Čo je marža prevádzkových peňažných tokov?
Marža prevádzkových peňažných tokov je pomer peňažných tokov, ktorý meria hotovosť z prevádzkových činností ako percento z tržieb za dané obdobie. Rovnako ako prevádzková marža, je to dôveryhodná metrika ziskovosti a efektívnosti spoločnosti a jej kvality výnosov.
Kľúčové jedlá
- Rozpätie prevádzkových peňažných tokov je prevádzkové peňažné toky delené výnosmi. Marža prevádzkového hotovostného toku odhaľuje, ako efektívne spoločnosť prevádza predaj na hotovosť, a je dobrým ukazovateľom kvality zárobkov. Tento pomer využíva prevádzkový hotovostný tok, ktorý pridáva späť nepeňažné výdavky. Prevádzková marža používa prevádzkový výnos, ktorý zahŕňa také náklady, ako sú odpisy.
Pochopenie marže prevádzkového cash flow
Prevádzková marža toku hotovosti meria, ako efektívne spoločnosť prevádza predaj na hotovosť. Je to dobrý ukazovateľ kvality zárobkov, pretože zahŕňa iba transakcie, ktoré zahŕňajú skutočný prevod peňazí.
Pretože peňažný tok je poháňaný príjmami, režijnými nákladmi a prevádzkovou efektívnosťou, môže to byť veľmi výrečné, najmä pri porovnávaní výkonnosti s konkurenciou v rovnakom odvetví. Zmenil sa prevádzkový hotovostný tok na negatívny, pretože spoločnosť investuje do svojich operácií, aby sa zvýšila ich ziskovosť? Alebo potrebuje spoločnosť injekciu vonkajšieho kapitálu, aby si kúpila čas, aby pokračovala v činnosti v zúfalej snahe otočiť firmu?
Rovnako ako spoločnosti môžu zlepšiť maržu prevádzkového hotovostného toku, efektívnejšie využívajú pracovný kapitál, môžu tiež dočasne vyrovnať maržu operačného hotovostného toku odložením platby splatných účtov, prenasledovaním zákazníkov na platbu alebo vyčerpaním zásob. Ak sa však marža prevádzkového cash flow spoločnosti z roka na rok zvyšuje, naznačuje to, že sa zlepšuje jej voľný peňažný tok, ako aj jej schopnosť rozširovať základňu aktív a vytvárať dlhodobú hodnotu pre akcionárov.
Prevádzková marža cash flow vs. prevádzková marža
Prevádzková marža peňažných tokov je na rozdiel od prevádzkovej marže. Prevádzková marža zahŕňa odpisy a amortizačné náklady. Prevádzková marža peňažných tokov však pridáva nepeňažné výdavky, ako sú odpisy.
Prevádzková marža sa vypočíta ako prevádzkový príjem vydelený výnosom. Je to podobné marži prevádzkových peňažných tokov s výnimkou, že sa používa prevádzkový príjem. Rozpätie prevádzkových peňažných tokov využíva prevádzkové peňažné toky a nie prevádzkové príjmy.
Rozpätie voľného hotovostného toku je ďalším opatrením s hotovostným rozpätím, ktoré tiež zvyšuje kapitálové výdavky. V kapitálovo náročných odvetviach s vysokým pomerom fixných a variabilných nákladov môže malý nárast predaja viesť k veľkému nárastu prevádzkových peňažných tokov vďaka prevádzkovému pákovému efektu.
Príklad marže prevádzkových peňažných tokov
Prevádzkový hotovostný tok = čistý príjem + nepeňažné výdavky (odpisy a amortizácia) + zmena pracovného kapitálu
Za predpokladu, že spoločnosť ABC zaznamenala nasledujúce obchodné informácie za rok 2018:
Predaj = 5 000 000 dolárov
Odpisy = 100 000 dolárov
Amortizácia = 125 000 dolárov
Ostatné bezhotovostné výdavky = 45 000 dolárov
Pracovný kapitál = 1 000 000 dolárov
Čistý príjem = 2 000 000 dolárov
A zaznamenali nasledujúce informácie o obchodných aktivitách v roku 2019:
Predaj = 5 300 000 dolárov
Odpisy = 110 000 dolárov
Amortizácia = 130 000 dolárov
Ostatné bezhotovostné výdavky = 55 000 dolárov
Pracovný kapitál = 1 300 000 dolárov
Čistý príjem = 2 100 000 dolárov
Peňažný tok z prevádzkových činností za rok 2019 vypočítame ako:
Peňažný tok z prevádzkových činností = 2 100, 00 $ + (110 000 $ + 130 000 $ + 55 000 $) + (1 300 000 - 1 000 000 USD) = 2 695 000 $
Na dosiahnutie marže prevádzkového hotovostného toku sa toto číslo vydelí predajom:
Marža prevádzkového cash flow = 2 695 000 $ / 5 300 000 $ = 50, 8%
![Definícia rozpätia prevádzkového cash flow Definícia rozpätia prevádzkového cash flow](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/968/operating-cash-flow-margin.jpg)