Čo je to makroprudenciálna analýza?
Makroprudenciálna analýza je metóda ekonomickej analýzy, ktorá hodnotí zdravie, spoľahlivosť a zraniteľnosť finančného systému. Makroprudenciálna analýza sa zameriava na zdravie základných finančných inštitúcií v systéme a vykonáva stresové testy a analýzu scenárov, aby pomohla určiť citlivosť systému na ekonomické otrasy.
Makroekonomické údaje a údaje o trhu sa revidujú aj s cieľom určiť zdravie súčasného systému. Analýza sa tiež zameriava na kvalitatívne údaje týkajúce sa rámcov finančných inštitúcií a regulačného prostredia s cieľom získať ďalší pocit o sile a slabých miestach v systéme.
Kľúčové jedlá
- Makroprudenciálna analýza je štúdia zdravia, spoľahlivosti a slabých miest finančného systému na identifikáciu rizík, ktoré pre ňu existujú. Využíva makroekonomické údaje vrátane hrubého domáceho produktu (HDP), mier rastu, inflácie, úrokových mier atď. A zahŕňa spoluprácu medzi viacerými finančné inštitúcie.
Pochopenie makroprudenciálnej analýzy
Pri pohľade na zdravie príslušných finančných inštitúcií v systéme používa makroprudenciálna analýza ukazovatele, ktoré poskytujú údaje o zdraví týchto inštitúcií ako celku vrátane kapitálovej primeranosti, kvality aktív, výkonnosti riadenia, ziskovosti, likvidity a citlivosti na systematické riziká. Použité makroekonomické údaje zahŕňajú miery rastu hrubého domáceho produktu (HDP), infláciu, úrokové sadzby, platobnú bilanciu, výmenné kurzy, ceny aktív a koreláciu trhov v systéme. Makroprudenciálna analýza sa napokon zaoberá kľúčovými zložkami finančných trhov vrátane prevládajúcich úverových ratingov a výnosov a trhových cien finančných nástrojov.
Analýza scenára a stresové testy sú hlavnou súčasťou tejto analýzy. Analýza sa môže napríklad zamerať na to, ako by sa systém vyrovnal so stabilne klesajúcou hodnotou meny a jej vplyvom na HDP, úrokové sadzby a ziskovosť základnej inštitúcie.
Účel makroprudenciálnej analýzy
Makroprudenciálna analýza je navrhnutá tak, aby v dostatočnom predstihu identifikovala riziká pre operáciu alebo štruktúru finančných inštitúcií alebo trhov. Tieto riziká sa nazývajú systémové riziká. V najhoršom prípade by realizácia takéhoto rizika mohla viesť k finančným krízam a zosilniť makroekonomický dopad takýchto kríz. Riziko môže vzniknúť z úverových cyklov, zabudovaných štrukturálnych prvkov a slabých miest finančného systému alebo z individuálnych problémov konkrétnych finančných inštitúcií. Účinná identifikácia rizík si vyžaduje neustály vývoj súboru nástrojov obozretnosti na makroúrovni.
Makroprudenciálna analýza okrem identifikácie rizík hodnotí odolnosť domácich a medzinárodných finančných inštitúcií a infraštruktúr finančného trhu voči vážnym narušeniam. Prepojenie rôznych účastníkov finančného systému je tiež hlavným cieľom takýchto hodnotení, keďže miera odolnosti finančného systému voči rizikám prenášaným prostredníctvom týchto prepojení.
Vykonávanie makroprudenciálnych analýz
Finančné inštitúcie budú zvyčajne spolupracovať pri vykonávaní komplexnej makroprudenciálnej analýzy. Napríklad Fínska banka úzko spolupracuje s fínskym úradom pre finančný dohľad a ministerstvom financií pri analýzach makroprudenciálnych rizík s cieľom zistiť prepojenia medzi reálnou ekonomikou a finančnými trhmi.
Fínska banka má v tomto type výskumu hlboké skúsenosti a rozsiahle skúsenosti a úzko spolupracuje s mnohými ďalšími finančnými orgánmi na ich makroprudenciálnych analýzach vrátane Európskeho systému centrálnych bánk, medzinárodných organizácií, ako je Európsky výbor pre systémové riziká (ESRB), Medzinárodný menový fond (MMF) a Banka pre medzinárodné zúčtovanie (BIS).