Čo je fixný príjem novej generácie (NGFI)
Fixný príjem novej generácie (NGFI) je inovatívny prístup k investovaniu, do ktorého portfólio manažér aktívne využíva všetky faktory návratnosti v celom rade stratégií s pevným výnosom, od tradičných prístupov orientovaných na referenčné hodnoty až po alternatívne taktiky, ako sú hedžové fondy a plne neobmedzené. stratégií.
BREAKING DOWN Pevný príjem novej generácie (NGFI)
Investície NGFI sa objavili, keď kombinácia volatility úrokových sadzieb a starnúcej populácie ohrozuje schopnosť tradičných manažérov s pevným výnosom úspešne generovať vynikajúcu investičnú výkonnosť. Výsledkom je, že inovatívni manažéri investícií teraz kombinujú tradičné a alternatívne investičné štýly a využívajú sofistikované investičné nástroje a obchodné stratégie, aby sa pokúsili využiť všetky dostupné faktory návratnosti.
V súčasnosti sa čoraz viac investičných manažérov odkláňa od tradičných stratégií s pevným výnosom, ako sú produkty ústrednej vlády a vlády USA spojené s indexmi širokého trhu a makroekonomickými pohľadmi zhora nadol. Namiesto toho sa inovatívni aktívni manažéri obracajú k modernejším spôsobom, ako vytvárať alfa a vyvíjať riešenia udržateľného príjmu. Tieto investície zahŕňajú produkty, ktoré sa zaisťujú proti rastúcej inflácii a úrokovým mieram, dlhové nástroje rozvíjajúcich sa trhov v miestnej mene a dolároch v amerických dolároch, orientačné a agnostické stratégie bez obmedzenia a ďalšie. Globálna diverzifikácia je prioritou mnohých investičných manažérov NGFI. Dôvodom je skutočnosť, že väčšina investorov s pevným výnosom, najmä tých, ktorí majú dôchodkové plány na pracovisku, je naďalej silne vystavená predpojatosti indexu amerických dlhopisov Bloomberg Barclays v USA.
Typy investícií s fixným výnosom novej generácie
Vesmír investičných produktov a vozidiel NGFI sa neustále rozširuje. Používajú sa samostatne alebo v spojení s tradičnejšími stratégiami a predstavujú rýchlo rastúcu zložku diverzifikovaných investičných portfólií. Nasleduje prehľad niekoľkých druhov investícií do NGIF:
Investície do viacodvetvových dlhopisov - usiluje sa o príjem diverzifikáciou aktív medzi niekoľko sektorov s pevným výnosom, ako sú americké vládne a podnikové dlhopisy, štátne dlhopisy rozvíjajúcich sa trhov na medzinárodnom konci a americké dlhopisy s vysokým výnosom.
Neobmedzené stratégie - odstraňuje obmedzenia sledovania referenčnej hodnoty. Manažéri s pevným výnosom nemusia dodržiavať osobitné ratingy dlhopisov, meny alebo sektory a môžu použiť deriváty na zabezpečenie proti cenovým a úrokovým rozpätiam. Môžu tiež staviť proti trhu pomocou opcií s právom predaja a volaní.
Bankové úvery s pohyblivou úrokovou sadzbou - Základná úroková sadzba pre väčšinu úverov sa upravuje každých 30 - 90 dní na základe zmien referenčnej sadzby, ako je napríklad LIBOR. Trhová hodnota úveru s pohyblivou úrokovou sadzbou bude teda menej citlivá na zmeny úrokových sadzieb v porovnaní s väčšinou investícií s pevnou úrokovou sadzbou.
Absolútny výnos - Cieľom týchto stratégií s pevným výnosom je dosiahnuť pozitívny výnos investovaním do oportunistických zdrojov návratnosti, ako sú meny, dlhé a krátke pozície, úrokové sadzby a ďalšie.