Čo sú riadené budúcnosť?
Spravované futures sú investície, pri ktorých portfólio futures kontraktov aktívne spravujú odborníci. Spravované futures sa považujú za alternatívnu investíciu a fondy a inštitucionálni investori ich často využívajú na zabezpečenie diverzifikácie portfólia a trhu.
Spravované futures poskytujú túto diverzifikáciu portfólia tým, že ponúkajú expozíciu voči triedam aktív, aby pomohli zmierniť portfóliové riziko spôsobom, ktorý nie je možný pri priamych investíciách do akcií, ako sú akcie a dlhopisy. Výkon spravovaných futures má tendenciu slabo alebo nepriamo korelovať s tradičnými trhmi s akciami a dlhopismi, čo z nich robí ideálne investície na doplnenie portfólia vytvoreného podľa modernej teórie portfólia.
Kľúčové jedlá
- Spravované futures sú alternatívne investície pozostávajúce z portfólia futures kontraktov, ktoré sú aktívne riadené profesionálmi. Veľké fondy a inštitucionálni investori často používajú spravované futures ako alternatívu k tradičným hedžovým fondom na dosiahnutie diverzifikácie portfólia a trhu. Dva spoločné prístupy k obchodovaniu s futures riadenými futures. sú trhovo neutrálnou stratégiou a stratégiou sledujúcou trendy. Stratégie neutrálne zamerané na trh sa zameriavajú na zisk z spreadov a arbitráží vytvorených nesprávnym určovaním cien, zatiaľ čo stratégie sledujúce trendy sa zameriavajú na zisk dlhodobým alebo krátkodobým znižovaním podľa základných a / alebo technických trhových signálov.,
Pochopenie Managed Futures
Spravované futures sa čoraz viac umiestňujú ako alternatíva k tradičným hedžovým fondom. Fondy a iní inštitucionálni investori často využívajú investície hedžových fondov ako spôsob diverzifikácie svojich tradičných investičných portfólií akcií s vysokou trhovou kapitalizáciou a dlhopisov s vysokým ratingom. Jedným z dôvodov, prečo boli hedžové fondy ideálnou diverzifikačnou hrou, je to, že pôsobia na termínovom trhu. V tomto priestore sa vyvinuli riadené futures, ktoré týmto inštitucionálnym investorom ponúkajú čistejšiu diverzifikačnú hru.
Vzostup riadených budúcnosti
Spravované futures sa vyvinuli zo zákona o komisii pre obchodovanie s komoditami, ktorý pomohol definovať úlohu poradcov pre obchodovanie s komoditami (CTA) a prevádzkovateľov komoditných združení (CPO). Títo profesionálni správcovia peňazí sa odlišovali od správcov fondov akciového trhu, pretože s derivátmi pravidelne pracovali tak, ako väčšina manažérov peňazí nepracovala.
Komisia pre komoditné futures a obchodovanie (CFTC) a Národná asociácia pre futures (NFA) regulujú CTA a CPO, vykonávajú audity a zabezpečujú, aby spĺňali požiadavky štvrťročného podávania správ. Ťažká regulácia odvetvia je ďalším dôvodom, prečo tieto investičné produkty získali u inštitucionálnych investorov pred hedžovými fondmi prospech.
Ako riadený budúci obchod
Spravované futures môžu mať rôzne váhy v akciách a derivátových investíciách. Účet diverzifikovaných spravovaných futures bude vo všeobecnosti vystavený viacerým trhom, ako sú komodity, energetika, poľnohospodárstvo a mena. Väčšina spravovaných termínovaných účtov bude mať stanovený obchodný program, ktorý popisuje jeho trhový prístup. Dva spoločné prístupy sú trhovo neutrálna stratégia a stratégia sledujúca trendy.
Neutrálna stratégia trhu
Trhovo neutrálne stratégie sa usilujú profitovať z spreadov a arbitráží vytvorených nesprávnym určovaním cien. Investori, ktorí využívajú túto stratégiu, sa často usilujú zmierňovať trhové riziko tým, že v konkrétnom odvetví získavajú zodpovedajúce dlhé a krátke pozície v snahe dosiahnuť zisk zo zvyšujúcich sa aj klesajúcich cien.
Stratégia sledujúca trendy
Stratégie sledujúce vývoj sa zameriavajú na zisk tým, že v závislosti od základných a / alebo technických trhových signálov dosahujú dlhé alebo krátke trvanie. Ak cena aktíva klesá nižšie, môžu sa trendoví obchodníci rozhodnúť vstúpiť do krátkej pozície k tomuto majetku. A naopak, ak je majetok trendom nahor, môžu obchodníci s trendom vstúpiť do dlhej pozície. Cieľom je získať zisky analýzou rôznych ukazovateľov, určením smerovania aktíva a následným vykonaním príslušného obchodu.
Investori, ktorí sa zaoberajú riadenými futures, môžu požiadať o zverejnenie dokumentov, ktoré načrtnú obchodnú stratégiu, anualizovanú mieru návratnosti a ďalšie výkonnostné opatrenia.
![Definícia riadených futures Definícia riadených futures](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/589/managed-futures.jpg)