Americký podnikateľ William J. O'Neil definoval model pohára a manipulácie (C&H) vo svojej klasike z roku 1988 „Ako zarobiť peniaze na sklade“. doplnenie technických požiadaviek prostredníctvom série článkov uverejnených v Investor's Business Daily, ktoré založil v roku 1991. O'Neil zahŕňal merania časových rámcov pre každú zložku, ako aj podrobný popis zaoblených minimálnych hodnôt, ktoré dávajú vzoru jedinečný vzhľad čajového šálky., (Ďalšie informácie nájdete v časti: Definícia pohára a rukoväte. )
O'Neil poukázal na štyri stupne v pohári a úlomku úchytu:
- Zabezpečenie zaznamenáva výrazné zvýšenie v rastúcom trende, ktorý sa zrýchlil medzi jedným a tromi mesiacmi pred rokom. Ďalším spätným nárazom sa dosiahne zaoblenie dna, ktoré nie je hlbšie ako 50% stiahnutie predchádzajúceho trendu. Toto je „pohár“. Ďalší pokus o úder zlyhá pri predchádzajúcom vysokom stupni, čo vedie k sekundárnemu spätnému ťahu, ktorý drží takmer odpor, brúsením menšieho zaobleného dna, ktoré sa stáva „rukoväťou“. Zabezpečenie sa druhýkrát vráti k odporu a vypukne a poskytne meraný pohybový cieľ rovný hĺbke pohára.
Mnoho obchodníkov s pohármi a rukoväťami prísne dodržiava pravidlá spoločnosti O'Neil týkajúce sa konštrukcie, existuje však veľa variantov, ktoré prinášajú spoľahlivé výsledky. V skutočnosti majú modifikované vzory C&H aplikácie vo všetkých časových rámcoch, od intraday skalpovania po mesačné načasovanie trhu. Nájdenie a aktualizácia týchto aktualizovaných verzií si vyžaduje pochopenie psychológie davu pri sporných cenových hladinách, ako aj vyškolené oko, ktoré môže vidieť prostredníctvom vyšších hladín hluku, ktoré sú výsledkom elektronického zastavenia bežiaceho na modernom trhu.
Pohár a rukoväť sú jedným z mnohých vzorov grafov, ktoré môžu obchodníci použiť na usmernenie svojej stratégie.
Dekonštrukcia pohára a rukoväte
Pozrime sa na trhovú mechaniku typického scenára pohára a manipulácie. Nová rally tlačí vysoko a cena sa premieta do korekcie, hodí oscilátory relatívnej sily do predajných cyklov, ktoré povzbudzujú dlhovekých k odchodu z pozície. Noví kupujúci vstupujú do sťahovania na 38, 6% alebo 50% úrovni návratu, pričom sa očakáva, že sa obnoví predchádzajúci trend. Zabezpečenie odráža a testuje vysoké, priťahuje agresívnych predajcov, ktorí veria, že nový downtrend vyvolá dvojité zhoršenie. (Ďalšie informácie nájdete v časti: Na efektívne načasovanie trhu použite týždennú stochasticku .)
Tento výkyv zotavenia môže skončiť so starou výškou alebo ju prekročiť o niekoľko bodov a potom zvrátiť, čím sa doplní palivo v nevýhode, pretože zachytí dve skupiny kupujúcich. Po prvé, túžby po hlbokom vstupe do hry sú nervózne, pretože vsádzali na neúspech. Zároveň túžia po úteku sledovať, ako sa malý zisk vyparuje a sú nútení brániť pozície. Obidve skupiny sa teraz zameriavajú na straty alebo na znížené zisky, zatiaľ čo predajcovia nakrátko sa pospájajú po chrbte za dobre vykonanú prácu. (K súvisiacej poznámke pozri: Ako ovplyvňuje psychológia trhu technické ukazovatele .)
Stoly sa zase otáčajú, keď pokles stúpa vysoko v širokom rozsahu obchodov, čo umožňuje zúženie na bok. Predajcovia nakrátko strácajú dôveru a začnú sa kryť dodávaním horného paliva, zatiaľ čo silní dych, ktorí prežili posledný ťah, získajú dôveru. Relatívne oscilátory sily sa teraz prehodia do nových nákupných cyklov, čím povzbudzujú tretiu populáciu túžiacich po riskovaní. Slučka s pozitívnou spätnou väzbou sa uvedie do pohybu, pričom cena sa zvýši na odpor, dokončí finálnu časť vzoru a vypukne v silnom vzostupnom trende.
Dekonštruovaná mechanika nám hovorí, aby sme hľadali model C&H na miestach, ktoré si William O'Neil nikdy nepochopil, vrátane 60-minútových a mesačných grafov, pretože psychológia davu vykazuje fraktálne vlastnosti a podobné emocionálne správanie vystupuje vo väčších a menších časových rámcoch. Naznačuje tiež, že zaokrúhľovacie dná nie sú potrebné, pokiaľ nové štrukturálne prvky čerpajú nových kupujúcich, zatiaľ čo krátkí predajcovia sú odradení a zakrývajú pozície. (Ak sa chcete dozvedieť viac, pozri: Ako čítať psychologický stav trhu .)
