Obsah
- Aký je pomer rizika a výnosov?
- Ako funguje pomer rizika a výnosov
- Čo vám hovorí pomer?
- Príklad použitia
Aký je pomer rizika a výnosov?
Pomer rizika a odmeny označuje potenciálnu odmenu, ktorú môže investor získať, za každý dolár, ktorý riskuje pri investícii. Mnoho investorov používa pomer rizika / odmeny na porovnanie očakávaných výnosov investície s mierou rizika, ktorú sa musia zaviazať získať tieto výnosy. Zoberme si nasledujúci príklad: investícia s pomerom výnosov a rizika 1: 7 naznačuje, že investor je ochotný riskovať 1 dolár z dôvodu výhry 7 dolárov. Prípadne pomer rizika a výnosov 1: 3 signalizuje, že investor by mal očakávať, že bude investovať 1 dolár, za to, že z jeho investície získa 3 doláre.
Obchodníci často používajú tento prístup pri plánovaní obchodov a pomer sa vypočíta vydelením sumy, ktorú obchodník stratí, ak sa cena aktíva pohybuje neočakávaným smerom (riziko) výškou zisku, ktorý obchodník očakáva. - urobili, keď je poloha zatvorená (
odmena).
Kľúčové jedlá
- Pomer rizika / odmeny používajú obchodníci na riadenie svojho kapitálu a rizika strát počas obchodovania. Pomer pomáha odhadnúť očakávaný výnos a riziko daného obchodu. Dobrý pomer rizika a odmeny býva niečo väčšie ako 1 z 3.
Ako funguje pomer rizika a výnosov
Pomer rizika a výnosov sa často používa ako miera pri obchodovaní s jednotlivými akciami. Optimálny pomer rizika a výnosov sa medzi rôznymi obchodnými stratégiami veľmi líši. Na určenie, ktorý pomer je pre danú obchodnú stratégiu najvhodnejší, sa zvyčajne vyžadujú metódy pokusu a omylu a mnoho investorov má pre svoje investície vopred stanovený pomer rizika a výnosov.
Trhoví stratégovia v mnohých prípadoch považujú ideálny pomer rizika a výnosov pre svoje investície za približne 1: 3 alebo tri jednotky očakávanej návratnosti pre každú jednu jednotku dodatočného rizika. Investori môžu riadiť riziko / odmenu priamejšie prostredníctvom použitia príkazov na zastavenie straty a derivátov, ako sú opcie s právom predaja.
Pomer rizík / výnosov
Čo vám hovorí pomer rizika / výnosov?
Pomer rizika a výnosov pomáha investorom riadiť svoje riziko straty peňazí na obchodoch. Aj keď má obchodník nejaké ziskové obchody, časom príde o peniaze, ak je jeho výhra nižšia ako 50%. Pomer rizika a odmeny meria rozdiel medzi bodom vstupu do obchodu a stop-lossom a pokynom na predaj alebo zisk. Porovnanie týchto dvoch hodnôt poskytuje pomer zisku k strate alebo odmene za riziko.
Investori často používajú príkazy stop-loss pri obchodovaní s jednotlivými akciami, aby pomohli minimalizovať straty a priamo riadiť svoje investície so zameraním na riziká a odmeny. Príkaz stop-loss je spúšťací mechanizmus obchodovania umiestnený na akciu, ktorý automatizuje predaj akcie z portfólia, ak hodnota akcie dosiahne stanovené minimum. Investori môžu automaticky nastavovať príkazy na zastavenie straty prostredníctvom sprostredkovateľských účtov a zvyčajne nevyžadujú prehnané dodatočné obchodné náklady.
Príklad používaného pomeru rizika a výnosov
Zoberme si tento príklad: Obchodník nakúpi 100 akcií spoločnosti XYZ za 20 dolárov a zadá príkaz zastaviť stratu na 15 dolárov, aby sa zabezpečilo, že straty nepresiahnu 500 dolárov. Taktiež predpokladajte, že tento obchodník verí, že cena XYZ v najbližších mesiacoch dosiahne 30 USD. V tomto prípade je obchodník ochotný riskovať 5 USD za akciu po uzavretí pozície s očakávaným výnosom 10 USD za akciu. Keďže má obchodník v úmysle zdvojnásobiť sumu, ktorú riskovala, mala by v danom obchodnom odvetví mať pomer rizika a odmeny 1: 2. Zmluvy o derivátoch, ako sú putové zmluvy, ktoré dávajú svojim vlastníkom právo predať podkladové aktívum za stanovenú cenu, sa môžu použiť s podobným účinkom.
Ak konzervatívnejší investor požaduje pomer 1: 5 riziko / výnos pre špecifikovanú investíciu (päť jednotiek očakávaného výnosu pre každú ďalšiu jednotku rizika), potom môže pomocou príkazu stop-loss upraviť pomer rizika a výnosov k svojmu pomeru vlastná špecifikácia. V tomto prípade, ak je v obchodnom príklade uvedenom vyššie, ak má investor pre svoju investíciu pomer rizika a odmeny 1: 5, stanovil príkaz stop-loss na 18 USD namiesto 15 USD - to znamená, averzia.