alebo finančná inštitúcia nemôže splniť svoje krátkodobé dlhové záväzky, je vystavená riziku likvidity.
Vysvetlenie rizika likvidity
Všeobecne platí, že čím menšia je veľkosť cenného papiera alebo jeho emitenta, tým väčšie je riziko likvidity. Pokles hodnoty akcií a iných cenných papierov motivoval mnohých investorov k predaju svojich podielov za každú cenu v dôsledku útokov z 11. septembra, ako aj počas globálnej úverovej krízy v rokoch 2007 až 2008. Tento zhon k východom spôsobil rozšírenie rozpätia dopytu a ponuky a veľké zníženie cien, čo ďalej prispelo k nelikvidite trhu.
Riziko likvidity nastane, keď jednotlivý investor, podnik alebo finančná inštitúcia nemôže splniť svoje krátkodobé dlhové záväzky. Investor alebo subjekt nemusí byť schopný konvertovať majetok na hotovosť bez toho, aby sa vzdal kapitálu a výnosov z dôvodu nedostatku kupujúcich alebo neefektívneho trhu.
Riziko likvidity v spoločnostiach
Investori, manažéri a veritelia používajú pri rozhodovaní o úrovni rizika v rámci organizácie ukazovatele likvidity. Často porovnávajú krátkodobé záväzky a likvidné aktíva uvedené v účtovnej závierke spoločnosti. Ak má podnik príliš veľké riziko likvidity, musí predať svoje aktíva, priniesť dodatočné príjmy alebo nájsť iný spôsob, ako znížiť rozdiel medzi dostupnou hotovosťou a jej dlhovými záväzkami.
Riziko likvidity vo finančných inštitúciách
Finančné inštitúcie do značnej miery závisia od vypožičaných peňazí, preto sa bežne kontrolujú, či sú schopné splniť svoje dlžné záväzky bez toho, aby si uvedomili veľké straty, čo by mohlo byť katastrofické. Inštitúcie preto čelia prísnym požiadavkám na dodržiavanie predpisov a stresovým testom na meranie svojej finančnej stability.
Federálna spoločnosť pre poistenie vkladov (FDIC) vydala v apríli 2016 návrh, ktorým sa vytvoril pomer čistého stabilného financovania. Zámerom bolo pomôcť zvýšiť likviditu bánk v období finančného stresu. Tento pomer naznačuje, či banky vlastnia dostatok kvalitných aktív, ktoré možno ľahko previesť na hotovosť do jedného roka a nie do súčasného 30-dňového limitu. Banky sa menej spoliehajú na krátkodobé financovanie, ktoré býva volatilnejšie.
Počas finančnej krízy v roku 2008 mnoho veľkých bánk zlyhalo alebo čelili problémom s platobnou neschopnosťou z dôvodu problémov s likviditou. Pomer FDIC je v súlade s medzinárodným bazilejským štandardom vytvoreným v roku 2015 a znižuje zraniteľnosť bánk v prípade ďalšej finančnej krízy.
Príklad z reálneho sveta
Domácnosť vo výške 500 000 dolárov nemusí mať kupujúceho, keď je trh s nehnuteľnosťami dole, ale keď sa trh zlepšuje, môže sa dom predať nad uvedenú cenu. Majiteľ môže dom predať za menej peňazí a pri transakcii môže prísť o peniaze, ak potrebuje rýchlo hotovosť, takže musí predať, kým je trh dole.
Investori by mali zvážiť, či môžu konvertovať svoje krátkodobé dlhové záväzky na hotovosť pred investovaním do dlhodobých nelikvidných aktív na zabezpečenie proti riziku likvidity.
![Definícia rizika likvidity Definícia rizika likvidity](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/600/liquidity-risk.jpg)