Čo je to výmena put
Peňažná swapová pozícia je pozícia na úrokový swap, ktorá dáva účtovnej jednotke právo zaplatiť pevnú úrokovú sadzbu a dostať pohyblivú úrokovú sadzbu od zmluvnej strany swapu. Peňažné swapy sú určené pre subjekty hľadajúce platby s pohyblivou úrokovou sadzbou v rámci úrokového swapového obchodu. Zameniteľné swapy sa môžu tiež nazývať swapy na platiteľa.
BREAKING DOWN Put Swaption
Put swapy sú jednou pozíciou, ktorú môže jednotka zaujať pri úrokovom swape. Účastníkmi trhu s swapmi sú vo všeobecnosti veľké spoločnosti a finančné inštitúcie. Tieto spoločnosti sa snažia riadiť niektoré riziká z dlhov, ktoré prevzali vo svojich súvahách.
Úrokové swapy
Úrokové swapy môžu byť cennými transakciami pre veľké subjekty, ktoré sa snažia riadiť riziká vyplývajúce z rastúceho úroku z dlhu, ktorý nazhromaždili vo svojich súvahách. Swapy typu put sú jednou časťou úrokového swapu, ktorý zahŕňa platbu pevnej sadzby za návratnosť pohyblivej sadzby. Úrokové swapy často zahŕňajú swapovanie dlhu s pevnou úrokovou sadzbou na dlh s pohyblivou úrokovou sadzbou v prospech riadenia nesplateného dlhového rizika. Zmluvné strany v rámci dohody o úrokových swapoch budú mať zvyčajne pozíciu put swaption alebo swaption call. Poloha swapovej pozície platí pevnú sadzbu a prijíma pohyblivú sadzbu. Poloha na výmenu hovoru platí pohyblivú sadzbu a prijíma pevnú sadzbu. Pri úrokových swapoch sa rozdiel medzi úrokovými sadzbami vyrovnáva v hotovosti ku každému dátumu splatnosti dlhu.
Dajte úvahy o výmene
Kupujúci put-swaptu očakáva zvýšenie úrokových sadzieb a je proti tejto možnosti zaistený. Ako príklad možno uviesť inštitúciu, ktorá má veľké množstvo dlhu s pohyblivou úrokovou sadzbou a chce si zaistiť svoju expozíciu voči rastúcim úrokovým mieram. V prípade put-swaption prevedie inštitúcia svoj záväzok s pohyblivou úrokovou sadzbou na záväzok s pevnou úrokovou sadzbou počas trvania swapu. Výmena platiteľa tak môže teraz naplánovať zaplatenie fixnej sadzby z ich súvahového dlhu a získať pohyblivú sadzbu z pozície swapovania hovoru. Ak úrokové sadzby stúpnu, môže byť pre putovú swapu výhodný dodatočný úrok. Ani pozícia nemá zaručený zisk, a ak úrokové sadzby klesnú pod pevnú úrokovú sadzbu platiteľa swapu, stratia sa z nepriaznivého pohybu trhu.
Volať na výmenu
Výmeny hovorov sú inverznou pozíciou umiestnenia swapov a môžu sa tiež nazývať swapy prijímača. Pozícia swapovania hovorov sa domnieva, že úrokové sadzby sa môžu znížiť a je ochotný zaplatiť pohyblivú sadzbu za šancu profitovať z diferenciálu pevnej sadzby.
![Vložte výmenu Vložte výmenu](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/994/put-swaption.jpg)