Čínsky hospodársky rast sa v posledných rokoch výrazne spomalil, čo naznačuje, že obdobie jeho rýchleho rastu sa končí. To by mohlo investorom priniesť skrátené príležitosti - spôsob, ako profitovať z klesajúcich cien akcií.
Existuje niekoľko spôsobov, ako to dosiahnuť, najmä zaujatím dlhých alebo krátkych pozícií vo fondoch obchodovaných na burze (ETF), ktoré predstavujú buď široký čínsky akciový trh alebo konkrétne priemyselné odvetvia.
Investori by si však mali byť vedomí toho, že krátkodobé akcie sú rizikovejšie, ako zostať dlho, pretože vo všeobecnosti si vyžaduje určitý čas načasovania trhu, ktorý bežné dlhodobé investície nemajú. Zahŕňa tiež obmedzenú hornú hranicu, ale neobmedzenú hornú hranicu.
Krátke pozície v dlhých ETF
Účinným, hoci riskantným spôsobom, ako skrátiť čínsky trh, je zaujať krátke pozície v ETF, ktoré sú dlho na čínskych zásobách.
FTSE China 25 Index ETF (FXI) je jedným z najvýznamnejších fondov investujúcich do čínskych spoločností s veľkým kapitálom. Finančné akcie predstavujú 46% držby fondu, zatiaľ čo komunikačné, diskrečné a energetické spoločnosti spoločne predstavujú približne 37%. Finančné spoločnosti bývajú najviac vystavené hospodárskym poklesom. Fond má pomer výdavkov 0, 74%.
Pre menšie spoločnosti existuje Invesco China Small Cap ETF (predtým fond Guggenheim pod rovnakým symbolom, HAO). Spoločnosti s malou kapitalizáciou majú tendenciu vykazovať vysokú volatilitu, čo z nich robí ideálne krátkodobé ciele. Približne 60% fondu je pridelených odvetviam priemyslu, informačných technológií, spotrebiteľských práv a nehnuteľností. Má nákladový pomer 0, 80%.
Sektorovo špecifické dlhé ETF
Investori môžu tiež zaujať krátke pozície v odvetvových fondoch, ktoré investujú do čínskych firiem.
Global X China Financials ETF (CHIX) investuje takmer výlučne do čínskych spoločností poskytujúcich finančné služby, ktoré tvoria viac ako 99% jej podielov. Tieto spoločnosti majú veľmi veľkú trhovú kapitalizáciu, ktorá vo veľkej miere odráža čínske poisťovacie a bankové podniky. Pomer výdavkov je 0, 65%.
Čínska nehnuteľnosť Invesco (predtým Guggenheim) ETF (TAO) investuje 93% do realitných spoločností, 5% investuje do spoločností poskytujúcich finančné služby. K nehnuteľnostným akciám patria veľké spoločnosti, ako sú Čína zámorské pozemky a investície, CK Hutchinson Holdings a Hongkong Land Holdings. Fond má pomer čistých výdavkov 0, 70%.
Inverzné ETF
Namiesto zaujatia krátkych pozícií v dlhých čínskych ETF si investori môžu kúpiť inverzné fondy, ktoré krátia čínske akcie. Môžu byť pákové, ako napríklad Direxion Daily China Bear 3x Shares (YANG), alebo nezmenené, ako napríklad ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
Direxion Daily China Bear 3x Shares usiluje o výsledky, ktoré sú 300% nepriamej výkonnosti indexu FTSE China 50. To znamená, že ak index Číny 50 klesne o 5%, fond by sa mal zvýšiť o 15%. Fond má pomer výdavkov 1, 08%.
ProShares Short FTSE China 50 hľadá výkon, ktorý zodpovedá inverznej hodnote (-1x) indexu FTSE China 50. Zaujíma krátke pozície s vysokou koncentráciou vo finančnom sektore (alokácia 48%), sektore komunikácií (21%) a energetike (14%). Má pomer čistých výdavkov 0, 95%.
