Likvidita vs. likvidné aktíva: prehľad
Likvidita znamená, že osoba alebo spoločnosť má dostatok likvidných aktív na včasné zaplatenie účtov. Kvapalným majetkom môže byť hotovosť alebo majetok, ktorý by sa mohol rýchlo premeniť na hotovosť bez straty značnej hodnoty.
Napríklad, ak osoba zarobí za mesiac dostatočný príjem na zaplatenie všetkých splatných účtov bez toho, aby obetovala akúkoľvek inú nevyhnutnú potrebu, táto osoba dosiahla likviditu. K dispozícii sú likvidné aktíva, pravdepodobne vo forme hotovosti na bežnom účte.
Pre spotrebiteľa môže nedostatok likvidity znamenať pôžičku s vysokou úrokovou sadzbou, predaj majetku s pravdepodobnou stratou alebo nezaplatenie účtov včas.
Ak dôjde k neočakávaným nákladom, zostatok na bežnom účte môže klesnúť. V tomto okamihu bude musieť osoba ponoriť na sporiaci účet, pešiaka na zlaté hodinky alebo hotovosť v niekoľkých akciách dlhopisov. Likvidita bola zachovaná. Osoba má dostatok likvidných aktív na zaplatenie účtov včas. Ak sa rovnaký problém nevyskytne mesiac po mesiaci, nedošlo k žiadnemu veľkému poškodeniu.
Ak však táto osoba nemá k dispozícii žiadny iný likvidný majetok, likvidita sa neudržala. Jediné možnosti, ktoré zostanú na splnenie účtov, sú pôžičky s vysokou úrokovou sadzbou, predaj majetku s pravdepodobnou stratou alebo nezaplatenie účtov včas.
likvidita
V ideálnom prípade má jednotlivec alebo podnik dostatok likvidity na pokrytie všetkých bežných výdavkov plus trochu viac na neobvyklé požiadavky.
Likvidita banky je napríklad určená jej schopnosťou pokryť všetky svoje predpokladané výdavky, ako je financovanie nových pôžičiek alebo splnenie výberov z klientskych účtov pomocou iba likvidných aktív. Očakávané náklady môžu byť iba odhadom toho, koľko môžu zákazníci čerpať z úspor alebo koľko nových hypoték môže byť výhodne vydaných.
Najmä banky sa musia mýliť na bezpečnej strane a udržiavať likviditu vždy bez porúch. Čím väčší je vankúš likvidných aktív v porovnaní s očakávanými záväzkami, tým vyššia je likvidita banky.
Kvapalné aktíva
Najbežnejším typom likvidných aktív pre podniky, od bánk po výrobcov elektroniky, sú hotovostné vklady na bežných a sporiacich účtoch a obchodovateľné cenné papiere.
Pohľadávky alebo platby dlžné spoločnosti sú tiež súčasťou likvidných aktív spoločnosti za toto obdobie.
Žiadna spoločnosť nechce držať veľa hotovosti na bežnom účte, takže niektoré z jej likvidných aktív môžu byť v obchodovateľných cenných papieroch. Napríklad štátne pokladničné poukážky alebo dlhopisy sa dajú premeniť na hotovosť v krátkom čase a s malou alebo žiadnou finančnou stratou.
Rovnako ako jednotlivci, aj podniky majú nelikvidné alebo „fixné“ aktíva. Majetok, budovy, vybavenie a spotrebný materiál sú stále aktíva.
Mali by sa zásoby považovať za likvidné aktíva? Nie nevyhnutne. Môžu byť zakúpené a predané okamžite. Ak sa však kúpia za vysokú cenu a ak dôjde k poklesu ich ceny, keď klesnú na nízku cenu, zásoby sa prevedú na hotovosť iba za vysoké náklady pre ich vlastníka.
To nespĺňa štandardy likvidity: Aktívami musia byť buď hotovosť, alebo majetok, ktorý možno premeniť na hotovosť bez podstatnej straty hodnoty.