S ohľadom na to sa pozrime na tri vzory šálok a úchytiek, ktoré sa nehodia do klasickej formy.
Viacročný pohár a rukoväť
Spoločnosť Wynn Resorts, Limited (WYNN) sa v októbri 2002 zverejnila na burze Nasdaq v blízkosti 11, 50 dolárov a o päť rokov neskôr vzrástla na 164, 48 dolárov. Následný pokles sa skončil v rámci dvoch bodov od pôvodnej ceny verejnej ponuky (IPO), čo výrazne prevyšuje požiadavku spoločnosti O'Neil na plytkú šálku s vysokým trendom v predchádzajúcom období. Nasledujúca vlna zotavenia dosiahla predchádzajúce maximum v roku 2011, takmer štyri roky po prvej tlači. Rukoväť sa riadi klasickým očakávaním spätného chodu, nájde oporu pri 50% stiahnutí v zaoblenom tvare a o 14 mesiacov neskôr sa vráti na najvyššiu úroveň. Akcie vypukli v októbri 2013 a v nasledujúcich piatich mesiacoch pridali 90 bodov.
Pohár a nepárny úchyt
Spoločnosť Microsoft Corporation (MSFT) vytlačila v roku 2014 dva netradičné vzory pohárov a držadiel. V apríli dosiahla vrchol 41, 66 USD a stiahla sa späť k 38, 6% stiahnutiu z posledného trendového úseku. Cena vyrezala trhané, ale zaoblené dno na tejto úrovni a v júni sa vrátila na maximum. Potom sa vybrúsil do strany v konsolidovanom vzore (prvý modrý rámček), ktorý trval viac ako päť týždňov alebo takmer polovicu času, ktorý bol potrebný na dokončenie segmentu pohára.
Podľa opisu O'Neila by rukoväť nemala presahovať jednu pätinu až jednu štvrtinu dĺžky pohárika. Táto rukoväť nevyzerá nič ako ideálny vzor, ale slúži na rovnaký účel, drží blízko k predchádzajúcej vysokej hodnote, otriasa krátkymi predajcami a povzbudzuje nové túžby vstúpiť na pozície. Všimnite si, že hlbšie zatiahnutie rukoväte, zaoblené alebo inak, znižuje šance na útek, pretože cenová štruktúra posilňuje odolnosť na predchádzajúcej vysokej úrovni. (Ďalšie informácie nájdete v časti: Anatómia obchodných únikov .)
Bezpečnosť nakoniec vypukla v júli 2014, pričom rastúci trend zodpovedal dĺžke pohára v dokonalom meranom pohybe. Vrchol rally stanovil nové maximum, ktoré prinieslo spätný ťah 50% predchádzajúcej rally, takmer identický s predchádzajúcim vzorom. Tentoraz pohár vytlačí skôr tvar V ako zaoblený spodok, pričom cena zostane pod úrovňou predchádzajúceho. Nabral sa bokom v rozširujúcej sa formácii (druhá modrá škatuľa), ktorá nevyzerala nič iné ako klasická rukoväť ďalšie tri týždne a vypukla. Táto rally nedokázala dosiahnuť meraný pohybový cieľ pri 50, vypočítané pridaním štvorbodovej hĺbky pohára k línii odporu blízko 46 dolárov.
Intraday Cup and Handle
Šesťdesiatminútový model pohárov a držadiel ponúka vynikajúci nástroj na meranie času pri hľadaní trendu vo väčšom merítku, ktorý v dennom alebo týždennom grafe nezobrazuje nízkorizikovú vstupnú cenu. Akamai Technologies, Inc. (AKAM) sa konsolidovala pod 62 dolárov potom, čo sa stiahla späť k hlavnej podpore pri 200-dňovom exponenciálnom kĺzavom priemere (EMA). Začiatkom februára 2015 sa vrátil k odporu a klesol na malý obdĺžnik s podporou takmer 60, 50 dolárov. Táto obdĺžniková rukoväť držala vysoko nad úrovňou retencie 38, 6%, pričom býky mali na starosti pred úlomkom, ktorý presiahol meraný cieľový ťah a vytlačil 14-ročné maximum.
Spodný riadok
Prísne požiadavky Williama O'Neila na vzor šálku a rukoväte pred viac ako 20 rokmi sa teraz dajú rozšíriť do rôznych trhových scenárov vo viacerých časových rámcoch. Tento širší pohľad nám umožňuje posunúť pozornosť zo štandardného rozlíšenia klasického vzoru smerom k úzkemu zameraniu na davovú psychológiu, ktorá podčiarkuje jeho schopnosť predpovedať výrazné porušenia. (Ďalšie informácie nájdete v časti: Päť vzorov grafov, ktoré potrebujete vedieť .) A ak sa chcete dozvedieť viac, pozrite si kurz technickej analýzy na Akadémii Investopedia, ktorý obsahuje videá a interaktívny obsah, ktorý vám pomôže rozoznať tieto vzory grafov a zlepšiť obchodovanie. zručností.
![Nové spôsoby obchodovania so vzorom pohárov a rúčok Nové spôsoby obchodovania so vzorom pohárov a rúčok](https://img.icotokenfund.com/img/technical-analysis-basic-education/219/new-ways-trade-cup.jpg)