Kapitálové a hypotekárne REIT: prehľad
Existuje niekoľko rôznych typov investičných fondov do nehnuteľností (REIT) vrátane akciových REITov, hypotekárnych REITov a hybridných REITov. REIT je druh zabezpečenia, v ktorom spoločnosť vlastní a spravuje nehnuteľnosť alebo nehnuteľný majetok. REIT sú podobné akciám a obchodu na hlavných trhových burzách.
REIT umožňujú spoločnostiam nakupovať nehnuteľnosť alebo hypotéky pomocou kombinovaných investícií od svojich investorov. Tento druh investície umožňuje veľkým a malým investorom vlastniť časť nehnuteľností.
Významné percento ziskov z vlastného kapitálu REIT sa vypláca investorom ako dividendy. Akciové REITy majú tendenciu dosahovať lepšiu výkonnosť, keď sú úrokové sadzby nízke a ceny nehnuteľností rastú. Zložitosť rôznych trhov, na ktoré sa vzťahujú akciové REIT, znamená, že takmer vždy sú k dispozícii príležitosti.
Kľúčové jedlá
- REIT sú cenné papiere podobné akciám, ktoré umožňujú veľkým a malým investorom pridať do svojich portfólií vlastníctvo nehnuteľností. REIT REÁLNEJ REKLAMY sú zodpovedné za získanie, správu, výstavbu, renováciu a predaj nehnuteľností. REIT hypotéky zvyčajne požičiavajú peniaze kupujúcim nehnuteľností alebo získavajú existujúce hypotéky alebo investovať do cenných papierov zabezpečených hypotékou (MBS).
Vlastné zdroje REIT
Akcie REIT investujú do aktív s nehnuteľným majetkom. Príjmy investičných fondov do nehnuteľností sa generujú najmä z príjmov z prenájmu z ich nehnuteľností. Akcie REIT zvyčajne investujú do kancelárskych a priemyselných, maloobchodných, rezidenčných a hotelových a rezortných nehnuteľností.
Príkladom majetkového REITu je Senior Housing Properties Trust (SNH). Akcie REIT vytvárajú príjmy z prenájmu nehnuteľností, ako aj z nákupu podhodnotených nehnuteľností a ich predaja za účelom zisku. Niektoré akciové REIT sú diverzifikované a investujú do niekoľkých rôznych kategórií nehnuteľností, ako sú obchodné priestory a byty.
Príkladom diverzifikovaného REIT je Kilroy Realty REIT (KRC). Ďalšie REIT sa zameriavajú na užšie segmenty trhu s nehnuteľnosťami, ako je maloobchod, napríklad v spoločnosti CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL) alebo hotely, ako je napríklad Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
REAKCIE na hypotéky
Hypotekárne REIT investujú iba do hypoték a tvoria menej ako 10% trhu REIT. Kým akciové REITy zvyčajne generujú svoje príjmy z prenájmu nehnuteľností, REIT hypotekárnych úverov generujú najmä svoje príjmy z úrokov, ktoré zarobili na hypotekárnych úveroch.
Príkladom hypotekárneho REIT je Apartmánová investičná a správcovská spoločnosť REIT (AIV). REIT, ako napríklad AIV, zarábajú peniaze nabíjaním úrokov z peňazí požičaných dlžníkom na financovanie nákupu nehnuteľností. Obchodujú tiež a investujú do cenných papierov zabezpečených hypotékou. Existujú komerčné hypotekárne REIT, ako napríklad Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), a rezidenčné hypotekárne REIT, ako napríklad ANIT (Anworth Mortgage Asset Corporation REIT). Niektoré zmiešané REIT, napríklad Dynax Capital Inc. REIT (DX) investujú do komerčných aj rezidenčných REIT.
Podobne ako pri kapitálových REIToch sa väčšina ziskov z hypotekárnych REIT vyplatí investorom ako dividendy. Hypotekárne REITs majú tendenciu dosahovať lepšiu výkonnosť v časoch rastúcich úrokových sadzieb. Rovnako ako akciové REITy však existuje toľko rôznych cieľových trhov, že REIT hypotéky majú takmer vždy k dispozícii investičné príležitosti.
Hybridné REIT
Hybridné REIT investujú do nehnuteľností aj hypoték. Existuje iba niekoľko REIT, ktoré sa skutočne zaoberajú oboma typmi podnikateľských aktivít; Príkladom je spoločnosť Two Harbors Investment Corp. REIT (TWO). Two Harbors investuje do cenných papierov krytých hypotékami na bývanie, hypotekárnych úverov na bývanie a nehnuteľností a nehnuteľností na bývanie.
Investíciami do hypoték aj do tvrdých aktív sa REIT hybridy ako Two Harbors zaujímajú vyváženejším spôsobom a môžu byť schopné profitovať z rastúceho aj klesajúceho prostredia úrokových sadzieb, v ktorých môžu zápasiť iba tradičné akciové alebo hypotekárne REIT.
![Aké sú výhody a nevýhody vlastnenia kapitálového vkladu oproti hypotekárnemu úveru? Aké sú výhody a nevýhody vlastnenia kapitálového vkladu oproti hypotekárnemu úveru?](https://img.icotokenfund.com/img/marijuana-investing/203/owning-an-equity-reit-vs.jpg)