Vo finančných supermarketoch, v ktorých sa dnes nachádzajú veľké maklérske firmy, banky a poisťovacie spoločnosti, banky často predávajú svoje vlastné investičné produkty a služby spolu s produktmi od externých dodávateľov. A na virtuálnych policiach veľkej finančnej spoločnosti sú vzájomné fondy veľkých spoločností - napríklad Fidelity alebo Franklin - umiestnené vedľa seba s investičnými fondmi vlastnej značky., ukážeme vám, ako sa rozhodnúť medzi nákupom fondu domovej značky nad fondom veľkej značky.
Domové značky (proprietárne) fondy Vs. Fondy tretích strán
Vlastný podielový alebo vlastnícky podielový fond sa vytvára vtedy, keď banka alebo sprostredkovateľská spoločnosť, ktorá tento fond distribuuje, tiež koná ako investičný poradca fondu. Obchodovanie s podielovými fondmi má dve zložky: správu majetku fondu a distribúciu (alebo predaj) finančných prostriedkov. Každá strana môže byť veľmi výnosná a vytvorenie majetkových podielových fondov sa považuje za formu vertikálnej integrácie - nehovoriac o výnosnom spôsobe využitia existujúcej predajnej sily. Tieto vzájomné fondy sa zvyčajne vyvíjajú, spravujú a predávajú interne.
Na druhej strane podielové fondy tretích strán sú spravované externými nezávislými správcami. Medzi ne patria veľké obchodné značky ako Vanguard, T. Rowe Price, Franklin a Fidelity. Možno ich predať priamo investorovi alebo ich môžu predať iné spoločnosti alebo nezávislý poradca. Tí, ktorí fondy predávajú, sú často úplne nezávislí od tých, ktorí tieto fondy spravujú. Teoreticky by to malo viesť k úplne nezaujatému poradenstvu, keď poradcovia odporúčajú tieto prostriedky svojim klientom.
Predajcovia majetkových fondov
Majetkové fondy možno bežne nájsť takmer pri každej spoločnosti, ktorá má veľkú predajnú silu, ktorá môže predávať podielové fondy. Patria sem banky, úverové združenia, maklérske spoločnosti, poisťovacie spoločnosti a spoločnosti spravujúce majetok. Podnikové vzájomné fondy boli vyvinuté spoločnosťami na predaj vlastnými distribučnými sieťami a teraz sú súčasťou celkového prechodu do správy majetku.
Sprostredkovateľský priemysel vstúpil do podnikania na vlastný podielový fond ako prostriedok na spriemerovanie svojich výnosov. Poplatky za správu aktív sú spravidla plynulejšie a predvídateľnejšie ako potenciálne volatilné príjmy z ich tradičných obchodných činností v oblasti investičného bankovníctva, obchodovania a provízií.
Aj keď väčšina predajcov interných fondov bude ponúkať aj fondy tretích strán, niektorí poradcovia alebo firmy môžu predávať a propagovať iba svoje vlastné zdroje. Spoločnosti, ktoré majú vlastnú predajnú silu, môžu predávať iba svoju značku fondov. Ak poradca odporúča interný fond, investori by sa mali opýtať, či predávajú aj fondy tretích strán, pretože od nich sa môže vyžadovať, aby najskôr propagovali interné fondy.
Problémy okolitých majetkových fondov
Aj keď si môžete vybrať zo stoviek spoločností podielových fondov a tisícov podielových fondov, ak kupujete prostriedky od poradcu alebo spoločnosti, ktorá ponúka iba interné fondy, značne to zužuje váš výber. To by mohol byť problém z niekoľkých dôvodov:
- Investičný štýl, ktorý používajú, by v súčasnosti nemusel byť priaznivý a nákup z interného fondu by mohol mať za následok zaostávanie výkonnosti. Banka nemusí ponúkať medzi svoje majetkové ponuky medzinárodný rastový fond, ktorý môže byť potrebný na diverzifikáciu. Ak banka ponúka rastový fond, zahraničné aktíva, ktoré boli do fondu vybrané, môžu byť počas trvania investičného horizontu klienta nevýhodné. Toto by bolo menej pravdepodobné, keby existovala väčšia ponuka medzinárodných rastových fondov. Typ fondu alebo štýl, ktorý si želáte, sa nemusí nachádzať v rámci rodiny fondov.
