Niektorí z novších členov rýchlo rastúceho inteligentného beta priestoru sú fondy obchodované na viacerých faktoroch (ETF) alebo fondy ponúkajúce investorom súčasné vystavenie viac ako jednému investičnému faktoru. Zatiaľ čo najväčšie inteligentné beta fondy zostávajú jednofaktorovými ETF, menovite rastovými alebo hodnotovými fondmi, mnoho viacfaktorových fondov sa dostáva do popredia.
Dôležité je, že rok 2018 priniesol celý rad významných míľnikov pre široký rozsah viacfaktorových ETF. Konkrétne niektoré viacfaktorové ETF dosiahli za posledné niekoľko mesiacov svoje hlavné trojročné výročie. Tri roky sú jednou zo široko sledovaných vekových ukazovateľov, na ktoré si analytici a investori dávajú pozor.
„V roku 2018 zasiahne svoje trojročné výročie sedem rozlične vytvorených viacfaktorových ETF, pretože správcovia aktív začnú ponúkať transparentný prístup založený na pravidlách, ktorý kombinuje niektoré atribúty, ktoré historicky poskytovali aktívnym manažérom výkonnosť, “ uviedol vedecký riaditeľ CFRA pre výskum ETF a výskum podielových fondov Todd Rosenbluth v poznámke z roku 2017. „Týchto päť atribútov alebo faktorov boli kvalita, dynamika, hodnota, nízka volatilita a veľkosť.“
Na ceste
Jedným z viacfaktorových ETF, ktorý oslávil svoje tretie narodeniny v roku 2018, je JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS). JPUS, ktorý debutoval v septembri 2015, je na ceste k tomu, aby sa stal jedným z titanov viacfaktorového vesmíru.
„JPUS sleduje index, ktorého cieľom je dosahovať vyššie výnosy prispôsobené rizikám ako tradičný index s váženou trhovou kapitalizáciou, a to prostredníctvom širokej diverzifikácie rizika v rámci sektorov a akcií, “ uvádza správa JPMorgan Asset Management. „Index využíva viacfaktorový proces skríningu akcií, ktorý historicky poháňal silný výkon.“
JPUS pritiahol medzi investormi nasledujúce. ETF má v správe spravovaných aktív približne 556 miliónov dolárov, z ktorých viac ako 150 miliónov USD prišlo do fondu práve tento rok. JPUS má niekoľko stablemátov, ktorí sa v roku 2018 obracajú na troch.
Akciový kapitál pre rozvíjajúce sa trhy s rozvíjajúcim sa výnosom JPMorgan ETF (JPEM) sa v januári otočil na troch, zatiaľ čo v novembri 2017 sa JPMorgan s diverzifikovaným výnosom pre medzinárodné akcie ETF (JPIN) obrátil na tri v novembri 2017. JPIN je v prudkom tempe zhromažďovania aktív, ktoré zaznamenalo správu majetku skok na 1, 43 miliárd dolárov na konci roku 2017, príliv 526, 4 milióna dolárov. Za predpokladu, že trojročný míľnik je významný, JPIN sa obrátil na tri v štvrtom štvrťroku minulého roka a mal prílev zo štvrtého štvrťroka severne od 124 miliónov dolárov.
JPIN v roku 2017 stúpol o viac ako 25%, čo znamená, že index MSCI EAFE bol vyšší o viac ako 100 bázických bodov, hoci medziročne klesol o viac ako 10%.
Ďalší americký nápad
Investori, ktorí hľadajú iný viacfaktorový prístup k americkým veľkým kapitálom, môžu zvážiť Deutsche Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor ETF (DEUS). DEUS sa v novembri 2018 otočí o tri.
„Spoločnosť DEUS s celkovým výnosom 19, 1% prekonala priemerný priemerný podielový fond s veľkým kapitálom od 1. decembra do 1. decembra, “ uviedla Rosenbluth s odkazom na výkonnosť v roku 2017. „DEUS obsahuje päť faktorov, ktoré sú v rozpore s rovesníkmi, ktorí zvyčajne zahŕňajú tri alebo štyri z nich.“
![multi multi](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/699/multi-factor-etfs-come-age.jpg)