J. Welles Wilder je jedným z najinovatívnejších mysliteľov v oblasti technickej analýzy. V roku 1978 predstavil svet ukazovateľom známym ako skutočný rozsah a priemerný skutočný rozsah ako miera volatility. Aj keď ich mnohí technici používajú menej často ako štandardné ukazovatele, tieto nástroje môžu technikovi pomôcť pri vstupe a výstupe z obchodov a mali by sa naň pozerať všetci obchodníci so systémami ako spôsob, ako zvýšiť ziskovosť.
Aký je priemerný skutočný rozsah?
Rozsah zásoby je rozdiel medzi vysokou a nízkou cenou v daný deň. Odhaľuje informácie o tom, ako volatilná je zásoba. Veľké rozsahy označujú vysokú volatilitu a malé rozsahy označujú nízku volatilitu. Rozsah sa meria rovnakým spôsobom pre opcie a komodity - vysoké mínus nízke - ako pre zásoby.
Jeden rozdiel medzi akciovými a komoditnými trhmi spočíva v tom, že hlavné termínové burzy sa snažia zabrániť extrémne nestabilným cenovým pohybom stanovením stropu na sumu, ktorú sa trh môže pohybovať za jeden deň. Toto je známe ako limit zámku a predstavuje maximálnu zmenu ceny komodity na jeden deň. V priebehu sedemdesiatych rokov, keď inflácia dosiahla bezprecedentné úrovne, obilniny, bravčové bôby a iné komodity často zažili limitné pohyby. V týchto dňoch by sa otvoril limit pre býčí trh a nedochádzalo by k ďalšiemu obchodovaniu. Rozpätie sa ukázalo ako nedostatočné meradlo volatility vzhľadom na limitné pohyby a denné rozpätie naznačovalo, že na trhoch, ktoré boli skutočne volatilnejšie ako kedykoľvek predtým, bola extrémne nízka volatilita.
Wilder bol obchodníkom s futures v tom čase, keď boli tieto trhy menej usporiadané ako dnes. Otvorenie medzier bolo častým javom a trhy sa často pohybovali smerom nahor alebo nadol. To mu sťažovalo implementáciu niektorých systémov, ktoré vyvíjal. Jeho nápad bol, že vysoká volatilita bude nasledovať po obdobiach nízkej volatility. To by tvorilo základ vnútrodenného obchodného systému.
Ako príklad toho, ako by to mohlo viesť k ziskom, nezabudnite, že po nízkej volatilite by sa mala vyskytnúť vysoká volatilita. Nízku volatilitu môžeme nájsť porovnaním denného rozsahu s 10-denným kĺzavým priemerom rozsahu. Ak je dnešný rozsah nižší ako priemerný rozsah 10 dní, môžeme k úvodnej cene pridať hodnotu tohto rozsahu a kúpiť útek.
Ak sa zásoba alebo komodita dostane z úzkeho pásma, je pravdepodobné, že sa bude nejaký čas naďalej pohybovať v smere k trhnutiu. Problém s otváraním medzier spočíva v tom, že pri pohľade na denný rozsah skrývajú volatilitu. Ak sa komodita otvorí limit, rozsah bude veľmi malý a pridanie tejto malej hodnoty k otvoreniu nasledujúceho dňa pravdepodobne povedie k častému obchodovaniu. Keďže volatilita sa po pohybe limitov pravdepodobne zníži, je skutočne čas, aby obchodníci hľadali trhy, ktoré ponúkajú lepšie obchodné príležitosti. (Súvisiace: Zjednodušený prístup k výpočtu volatility. )
Výpočet priemerného skutočného rozsahu
Skutočný rozsah bol vyvinutý spoločnosťou Wilder na vyriešenie tohto problému tak, že sa zohľadnila medzera a presnejšie sa merala denná volatilita, ako bolo možné pomocou jednoduchého výpočtu rozsahu. Skutočný rozsah je najväčšia hodnota nájdená riešením nasledujúcich troch rovníc:
1. TR = H - L2. TR = H - C, 13. TR = C.1 - kdekoľvek: TR = skutočný rozsahH = dnešné maximumL = dnešné minimum
Ak trh poklesol vyššie, rovnica č. 2 bude presne ukazovať volatilitu dňa, meranú od najvyššej po predchádzajúcu úroveň. Odčítanie denného minima od predchádzajúceho obdobia, ako je to urobené v rovnici # 3, bude počítať za dni, ktoré sa otvárajú s medzerou nadol.
