Vnútorná hodnota Vs. Trhová hodnota: Prehľad
Ak má zásoba výrazne nižšiu vnútornú hodnotu ako jej súčasná trhová cena, vyzerá to ako červená vlajka, že je nadhodnotená. Ale to nevyhnutne neplatí.
Rozdiel medzi vnútornou hodnotou a trhovou cenou je v investičnom svete známy ako pomer cena / cena (P / B):
- Cena je aktuálna hodnota zásoby stanovená trhom. Hodnota knihy je vnútorná hodnota akcie. Teoreticky ide o sumu, ktorú by akcionár mohol získať, ak by bola spoločnosť likvidovaná.
Trhová cena akejkoľvek akcie je takmer nikdy rovnaká ako jej účtovná hodnota.
Trhová hodnota
Trhová hodnota je určená ponukou a dopytom. Cena akcie odráža aktuálny dopyt po nej. Ak zo strany investorov existuje silný dopyt po konkrétnej akcii, jej trhová cena sa zvýši nad jej účtovnú hodnotu.
Kľúčové jedlá
- Trhová hodnota je súčasná cena akcií spoločnosti. Vnútorná hodnota je súčet všetkých aktív spoločnosti mínus jej pasíva. Pomer ceny k knihe (P / B) je len jedným z faktorov, na ktoré treba pri rozhodovaní, či sa má stav akcie vziať do úvahy. je nadhodnotená alebo podhodnotená.
Aj keď sa môže zdať, že zásoba je nadhodnotená, aspoň dočasne, neznamená to, že by sa nemala nakupovať alebo aspoň zvažovať. Nadhodnotenie a podhodnotenie sú každodenné udalosti.
Cieľom každého investora je nakupovať nízko a predávať vysoko. Ak sa investor domnieva, že akciu je v budúcnosti pravdepodobne možné predať za vyššiu cenu, ako je jej súčasná trhová cena, môže to byť vynikajúca investícia bez ohľadu na jej skutočnú hodnotu.
Vnútorná hodnota
Vnútorná hodnota alebo účtovná hodnota sú celkové aktíva spoločnosti mínus jej celkové pasíva.
Vyzerá to ako pomerne jednoduchý výpočet. Spoločnosť môže vlastniť budovu ústredia, zábavný park alebo kasíno. Pravdepodobne si požičala určité množstvo peňazí.
Vnútorná hodnota nie je úplne spoľahlivé číslo, alebo z tohto dôvodu stabilné.
Aké sú napríklad jeho patenty alebo autorské práva? Alebo jeho nehmotný majetok, ako je goodwill alebo uznanie značky?
Obchodníci majú na zreteli, že účtovná hodnota nie je úplne spoľahlivé číslo, alebo z tohto dôvodu stabilné. Jeden horúci škandál môže zničiť veľa dobrého mena alebo uznania značky. Hodnota fyzického majetku spoločnosti sa môže meniť s hospodárstvom, s chuťou spotrebiteľa alebo s časom.
Osobitné úvahy
Pomer P / B je len jednou z mier ocenenia vlastného imania. Analytici bežne skúmajú spoločnosť a jej ceny akcií z niekoľkých uhlov v snahe získať čo najpresnejšie hodnotenie jej skutočnej hodnoty.
Dobrým doplnkovým hodnotiacim opatrením na porovnanie P / B je pomer návratnosti kapitálu (ROE). Naznačuje to, ako efektívne spoločnosť využíva kapitál svojich akcionárov na generovanie ďalších ziskov.