Keď kolísanie na akciovom trhu prudko vzrastie, rovnako ako začiatkom februára, môžu byť investori náchylní na akcie a fondy obchodované na burze (ETF), ktoré patria do jurisdikcie faktora nízkej volatility. Je to rozumný prístup, ale iné inteligentné beta ETF môžu investorom pomôcť zvýšiť ochranu pred volatilitou.
Fondy, ktoré zdôrazňujú faktor kvality, ako napríklad faktor kvality iShares Edge MSCI USA ETF (QUAL), môžu investorom pomôcť vydržať obdobia zvýšenej volatility. Piliermi kvalitných akcií sú okrem iných faktorov často nízka zadlženosť, dividendy, silné riadiace tímy a vysoká návratnosť investovaného kapitálu (ROIC). Podiely spoločnosti QUAL sa hodnotia na základe návratnosti kapitálu, variabilite výnosov a dlhu voči kapitálu podľa iShares.
QUAL až do dnešného dňa vzrástol o 4, 61%, čo je výkon, ktorý je väčšinou v súlade s výkonnosťou S&P 500. Kvalitné akcie ponúkajú investorom niekoľko presvedčivých výhod, ktoré je potrebné zvážiť. „Po prvé, kvalita historicky priniesla prémiu za návratnosť, tj príležitosť prekonať širokú referenčnú hodnotu z dlhodobého hľadiska. Od roku 1990 index kvality MSCI porazil S&P 500 v priemere približne o 0, 10% mesačne, “ uviedol BlackRock v posledná poznámka.
QUAL, ktorý má takmer päť rokov, sleduje index neutrálnej kvality sektora MSCI USA. ETF 4, 58 miliardy dolárov robí obdivuhodnú prácu pri znižovaní volatility. Trojročná štandardná odchýlka QUAL vo výške 9, 76% je o niečo nižšia ako porovnateľná metrika na S&P 500. ETF by mohla zvážiť, či sa americké zásoby v priebehu roka 2018 poškriabu. Fondy Beta .)
„Kvalita má navyše tendenciu dosahovať najlepšie výsledky, keď sa bojujú iné štýly a širší trh, “ povedal BlackRock, Inc. (BLK). „Kvalita zvyčajne prekračuje dynamiku v období turbulencie. Počas posledného útlmu kvalita opäť prekonala kvalitu, aj keď s relatívne malou rezervou. S najväčšou pravdepodobnosťou časťou dôvodu, prečo kvalita neposkytovala väčšiu ochranu, bola povaha predaja.“
QUAL vlastní 125 akcií, z čoho 25, 7% tvoria technologické názvy. ETF venuje 28, 1% svojej celkovej váhy finančným službám a zdravotným zásobám. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) a NVIDIA Corporation (NVDA) patria medzi 10 najlepších holdingov ETF.
Zatiaľ čo rast a dynamika sú už niekoľko rokov víťaznými faktormi, historické údaje naznačujú, že kvalita môže odmeniť dlhodobých investorov. „Z dlhodobého hľadiska sa kvalita osvedčila, najmä v obdobiach, ktoré sa vyznačujú zvyšujúcou sa volatilitou, “ tvrdí BlackRock. „Od roku 1990, v mesiacoch, keď sa hodnota VIX zvýšila o 20% alebo viac, kvalita porazila S&P 500 v priemere približne o 60 bázických bodov (bps alebo.60%). Ani priemer nie je funkciou niekoľkých, veľmi dobrých mesiacov. Keď volatilita prudko stúpala, kvalita porazila širší trh 75% času. ““ (Ďalšie informácie nájdete v časti: Stratégie zamerané na preukázanie volatility svojho portfólia .)
![Kvalitný spôsob, ako znížiť volatilitu Kvalitný spôsob, ako znížiť volatilitu](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/342/quality-way-reduce-volatility.jpg)