Čo je Musharakah?
Musharakah je spoločná podniková alebo partnerská štruktúra v islamských financiách, v ktorej partneri zdieľajú zisky a straty podniku. Keďže islamské právo (alebo šaría) neumožňuje profitovať zo záujmu o pôžičku, musharakah umožňuje finančnému projektu alebo spoločnosti dosiahnuť návratnosť vo forme časti skutočného zisku dosiahnutého podľa vopred stanoveného pomeru. Na rozdiel od tradičného veriteľa sa však finančník bude podieľať aj na prípadných stratách, ak k nim dôjde, a to aj pomerne. Musharakah je typ shirkah al-amwal (alebo partnerstvo), čo v arabčine znamená „zdieľanie“.
Kľúčové jedlá
- Musharakah je dohoda o spoločnom partnerstve v islamských financiách, v ktorej sa delia o zisky a straty. Zisk z úrokov nie je v islamskej praxi povolený, čo si vyžaduje potrebu musharaku. Trvalý musarak sa často používa na dlhodobé finančné potreby, pretože nemá konkrétny konečný dátum a trvá, kým sa partneri nerozhodnú ho zrušiť.
Pochopenie Musharakah
Musharakah zohráva dôležitú úlohu pri financovaní obchodných operácií založených na islamských zásadách. Predpokladajme napríklad, že jednotlivec A chce začať podnikať, má však obmedzené finančné prostriedky. Jednotlivec B má nadbytočné prostriedky a chce byť finančníkom v musharaku s A. Obaja ľudia by sa dohodli na podmienkach a začali by podnikať, v ktorom by obe časti zdieľali časť ziskov a strát. To vylučuje potrebu, aby spoločnosť A dostala pôžičku od spoločnosti B.
Musharakah sa často používa na nákup nehnuteľností a nehnuteľností, na poskytovanie úverov, na investičné projekty a na financovanie veľkých nákupov. Pri obchodoch s nehnuteľnosťami partneri požadujú od banky posúdenie hodnoty nehnuteľnosti prostredníctvom imputovaného nájomného (suma, ktorú by partner mohol zaplatiť za bývanie v predmetnej nehnuteľnosti). Zisky sa rozdelia medzi partnerov vo vopred určených pomeroch na základe hodnoty, ktorá bola priradená, a súčtu ich rôznych vkladov. Každá strana, ktorá vkladá kapitál, má právo na vyjadrenie v správe majetku. Keď sa musharaka zamestnáva na financovanie veľkých nákupov, banky majú tendenciu požičiavať pomocou pohyblivých úrokových pôžičiek viazaných na mieru návratnosti spoločnosti. Tento kolík slúži ako zisk požičiavajúceho partnera.
Mušaraka nie sú záväzné zmluvy v tom, že ktorákoľvek strana môže dohodu jednostranne vypovedať.
Druhy Musharakah
V rámci musharakah existujú rôzne dohody o partnerstve. V prípade partnerstva „shirkah al-'inan“ sú partneri jednoducho agentom a neslúžia ako ručitelia iných partnerov. shirkah al-mufawadah je rovnocenné, neobmedzené a neobmedzené partnerstvo, do ktorého všetci partneri vkladajú rovnakú sumu, zdieľajú rovnaký zisk a majú rovnaké práva.
Stála musharaka nemá konkrétny dátum ukončenia a pokračuje, kým sa partneri nerozhodnú ju rozpustiť. Preto sa často používa na dlhodobé finančné potreby. Klesajúci musharakah môže mať niekoľko rôznych štruktúr. Prvým je postupné partnerstvo, v ktorom podiel každého z partnerov zostane rovnaký, až kým sa spoločný podnik neskončí. Často sa používa pri financovaní projektov a najmä pri kúpe domu.
V upadajúcom partnerstve (známeho aj ako upadajúce vyvážené partnerstvo alebo upadajúce musharakah) sa jeden partner čerpá, zatiaľ čo sa prevádza na iného partnera, až kým sa neprevedie celá suma. Takáto štruktúra je bežná pri kúpe domu, kde veriteľ (spravidla banka) kupuje nehnuteľnosť a dostáva platbu od kupujúceho (prostredníctvom mesačných splátok nájomného), až kým sa nevyplatí celý zostatok.
V prípade omeškania dostanú kupujúci aj veriteľ podiel na výnosoch z predaja nehnuteľnosti pomerne. To sa líši od tradičných štruktúr požičiavania, ktoré majú iba pre veriteľa výhody z predaja nehnuteľností po vylúčení.