stanovenie ceny
Majetkové fondy sa môžu oceňovať inak ako fondy tretích strán. Predajné provízie a poplatky za správu sa môžu líšiť. Závisí to od mnohých faktorov:
- Po prvé, interné fondy môžu byť relatívne menšie ako fondy tretích strán. To znamená, že nemusia mať rovnaké úspory z rozsahu, čo vedie k relatívne vyšším nákladom. Po druhé, pretože tá istá spoločnosť spravuje a rozdeľuje finančné prostriedky, má väčšiu voľnosť pri účtovaní. Napríklad niektoré spoločnosti sa môžu rozhodnúť účtovať nižšie poplatky za svoje vlastné prostriedky ako prostriedok na zvyšovanie podielu na trhu a udržiavanie väčšieho množstva peňazí v podniku. Je však možné, že spoločnosť má trh na vlastnú spotrebu, čo znamená, že môže ponúknuť zvýhodnené ceny na zachytenie „ leniví “investori, ktorí neporovnávajú obchod a radšej by pokračovali v práci iba s jedným sprostredkovateľom.
prenosnosť
Na rozdiel od fondov tretích strán nemusia byť typické majetkové fondy z jednej firmy na druhú prevoditeľné. Ak chce investor presunúť svoj účet, bude potrebné predať podielové listy vlastných fondov. To môže mať za následok ďalšie poplatky, provízie a administratívne náklady. Existuje aj ďalšie trhové riziko medzi časom predaja podielových fondov a dátumom reinvestovania výnosov. Investori môžu nakupovať majetkové fondy bez toho, aby ocenili obmedzenie prenosnosti, a spoločnosti nemusia svojim klientom nevyhnutne povedať, že aktíva majetkových fondov nie sú prevoditeľné.
Stimuly predaja
Pretože poradcovia majú potenciál nasmerovať peniaze klientov do interných podielových fondov, ktoré nemusia byť v najlepšom záujme klientov, Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) zakázal používanie stimulov na predaj na predaj majetkových fondov. Dôvod, prečo spoločnosť FINRA túto akciu zakázala, je ten, že poskytuje maklérom finančný dôvod na to, aby predniesli svoje záujmy pred záujmy svojich klientov - čo je podľa pravidiel poradcu úplne zakázané.
Niektoré firmy však môžu mať zavedené stimuly; Aj keď by mohli zodpovedať zneniu nariadení, nespĺňajú ducha základných pravidiel. Výsledkom je, že niektorí poradcovia a zákazníci zaujali opačné postavenie a nebudú kupovať ani ponúkať svoje vlastné prostriedky, aby sa predišlo nulovým rozdielom v nerozhodnosti.
Ďalšie úvahy o nákupe
Vlastnícke fondy možno nájsť takmer vo všetkých veľkých finančných inštitúciách. Rovnako ako fondy tretích strán môžu byť vynikajúcimi investičnými produktmi. Pred zakúpením týchto prostriedkov by ste sa však mali uistiť, že rozumiete tomu, čo kupujete a ako sa zmestí do vášho portfólia. Rovnaká povinná starostlivosť, ktorá je nevyhnutná pri kúpe podielových fondov vo všeobecnosti, by sa mala vykonávať aj pri nákupe vlastných fondov. Niektorí môžu argumentovať, že je potrebná ešte väčšia starostlivosť, najmä ak sa interný fond odporúča pred fondom tretej strany. Poradcovia by mali byť schopní písomne oznámiť klientovi všetky stimuly, aby sa ubezpečili, že neponúkajú ovplyvnené poradenstvo.
Klienti by si mali tiež overiť, či je možné previesť vlastné prostriedky do iných firiem, a ak áno, či by tento prevod znamenal nejaké náklady alebo poplatky.
Spodný riadok
![Podielové fondy: obchodné značky vs. domáce značky Podielové fondy: obchodné značky vs. domáce značky](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/585/mutual-funds-brand-names-vs.jpg)