Čo je to presun rizika?
Posun rizika je prenos rizika na inú stranu. Posun rizika má mnoho konotácií, z ktorých najbežnejšou je tendencia spoločnosti alebo finančnej inštitúcie čeliť finančnej tiesni prevziať nadmerné riziko. Toto vysokorizikové správanie sa zvyčajne uskutočňuje s cieľom dosiahnuť vysoké odmeny pre majiteľov akcií - ktorí čelia malému dodatočnému riziku poklesu, ale môžu získať značnú dodatočnú návratnosť - a má za následok presun rizika z akcionárov na držiteľov dlhov.
K posunu rizika tiež dochádza, keď sa spoločnosť zmení z ponúkania zamestnancom na program so stanovenými požitkami na ponúkanie programu so stanovenými príspevkami. V tomto prípade sa riziko spojené s dôchodkami presunulo zo spoločnosti na jej zamestnancov.
Kľúčové jedlá
- Presunutie rizika prevádza riziko alebo zodpovednosť z jednej strany na druhú. Presun rizika je vo finančnom svete bežný, keď sú niektoré strany ochotné prevziať na seba riziko iných. Zaistenie napríklad prenáša riziko straty na poistníka. poisťovateľovi.
Vysvetlenie rizika
K posunu rizika pre problémovú spoločnosť so značným dlhom dochádza, pretože so znižovaním vlastného imania akcionárov sa zvyšuje podiel držiteľov dlhov v podniku. Ak teda spoločnosť preberie viac rizika, prípadný mimoriadny zisk pripadá akcionárom, zatiaľ čo riziko poklesu patrí držiteľom dlhov, čo znamená, že riziko sa presunulo z bývalých na druhých.
Keďže vedenie nezodpovedá za vzniknuté straty, finančné inštitúcie v potenciálnom alebo skutočnom utrpení sa často zapájajú do riskantných pôžičiek, ktoré môžu mať negatívny vplyv na ekonomiku tým, že poháňajú bubliny na aktívach a bankové krízy.
Príklad posunu rizika
Medzinárodný menový fond vo výskumnej správe z októbra 2011 cituje New Classic Financial - veľký pôvodca subprime - ako klasický príklad presunu rizika. Dokument MMF poznamenáva, že sprísnenie menovej politiky zo strany Federálneho rezervného systému v roku 2004 malo za následok „nepriaznivý šok“ pre veľké portfólio pôžičiek Nového storočia, ktoré držala na investovanie. Nové storočie reagovalo na tento šok tým, že sa uchýlilo k rozsiahlemu obchodovaniu s pôžičkami „iba pre úroky“, ktoré boli rizikovejšie a citlivejšie na ceny nehnuteľností ako štandardné pôžičky.
Toto správanie pri zmene rizika sa prejavilo aj v obchodných praktikách iných hypotekárnych poskytovateľov hypotekárnych úverov, ktoré poháňali bublinu na bývanie v USA v prvej dekáde dvadsiatych rokov minulého storočia, ktorej následný kolaps spôsobil najvýznamnejšiu globálnu bankovú krízu a recesiu od tridsiatych rokov minulého storočia.
Alternatívy presunu rizika
Znevýhodnené spoločnosti a inštitúcie môžu uprednostňovať riadenie rizika pred presunom rizika. Stratégia riadenia rizík sa zameriava na vyváženie rizika a výnosov, aby vytvorila peňažný tok, ktorý je dostatočný na splnenie finančných záväzkov, a nie na prístup „vystreliť svetlá“ k presunu rizika. Spoločnosti čelia od Veľkej recesie prísnejšej regulácii, aby podporili obozretnejší prístup k riadeniu rizika.
![Definícia presunu rizika Definícia presunu rizika](https://img.icotokenfund.com/img/stock-trading-strategy-education/111/risk-shifting.jpg)