Čo je systém sledovania objednávok?
Systém sledovania objednávok (OATS) je automatizovaný počítačový systém zriadený Úradom pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA). Používa sa na zaznamenávanie informácií o pokynoch, kotáciách a iných súvisiacich obchodných údajoch zo všetkých akcií obchodovaných na národnom trhu (NMS), vrátane mimoburzových (OTC) akcií. Tento systém zjednodušuje postup objednávky od počiatočného prijatia objednávky po jej prípadné vykonanie alebo zrušenie, a to na účely jednoduchého sledovania alebo auditu.
Kľúčové jedlá
- Systém audit trail trail (OATS) vyžaduje, aby členské firmy FINRA zaznamenávali a oznamovali objednávky FINRA.OATS, aby bolo možné ľahšie sledovať a kontrolovať objednávky, ak to bude potrebné. Jednotliví obchodníci a investori nemusia poskytovať údaje OATS FINRA, Toto je práca sprostredkovateľa alebo členskej firmy vybavujúcej objednávky klienta.
Pochopenie systému sledovania objednávok (OATS)
Spoločnosť FINRA zriadila OATS, aby sa zabezpečilo presné zaznamenávanie časovo citlivých informácií týkajúcich sa procesu vykonávania pokynov. To spoločnosti FINRA umožňuje sledovať obchodné praktiky členských firiem, ktoré sú povinné zhromažďovať a oznamovať obchodné údaje OATS. Obchodníci a investori nemusia predkladať údaje OATS. Toto je práca makléra alebo členskej firmy FINRA.
Súčasťou tohto procesu je, aby všetky členské firmy synchronizovali svoje obchodné, počítačové, systémové a časové hodiny, aby sa predišlo chybám alebo problémom súvisiacim s nepresnými časmi spojenými s objednávkami.
Ak má firma ťažké zaznamenať alebo predložiť všetky informácie, ktoré OATS vyžaduje, môže si najať tretiu stranu, aby poskytla údaje v ich mene. Toto je špeciálne usporiadanie, pretože zúčtovacia spoločnosť, ktorú firma používa, nemusí s OATS záznamom manipulovať.
Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) tieto pravidlá schválila 6. marca 1998.
Postupy podávania správ o systéme kontroly auditov (OATS)
Predpisy vyžadujú, aby spoločnosti predkladali denné elektronické správy OATS FINRA. Správy OATS sa musia podávať v ten istý deň, keď bola objednávka prijatá, alebo v deň, keď sa firme sprístupnia informácie. Denné elektronické správy OATS môžu byť vyhotovené pre jednu alebo viac objednávok. Informácie zhromaždené v správe OATS zahŕňajú:
- Identifikátor objednávky.Identifikácia obchodovaného cenného papiera. Symbol alebo identifikátor účastníka trhu. Podmienky pokynu, ako sú napríklad nákup, predaj, predaj nakrátko, cena, počet akcií, typ účtu a typ pokynu, napríklad.Dátum a čas vzniku objednávky.
Celkovo existuje 21 požiadaviek, ktoré sa musia zaznamenať podľa pravidla 7440.
Údaje OATS sa musia uchovávať najmenej tri roky. Počas prvých dvoch rokov musia byť údaje na prístupnom mieste pre prípad, že by bolo potrebné ich preskúmať.
CAT nahrádza OATS
Konsolidovaný kontrolný záznam (CAT) podľa pravidla SEC 613 je teraz vyžadovaným systémom na sledovanie obchodov od začiatku do konca.
Podľa Deloitte CAT nie je iba OATS na steroidoch. Zahŕňa podstatné dodatočné požiadavky, ako sú údaje o opciách, alokácie a údaje o zákazníkoch. Tieto nové súbory údajov môžu vyžadovať, aby firmy prehodnotili svoje cieľové architektúry vykazovania. Okrem toho, na rozdiel od OATS, CAT nemá žiadne výnimky z týchto požiadaviek na podávanie správ.
Príklad trasy auditu objednávok v akcii
Jedným z cieľov OATS a systému CAT je monitorovať podozrivé správanie. Z dôvodu zaznamenaných údajov je ľahšie nájsť ľudí, ktorí vykonávajú podozrivú činnosť.
K významnému prípadu došlo 6. mája 2010, keď jeden deň obchodník „sfalšoval“ trh S&P 500 E-mini. Použil automatizovaný program, ktorý začal dominový efekt pri predaji objednávok, ktoré v ten deň viedli k bleskovej havárii.
V roku 2015 bol zodpovedný muž, rezident v Londýne, chytený a uväznený. V roku 2016 sa priznal k falošným podvodom a podvodom.
Aj keď sa do poskytovania svedectiev a dôkazov zapojilo niekoľko strán, a v tomto prípade išlo o futures, nie o zásoby, poukazuje to na dôležitosť kontrolných záznamov objednávok a finančného dohľadu. Regulátori boli schopní vidieť, že zodpovedný muž Navinder Singh Sarao vydal stovky časov obrovské objednávky bez toho, aby ich naplnil, ale iba za účelom manipulácie trhu jeho preferovaným smerom.
Audítorské trasy objednávok - či už OATS, CAT alebo nejaká iná požiadavka regulátora - poskytujú regulačným orgánom v takýchto prípadoch dôkazy a informácie.
