Čo sú trhové trháky?
„Trhové nervozity“ je hovorový výraz pre zvýšený stav úzkosti a vnímanú neistotu o ekonomike alebo konkrétnom trhu s aktívami. Môže to byť znakom toho, že akciový trh je oneskorený kvôli stiahnutiu alebo oprave a môže viesť k preceňovaniu rizika alebo k ďalšiemu degenerovaniu do výrazného hospodárskeho poklesu.
Kľúčové jedlá
- Trhavé trhy sa týkajú stavu zvýšenej úzkosti a neistoty medzi účastníkmi trhu. Neurčené riziko a neistota v reakcii na meniace sa ekonomické podmienky, hospodárske otrasy alebo negatívnu psychológiu trhu zohrávajú úlohu v trhových nervozitách. Trhové nervozity môžu vyvolať únik do bezpečia do nízkorizikových aktív, ale môžu byť tiež výhodné pre investície a obchodné stratégie. ktoré ťažia z vysokej volatility.
Porozumenie trhavým trhavinám
Trhu s trhaním je fráza spojená s bodom zlomu na vrchole býčieho alebo akciového trhu, keď negatívny ekonomický šok, neočakávane zlé ekonomické údaje alebo zlé správy o výnosoch spoločností zvyšujú volatilitu trhu. Tieto udalosti naznačujú, že na finančných trhoch môžu nastať problémy.
Keď trhy zažijú trúfalstvo, môže to byť znamením, že sa oprava oneskorila. Investori môžu prehodnotiť svoje portfóliá a buď zvážiť zmeny v taktickej alokácii aktív, alebo vyvážiť, aby svoje portfóliá vrátili späť na požadovanú strategickú alokáciu aktív. Keď sa riziko preceňuje, môžu trhové nervozita viesť k veľkým tokom do rôznych svetových tried aktív a von
Ako sa hovorí, trhy neznášajú neistotu. Trhové nervozity často zahŕňajú nielen riziko (známe alebo odhadnuteľné faktory, ktoré sa dajú oceniť), ale aj skutočnú neistotu (neznáme faktory, ktorých riziko alebo pravdepodobnosť nemožno spoľahlivo odhadnúť). Efektívne trhy môžu byť schopné zvládnuť riziko dobre a dobre sa prispôsobiť meniacemu sa riziku v rôznych triedach aktív, ale neistota je zložitejšia alebo nemožnejšia s presnou cenou.
Hoci neistota svojou povahou nemôže byť zahrnutá do cien, ekonómovia vymysleli spôsoby, ako odhadnúť všeobecné vnímanie neistoty v ekonomike. Používajú miery volatility cien aktív, rozptyl predpovedí ekonomickej výkonnosti medzi hlavných prognostikov a frekvenciu mediálnych zmien o podmienkach týkajúcich sa neistoty. Časové obdobia, keď sú tieto opatrenia zvýšené, sa môžu považovať za epizódy trhavých trhavín.
Psychologické faktory často zohrávajú úlohu počas období zvýšenej neistoty, čo môže viesť k vysokej volatilite, dramatickým cenovým výkyvom a nestabilite trhu. Keynesiánska ekonómia označuje tieto typy faktorov ako „zvieracie liehoviny“ kvôli ich vnímanej iracionalite. V najhoršom prípade môže dôjsť k poklesu na trhu čisto v dôsledku trhavosti, ak sa sentiment zmení na pesimizmus.
Počas období trhavých trhavých situácií môžu byť výhodné investície a obchodné stratégie, ktoré sú odolné voči volatilite trhu alebo z nich profitujú, ale môžu sa tiež dramaticky zlyhať, ak sa investori hádajú zle. Trhaví trhníci však majú tendenciu navádzať lety do bezpečia aj pri investíciách, kde sa investori snažia chrániť pred rizikom a neistotou prechodom do nižších rizikových tried s nižšou návratnosťou.
Príklad trhavín
V prvej polovici roku 2018 zaznamenal americký akciový trh trhavé trhliny, pretože sa obával, že zvýšenie úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému a kvantitatívne sprísnenie by mohlo narušiť ekonomické oživenie a vyvolať výpredaj na dlhopisovom trhu a na akciovom trhu. K obavám prispelo aj vyrovnanie výnosovej krivky a náhle rozšírenie rozpätia LIBOR-OIS, ktoré je mierou napätia v bankovom sektore. Výsledkom týchto trhavých trhavín bol veľký nárast v modeli VIX, index volatility CBOE pre S&P 500, inak známy ako index strachu.
![Definícia trhavých trhákov Definícia trhavých trhákov](https://img.icotokenfund.com/img/global-trade-guide/608/market-jitters.jpg)