Čo je to s nadváhou?
Nadváha znamená nadmernú sumu majetku vo fonde alebo investičnom portfóliu. Vo fonde sa týka situácie, keď investičné portfólio vlastní väčšie percento konkrétneho cenného papiera v porovnaní s percentuálnym podielom cenného papiera alebo váhou základného indexu. Benchmarkové indexy pomáhajú investorom usmerňovať výkonnosť svojho portfólia oproti porovnateľnej skupine trhových aktív.
Nadváha môže tiež odkazovať - v uvoľnenejšom zmysle - na názor analytika, že akcie prekonajú ostatných v jej sektore alebo trhu. V tomto zmysle ide v zásade o odporúčanie kúpiť. Naopak, ak analytik navrhuje podváženie aktíva, poukazuje na to, že je pre ostatné investície menej atraktívny.
Kľúčové jedlá
- Nadváha znamená nadbytočné množstvo aktíva vo fonde alebo investičnom portfóliu. Nadváha sa môže tiež vzťahovať na názor analytika, že akcie prekonajú ostatné v jej sektore alebo na trhu a dajú mu odporúčanie na kúpu. Správcovia portfólia často majú nadváhu v držbe portfólia, ak si myslia, že tieto podniky budú dobre fungovať a zvyšovať celkovú návratnosť.
Pochopenie nadváhy
V zmysle alokácie fondov v portfóliovom správcovi sa často upraví váha jedného aktíva alebo triedy aktív pred iným. Napríklad finanční experti často odporúčajú, aby investori umiestnili 60% svojho portfólia do akcií a zvyšok do dlhopisov a iných cenných papierov. Ak sa investor rozhodne umiestniť 75% portfólia do akcií, jeho portfólio by sa mohlo klasifikovať ako „akcie s nadváhou“.
Aj keď sa portfóliá najčastejšie používajú v súvislosti s akciami a dlhopismi, môžu mať nadváhu iným spôsobom. Medzi ne môže patriť nadváha odvetvia, na rozvíjajúcich sa trhoch alebo v držbe konkrétnych krajín alebo v počte alebo koncentrácii fondov obchodovaných na burze (ETF) a iných aktív.
Keď analytik odkazuje na to, že určité cenné papiere majú nadváhu, znamená to, že tieto akcie sa predávajú za cenu, ktorá je nižšia ako hodnota, ktorú má aktívum. Analytik môže poukazovať na nadváhu jednotlivých akcií alebo celých sektorov alebo odvetví.
Prevažujúce referenčné hodnoty
Existujú fondy obchodované na burze (ETF), ktoré sledujú alebo odrážajú indexy. Jedným z príkladov by boli tie, ktoré nasledujú po S&P 500 tým, že sa zásobám v koši ETF pridelí pomerná váha k skutočným váham, ktoré majú tieto aktíva v S&P 500. Váha opisuje úpravy vykonané v poľnohospodárskych podnikoch tak, aby odrážali veľkosť, hodnotu alebo počet. každej konkrétnej položky prispievajúcej k súčtu.
Iné typy ETF si môžu zachovať rovnakú váhu každej zásoby v indexe v snahe nadvážiť zásoby s malou kapitalizáciou a podvážené zásoby s nízkou kapitalizáciou. Tieto fondy sa tiež snažia predávať nadhodnotené akcie - akcie s trhovými cenami, ktoré nie sú zastúpené ich ziskom - a kupujú podhodnotené zásoby po vyvážení, aby vyrovnali váhy každej akcie.
Napríklad, ak má zásoba A 1% váhu v S&P 500, potom by v prípade fondu s rovnakou váhou mala váženie 0, 2%, aby predstavovala rovnakú váhu pre všetky akcie v S&P 500. Akcia A by bola skutočne podvážená., v porovnaní s indexom. Ak by však zásoba B mala v S&P 500 váhu 0, 1%, potom by sa jej váha v portfóliu s rovnakou váhou vážila s váhou 0, 2%, aby sa jej váha rovnala ostatným 499 akciám v portfóliu.
Nadváha Klady a zápory
V niektorých situáciách môžu správcovia portfólia zámerne nadhodnocovať konkrétny podiel. Aktívne spravované fondy alebo portfóliá budú mať nadváženú pozíciu v konkrétnych cenných papieroch, ak im to umožní dosiahnuť nadmerné výnosy. Portfólio manažér to urobí, ak verí, že aktívum predčí ostatné investície v portfóliu. Napríklad môžu zvýšiť váhu cenného papiera z bežných 15% portfólia na 25% v snahe zvýšiť výnosy z portfólia.
Ďalším dôvodom nadváhy portfóliového portfólia je zaistenie alebo zníženie rizika z inej pozície s nadváhou. Zaistenie zahŕňa zaujatie kompenzačného alebo opačného postavenia k súvisiacej bezpečnosti. Najbežnejšou metódou zabezpečenia je derivátový trh.
Napríklad, ak vlastníte akcie spoločnosti, ktorá v súčasnosti predáva za 20 dolárov, môžete si kúpiť jednoročnú opciu s možnosťou vypršania platnosti pre túto akciu za 10 USD. O rok neskôr, ak sa cena akcie predáva za viac ako 10 dolárov, nechajte predajnú cenu vypršať a stratíte iba cenu tohto nákupu. Ak sa akcie predávajú za menej ako 10 dolárov, môžete uplatniť predaj a získať 10 USD za svoje akcie.
Investor samozrejme môže vložením všetkých svojich vajec do jedného koša s aktívami zistiť, že znížili celkovú diverzifikáciu svojho portfólia. Zníženie diverzifikácie môže vystaviť podnik dodatočnému trhovému riziku.
Pros
-
Zvyšuje zisky a výnosy portfólia
-
Zaistenie proti iným pozíciám s nadváhou
Zápory
-
Znižuje diverzifikáciu portfólia
-
Vystavuje portfólio celkovo vyššiemu riziku
Príklad obezity v reálnom svete
Nadváha má mierne odlišné vymedzenie v investičných ratingoch alebo odporúčaniach. Ak analytici v oblasti výskumu alebo investovania označia zásobu s „nadváhou“, odráža názor, že bezpečnosť bude mať lepšiu výkonnosť ako jej odvetvie, odvetvie alebo celý trh. Hodnotenie nadváhy analytikov by bolo podporené napríklad tým, že sa očakáva, že návratnosť maloobchodných zásob bude v nasledujúcich ôsmich až 12 mesiacoch nad priemernou návratnosťou celého maloobchodného odvetvia.
Alternatívnymi odporúčaniami pre váženie sú rovnaká hmotnosť alebo podváha. Rovnaká váha znamená, že sa očakáva, že cenný papier bude fungovať v súlade s indexom, zatiaľ čo podvážená hodnota znamená, že cenný papier bude spomaľovať daný index.
Hodnotenie s nadváhou je teda odporúčaním „kúpiť“. CNBC oznámila 22. marca 2019, že volanie analytikov viacerých veľkých investičných spoločností. Zahŕňali JP Morgan, ktorý znížil Sherwin-Williams z nadváhy na neutrálne a upgrade Lumentum na nadváhu z neutrálnych.
![Definícia s nadváhou Definícia s nadváhou](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/411/overweight.jpg)