Čo je zákon o zlepšovaní sekundárneho hypotekárneho trhu?
Zákon o zlepšovaní sekundárneho hypotekárneho trhu (SMMEA) je akt prijatý v Spojených štátoch v roku 1984 s cieľom uspokojiť rastúci dopyt po hypotekárnom úvere, ktorý by inak nemohli uspokojiť existujúce federálne agentúry. SMMEA umožnila federálne prenajímaným a regulovaným finančným inštitúciám investovať do hypotekárnych záložných listov. Taktiež nadhodnotila zákony o štátnych investíciách, aby umožnila štátom povereným a regulovaným inštitúciám investovať do týchto cenných papierov. Zákon významne prispel k mimoriadnemu rastu hypotekárneho trhu s nehnuteľnosťami na bývanie v nasledujúcich desaťročiach. Prispelo to aj ku kríze na trhu s nehnuteľnosťami na bývanie, ktorá sa začala v roku 2007.
Pochopenie zákona o zlepšovaní sekundárneho hypotekárneho trhu (SMMEA)
Zákon o zvyšovaní sekundárneho hypotekárneho trhu bol vytvorený ako reakcia na obavy týkajúce sa budúcnosti bytového priemyslu. Jednou zo zásad je, že súkromné hypotekárne záložné listy by nemali konkurovať vládnym cenným papierom zabezpečeným hypotékou. Namiesto toho by mali konkurovať iným súkromným investíciám, ako sú podielové fondy.
SMMEA sa podarilo posilniť sekundárny hypotekárny trh. Keď sa cenné papiere kryté hypotékou stali široko dostupnými, prilákali stále viac investorov. Keďže zákon nadhodnocoval zákony štátu, umožňoval investície aj v štátoch, ktoré mali zákonné obmedzenia na hypotéky zabezpečené hypotékami. Tento nárast investícií vyústil do väčšieho množstva peňazí, ktoré sú k dispozícii pre domácnosti. To tiež dáva homebuyers väčšiu škálu úverových možností. Viac Američanov si vďaka SMMEA mohlo kúpiť domy.
Zákon o posilnení sekundárneho hypotekárneho trhu a kríza na trhu s nehnuteľnosťami na bývanie v roku 2007
Investičné a úverové možnosti, ktoré vznikli na základe zákona o zlepšovaní sekundárneho hypotekárneho trhu, nakoniec prispeli ku kolapsu amerického trhu s nehnuteľnosťami na bývanie od roku 2007. Tento kolaps bol vyvolaný súhrnom faktorov, vrátane cenných papierov krytých hypotékami, ktoré dostávali od ratingových agentúr vyššie úverové ratingy ako ratingové agentúry. ich držba bola zaručená.
Cenné papiere kryté hypotékou sa vytvárajú, keď hypotekárny veriteľ predáva hypotéky sponzorovi združenia, ktorý ich potom pridelí správcovi. Investori kupujú certifikáty a prijímajú platby generované hypotékou. Pôvodný veriteľ naďalej poskytuje služby súvisiace s hypotékami fondu a zhromažďuje mesačné platby. Správca platí veriteľovi poplatok za služby výmenou za výnosy, ktoré sa potom rozdelia medzi investorov.
Pred kolapsom v roku 2007 bolo veľa cenných papierov krytých hypotékami spojené s hypotekárnymi hypotékami nižšej kvality. Ratingové inštitúcie často dali týmto relatívne rizikovým združeniam vysoké ratingy, čo podnietilo vysokú úroveň investícií. Zároveň veritelia ponúkali pôžičky nekvalifikovaným dlžníkom. Mnoho dlžníkov skončilo zlyhanie. Nesplácanie nakoniec vyústilo do kolapsu sekundárneho hypotekárneho trhu, ktorý mal vlnenie na celkovú ekonomiku.
![Zákon o posilnení sekundárneho hypotekárneho trhu (smmea) Zákon o posilnení sekundárneho hypotekárneho trhu (smmea)](https://img.icotokenfund.com/img/purchasing-home/307/secondary-mortgage-market-enhancement-act.jpg)