Priemerný skutočný rozsah
Priemerný skutočný rozsah (ATR) je exponenciálny kĺzavý priemer skutočného rozsahu. Wilder použil na vysvetlenie tohto pojmu 14-dňovú ATR. Obchodníci môžu používať kratšie alebo dlhšie časové rámce na základe svojich obchodných preferencií. Dlhšie časové rámce budú pomalšie a pravdepodobne povedú k menšiemu počtu obchodných signálov, zatiaľ čo kratšie časové rámce zvýšia obchodnú aktivitu. Indikátory TR a ATR sú znázornené na obrázku 1.
Obrázok 1 zobrazuje, ako po špičkách v TR nasledujú časové úseky s nižšími hodnotami pre TR. ATR vyhladzuje údaje a robí ich vhodnejším pre obchodný systém. Použitie prvotných vstupov pre skutočný rozsah by viedlo k nevyspytateľným signálom.
Použitie priemerného skutočného rozsahu
Väčšina obchodníkov súhlasí s tým, že volatilita vykazuje jasné cykly a spoliehajúc sa na toto presvedčenie, ATR možno použiť na nastavenie vstupných signálov. Krátkodobí obchodníci bežne používajú prelomové systémy ATR na odpočítavanie času. Tento systém pridáva ATR alebo násobok ATR k otvoreniu nasledujúceho dňa a nakupuje, keď sa ceny pohybujú nad touto úrovňou. Krátke obchody sú opakom; ATR alebo násobok ATR sa odpočíta od otvorenia a záznamy sa objavia, keď je táto úroveň prerušená.
Úrazový systém ATR sa môže používať ako dlhodobý systém vstupom na otvorenom priestranstve nasledujúci deň, ktorý sa uzatvára nad uzáverom plus ATR alebo pod blízkou hranicou mínus ATR.
Myšlienky, ktoré stoja za ATR, sa môžu tiež použiť na zastavenie obchodných stratégií a táto stratégia môže fungovať bez ohľadu na to, aký typ vstupu sa používa. ATR je základom zastávok používaných v známom obchodnom systéme „korytnačky“. Ďalším príkladom zastávok využívajúcich ATR je „lustrový východ“, ktorý vyvinula spoločnosť Chuck LeBeau a ktorý zastavuje od najvyššej výšky obchodu po najvyššie uzavretie obchodu. Vzdialenosť od vysokej ceny k vlečnej stanici je obvykle stanovená na tri ATR. Pri zvyšovaní ceny sa pohybuje smerom nahor. Zastávky na dlhých pozíciách by sa nikdy nemali sklopiť, pretože to bráni účelu zastavenia. (Viac informácií nájdete v Stratégiách ukončenia: Kľúčový vzhľad .)
záver
ATR je univerzálny nástroj, ktorý obchodníkom pomáha merať volatilitu a môže poskytovať vstupné a výstupné miesta. Z tohto jediného nápadu možno vybudovať celý obchodný systém. Je to indikátor, ktorý by mali študovať vážni študenti trhu.
(Pozri Ďalej: Zadajte ziskové územie s priemerným skutočným rozsahom )
![Zmerajte volatilitu s priemerným skutočným rozsahom Zmerajte volatilitu s priemerným skutočným rozsahom](https://img.icotokenfund.com/img/technical-analysis-basic-education/551/measure-volatility-with-average-true-range.jpg)