Zdá sa, že vynikajúca investičná príležitosť sa niekedy skrýva v očiach. Podľa nedávnej správy Bloomberg Businessweek môžu byť jednou z týchto skrytých príležitostí fondy obchodované na burze (ETF), ktoré sledujú americké spoločnosti so strednou kapitalizáciou.
Najväčší z týchto fondov, SPDR S&P MidCap 400 ETF Trust (MDY), prekonal svojich konkurentov v oblastiach s veľkým a malým kapitálom o výrazné rozpätie. Napriek tomu si udržiava menšiu zbierku aktív ako ktorýkoľvek z týchto súperov. Analytik ETF Bloomberg Intelligence Eric Balchunas hovorí, že MDY by bola najlepšia stávka medzi akýmikoľvek ETF v histórii na základe výkonu. Tak prečo sa viac investorov dožaduje zvýšenia prílevu?
„Zabudnuté stredné dieťa“
Balchunas opisuje ETF so strednou kapitalizáciou ako „Jan Brady z akciového trhu, zabudnuté stredné dieťa, “ a dodáva, že „aj naďalej je ohromený strednou kapitalizáciou“, aj keď na ne zabudol. Napríklad pre celkový výnos ku koncu mesiaca od 31. mája 1995 MDY prekonal index Russell 2000 takmer dvojnásobne.
V správe Bloomberga sa uvádza, že možno dôvodom, prečo investori zanedbávali MDY a iné ETF so strednou kapitalizáciou, je to, že im chýba pôvab tematických fondov, ktoré sú čoraz populárnejšie medzi mladšími investormi. MDY sa napríklad nezameriava na environmentálne, sociálne a vládne otázky. Existujú však aj iné fondy so strednou trhovou kapitalizáciou, ktoré sú zamerané na to, aby sa takto uvádzali na trh; Napríklad spoločnosť Nuveen LLC začala koncom roku 2016 na základe týchto kritérií ESG spustiť dva ETF so strednou kapitalizáciou s cieľom poskytnúť klientom jedinečnú stratégiu, ktorá ponúka aj zameranie na sociálny vplyv.
Sociálne zodpovedné investovanie pomalšie?
ESG naberá na význame v posledných rokoch, najmä v priestore ETF. Názory investorov na to, čo predstavuje sociálne zodpovednú investíciu, sa však dramaticky líšia. Nakoniec, šéf úverovej skupiny Credit Suisse Group AG (CS), ktorý Josh Lukeman presvedčil, že príliš vysoká prémia na ESG „môže vytlačiť šťavu z odvetví s najlepším výkonom“.
Stratégia ESG okrem toho podľa Balchunasa nie je zárukou úspechu ETF so strednou kapitalizáciou; na dôkaz toho stojí za zmienku, že ani jeden z fondov spoločnosti ESV so strednou kapitalizáciou spoločnosti Nuveen nedokázal získať na celkových aktívach ani 50 miliónov dolárov. Prvý z nich, NuShares ESG Mid-Cap Value ETF (NUMV), priniesol doposiaľ výnosy menej ako 1% (v porovnaní s benchmarkom spoločnosti so strednou kapitalizáciou, ktorý za rovnaké obdobie získal 5, 7%). (Viac informácií nájdete v časti: Vzostup sociálne zodpovednej ETF .)
V tejto fáze, aj keď sa v ETF so strednou kapitalizáciou mimo ESG potvrdili oveľa výraznejšie zisky, Nuveen sa rýchlo drží svojej stratégie. Možno súčasťou tohto dôvodu je to, že materská spoločnosť Nuveen, TIAA, sa vo veľkej miere zaviazala k praktikám spoločensky zodpovedného investovania (SRI). Napriek tomu niektorým investorom nevadí pomalšia cesta k zisku prostredníctvom ETF so strednou kapitalizáciou SRI, ako je Nuveen's.
Napríklad generálny riaditeľ a zakladateľ finančných poradcov spoločnosti Hunter Dan Juechter drží peniaze pre klientov v oboch ETF spoločnosti Nuveen s ESG so strednou kapitalizáciou. Navrhuje, že „z dlhodobého hľadiska si myslím, že uvidíme, že nielenže je výhodné, aby to podniková kultúra prijala, ale aj to sa prejaví vo výkone. Na konci dňa musíte mať určitý stupeň viery. ““
Zatiaľ čo viera vo výkonnosť sociálne uvedomelých ETF so strednou kapitalizáciou môže byť pre niektorých investorov cnosťou, iní, ktorí nie sú tak zameraní na substrátovú štruktúru svojich investícií, mohli vidieť oveľa rýchlejšie a dramatickejšie zisky s košom podobných spoločností, tak dlho pretože sa vzdávajú záväzku voči ESG. Či už je to zameranie na ESG alebo možno nadmerný záujem o iné kategórie ETF, zdá sa však, že širšia investorská základňa ETF ešte musí plne oceniť potenciál iných ETF so strednou kapitalizáciou, ako je MDY.
![stredná stredná](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/640/mid-cap-etfs-great-performance.jpg)