Mnoho investorov sa rozhodlo preskúmať percentuálny podiel akcií spoločnosti, ktoré majú v držbe inštitucionálni investori, ako spôsob, ako zistiť, kde väčší investori investujú svoje peniaze. Medzi tieto inštitúcie môžu patriť podielové fondy, dôchodkové fondy, veľké banky a iné veľké finančné inštitúcie. Predstavujú najväčší zdroj ponuky a dopytu na trhu a sú prvými, ktorí sa zúčastňujú na primárnom trhu. Inštitucionálni investori sú zodpovední aj za väčšinu obchodov na sekundárnom trhu. Z tohto dôvodu majú veľký vplyv na ceny akcií.
Niekedy sa môžete stretnúť s prípadom, keď sa zdá, že investor vlastní akcie spoločnosti, ktorá ďaleko presahuje to, čo v skutočnosti existuje. Je zrejmé, že pre každého akcionára alebo kategóriu akcionára - inštitucionálneho alebo jednotlivého - je technicky nemožné vlastniť viac ako 100% nesplatených akcií spoločnosti. Ak teda vidíte webové stránky s informáciami o investíciách, ktoré vykazujú inštitucionálne podiely presahujúce 100%, pravdepodobne sa dá predpokladať, že s údajmi nie je niečo v poriadku. Za tieto chyby v hlásení sú zodpovedné dva pravdepodobné zdroje.
Kľúčové jedlá
- Inštitucionálni investori majú veľký vplyv na trh a spôsob, akým obchodujú, môžu ovplyvniť pohyb cien akcií. Existujú prípady, keď sa zdá, že investori majú akcie v spoločnosti, ktorá ďaleko presahuje to, čo v skutočnosti existuje. Ak vidíte, že investori majú viac ako 100% v spoločnosti to môže byť spôsobené oneskorením aktualizácií. Ďalší dôvod prekročenia 100% holdingovej značky môže vyplývať z predaja nakrátko medzi investormi.
Pomalé aktualizácie
Prvý a zvyčajne najzreteľnejší dôvod na vysvetlenie, prečo inštitucionálny investor vlastní viac ako 100% akcií spoločnosti, vyplýva z oneskorení pri aktualizácii verejne dostupných údajov. Údaje zverejnené v správe inštitúcie zodpovedajú dátumu inštitucionálnej účasti. Tieto dátumy sa vo všeobecnosti líšia medzi všetkými inštitúciami, ktoré vlastnia akcie spoločnosti, čo vedie k rozdielom, ktoré by mohli mať vplyv na vykazované percento z celkového počtu inštitucionálnych účastí.
Prezentované čísla sa aktualizujú mesačne s oneskorením približne štyroch týždňov. Výsledkom je, že aj malé oneskorenie v dátumoch vykazovania medzi jednou alebo viacerými inštitúciami by mohlo viesť k zníženiu počtu, takže by to vyzeralo, akoby jeden akcionár alebo investor vlastnil viac ako 100% nesplatených akcií spoločnosti.
Krátky predaj
Popri oneskoreniach pri vykazovaní vlastníctva medzi inštitucionálnymi investormi môže vzniknúť aj ďalšia situácia, ktorá môže spôsobiť náhly nárast inštitucionálneho vlastníctva akcií: predaj nakrátko. Pamätajte, že predaj nakrátko je, keď si jeden investor požičiava akcie spoločnosti a okamžite ich predáva inému investorovi. V mnohých prípadoch niektorí investori plánujú odkúpiť akcie späť za menej peňazí.
Tu je príklad jednej z najpravdepodobnejších príčin skreslenia percenta inštitucionálnych podielov. Predpokladajme, že spoločnosť XYZ má nesplatených 20 miliónov akcií a inštitúcia A vlastní všetkých 20 miliónov akcií. V prípade transakcie so skratkou si inštitúcia B požičiava päť miliónov týchto akcií od inštitúcie A a potom ich predáva inštitúcii C. Ak si A aj C nárokujú vlastníctvo akcií skrátených o B, inštitucionálne vlastníctvo spoločnosti XYZ by sa mohlo vykázať ako 25 miliónov akcie (20 + 5) - alebo 125% (25 ÷ 20). V tomto prípade možno nesprávne vykázať inštitucionálne podiely ako viac ako 100%.
V prípadoch, keď nahlásené inštitucionálne vlastníctvo presahuje 100%, skutočné inštitucionálne vlastníctvo by už muselo byť veľmi vysoké. Aj keď je to trochu nepresné, dospieť k tomuto záveru pomáha investorom určiť mieru potenciálneho vplyvu, ktorý by mohli mať nákupy a predaje inštitúcií na celkový stav spoločnosti.
Spodný riadok
Inštitucionálne vlastníctvo a sponzorstvo akcií konkrétnej spoločnosti, často poháňané inými faktormi, ako sú fundamenty, nie sú vždy dobrými ukazovateľmi kvality akcií. Investori, ktorí sa zaujímajú o základný prístup, by mali mať čas na to, aby pochopili súvislosť medzi základmi spoločnosti a záujmom, ktorý spoločnosť priťahuje od veľkých inštitucionálnych investorov.
![Ako môžu byť inštitucionálne podiely vyššie ako 100%? Ako môžu byť inštitucionálne podiely vyššie ako 100%?](https://img.icotokenfund.com/img/growth-stocks/233/how-can-institutional-holdings-be-more-than-100.jpg)