Čo sú ročné obdobia?
Seasons je termín používaný prevažne medzi rizikovými investormi (VC) na opis súčasnej fázy navrhovaného podnikateľského nápadu alebo koncepcie. Ročné obdobia pozostávajú z jari (detstvo), leta (dospievanie), jesene (zrenia) a zimy (dospievania).
Kľúčové jedlá
- Obdobie je termín používaný prevažne medzi rizikovými kapitalistami (VC) na opis súčasnej fázy navrhovaného podnikateľského nápadu alebo koncepcie. Načasovanie je všetko: Investovanie príliš skoro v sezóne môže byť bezohľadné, zatiaľ čo príliš neskoro investovanie vo všeobecnosti vedie k nedostatočným výnosom.
Pochopenie ročných období
VC je súkromný investor, ktorý poskytuje kapitál spoločnostiam vykazujúcim vysoký potenciál rastu výmenou za majetkový podiel. Úlohou VC je združovať investičné fondy od bohatých jednotlivcov s vysokou čistou hodnotou (HNWI), poisťovacích spoločností, penzijných fondov a podobne, potom identifikovať a investovať do podnikov schopných poskytnúť svojim investorom vysokú mieru návratnosti, To nevyhnutne znamená hľadanie ďalšej horúcej investície skôr, ako sa objaví na radare niekoho iného.
Koncept alebo myšlienka by sa považovala za jarnú fázu, ak je taká nová a svieža, že nikto, vrátane iných VC, o nej nevie alebo nechápe. Investovanie v predchádzajúcej sezóne je spojené s rizikom. V tomto štádiu sa výrobok pravdepodobne stále vyrába a nemusí existovať jasný náznak, že ho ľudia dokonca kúpia, takže kompromis medzi rizikom a návratnosťou je často veľmi vysoký.
Iba najodvážnejší investori by uvažovali o skoku na palubu tak skoro. Väčšina, ako napríklad rizikový kapitál, zvyčajne radšej čaká a uvidí, či nápad, ktorý sa experimentuje, získa určitú trakciu a postupuje do ďalšej sezóny pred investovaním.
Je však dôležité nenechať to príliš neskoro. Keď ostatní získajú prehľad o vynikajúcom koncepte, ktorý vykazuje sľubné známky úspechu, dosiahnutie návratnosti investícií vo výške 25% alebo viac, je základné očakávanie väčšiny spoločností rizikového kapitálu ťažšie dosiahnuť.
Osobitné úvahy
Zbierame správnu sezónu
Investičné fondy majú veľký podiel pri investovaní peňazí iných ľudí a nemôžu si dovoliť robiť príliš veľa chýb. Sledovanie vysokých výnosov nevyhnutne vyžaduje včasné investovanie a riskovanie, aj keď títo investori v súkromnom kapitáli budú chcieť urobiť ešte veľa domácich úloh a získať istotu pred tým, ako sa rozhodnú pre investíciu, majúc na pamäti, že príliš veľa nedostatkov ich vylúči z podnikania.
Väčšina VC prichádza na scénu pri štarte už preukázala schopnosť zarobiť si peniaze a je v procese komercializácie svojej myšlienky - procesu, ktorý si môže vyžadovať trochu externého financovania. Určité série Investori by sa mohli kúpiť počas adolescentnej fázy, keď produkt dosiahol určitú trakciu a prilákal dopyt na pomerne veľkom trhu, ale manažmentu stále chýba solídny obchodný model a plán, ako dôsledne generovať peniaze zo svojich operácií.
Iní budú čakať na ďalší cyklus, radšej riskujú o niečo menšie riziko výmenou za trochu menší potenciál návratnosti. V tejto fáze začínajú startupy solídne podnikanie a teraz musia prísť na to, ako sa dostať na ďalšiu úroveň, aby naplnili svoj plný potenciál.
Riziká exekúcie pretrvávajú so zvyšujúcim sa rozsahom, aj keď už prinajmenšom existuje dobrý náznak, že základné štruktúry sú zavedené a že vedenie doteraz splnilo svoje sľuby.
Príklad ročných období
Na konci 20. storočia bolo veľa nových zvukov okolo nových technológií, ako sú televízia s vysokým rozlíšením (HDTV) a rádiofrekvenčná identifikácia (RFID). Vtedy boli tieto myšlienky už v plienkach, a preto sa považovalo za jarnú sezónu.
Postupom času sa tieto koncepcie postupne rozšírili. Neustále získavali trakciu, od jarnej sezóny po letnú sezónu a neskôr, aby sa stali plne obchodovateľnými, ziskovými výrobkami, ktoré slúžia spoľahlivej zákazníckej základni.
Samozrejme, nie každý veľký, vzrušujúci nápad prechádza do zasľúbenej krajiny. Pre každý HDTV a RFID existujú tisíce ďalších produktov, ktoré sa nikdy nedostanú do výrobnej fázy.