Spoločnosť alebo investor s vysoko diverzifikovaným investičným portfóliom môžu niektoré alebo všetky svoje podiely považovať za likvidné aktíva. To znamená, že celé portfólio alebo jeho časti sa môžu predávať kedykoľvek bez podstatnej straty celkovej hodnoty. Osoba so skromným počtom zásob je múdrejšia držať ich, kým nie je ten pravý čas na predaj.
Kľúčové jedlá
- Likvidita je dostatočná hotovosť na splnenie finančných záväzkov. Likvidnými aktívami môžu byť hotovosť alebo majetok, ktorý možno ľahko previesť na hotovosť bez podstatnej straty hodnoty. Zachovanie likvidity nad holým minimom sa považuje za múdre, aby sa zabránilo neočakávaným nákladom. Likvidné alebo fixné aktíva sú majetky hodnoty, ktoré sú držané dlhodobo, ako napríklad dom, pozemok alebo vybavenie.
Osobitné úvahy
Pre jednotlivcov alebo spoločnosti predstavuje likvidita určitú mieru stability. Používanie nelikvidných aktív na splnenie bežných finančných záväzkov je problematické.
Napríklad spoločnosť, ktorá predáva nehnuteľnosť na splnenie finančnej povinnosti, by mohla mať problémy. Ak sú peniaze potrebné v zhone, spoločnosť môže dokonca predať nehnuteľnosť so zľavou. V každom prípade spoločnosť natrvalo stratila cenný majetok.
Likvidácia dlhodobého majetku na splácanie dlhov môže mať nepriaznivý vplyv na schopnosť ziskovej činnosti na ceste. Výrobca odevov, ktorý musí predať niektoré zo svojich zariadení, aby splatil pôžičky, bude mať problémy so zachovaním jednotnej úrovne výroby.
Likvidácia dlhodobého majetku je zvyčajne posledným riešením krátkodobého problému.
Likvidita Plus
Dobre riadené spoločnosti majú o niečo viac likvidných aktív, ako je minimum nevyhnutné na udržanie likvidity.
100%
Percentuálny podiel celkových predpokladaných výdavkov za obdobie 30 dní, ktoré musia americké banky udržiavať ako likvidné aktíva.
To platí najmä v bankovom priemysle. Počas finančnej krízy v roku 2008 sa ukázalo, že americké banky neudržiavajú likvidné aktíva potrebné na plnenie svojich záväzkov vo všetkých prípadoch.
Mnohé z bánk utrpeli náhle a neočakávané výbery vkladateľských prostriedkov alebo zostali držané nesplatené pôžičky v hodnote miliárd dolárov kvôli hypotekárnej kríze s rizikovými hypotékami. Bez dostatočného vankúša likvidných aktív na ich prenášanie v ťažkých časoch sa mnohé banky rýchlo dostali do platobnej neschopnosti. Nakoniec sa americká vláda musela zapojiť, aby zabránila úplnému hospodárskemu kolapsu.
V dôsledku toho bolo vyvinuté pravidlo pomeru likvidity, aby sa zabezpečilo, že banky budú mať po ruke dostatok hotovosti, aby sa predišlo opakovanej výkonnosti roku 2008. Podľa tohto pravidla musia všetky banky udržiavať obchody s likvidnými aktívami, ktoré sa rovnajú alebo presahujú 100% ich celkových očakávaných výdavkov. po dobu 30 dní. To znamená, že v prípade náhleho poklesu príjmu alebo neočakávaného záväzku môže banka splniť všetky svoje finančné záväzky bez toho, aby musela prevziať nový dlh alebo likvidovať fixné aktíva. Cieľom je poskytnúť im čas na vyriešenie problému skôr, ako sa zmení na ďalšiu finančnú katastrofu.
![Likvidita vs. likvidné aktíva: aký je rozdiel? Likvidita vs. likvidné aktíva: aký je rozdiel?](https://img.icotokenfund.com/img/business-essentials/576/liquidity-vs-liquid-assets.jpg)