Mali by byť REITy pre starších ľudí súčasťou vášho portfólia? Pred preskúmaním odpovede na túto otázku je dôležité presne vedieť, čo je REIT alebo dôvera investícií do nehnuteľností.
„REIT je spoločnosť, ktorá vlastní alebo financuje nehnuteľnosť produkujúcu príjmy, “ podľa Národnej asociácie trustov investovania do nehnuteľností alebo NAREIT. „REIT podľa modelu podielových fondov poskytuje investorom všetkých typov pravidelné toky príjmov, diverzifikáciu a dlhodobé zhodnocovanie kapitálu. REIT obvykle vypláca všetkým svojim zdaniteľným príjmom dividendy akcionárom. Akcionári potom platia dane z príjmu z týchto dividend. “(Viac informácií nájdete v časti Investovanie do REIT a analýza analytických fondov investovania do nehnuteľností .)
REIT môžu investovať do veľmi špecifických oblastí v sektore nehnuteľností. Jedným z takýchto medzier je bývanie pre seniorov. To nás privádza späť k otázke: Sú REŽIMY seniorov inteligentným doplnkom vášho portfólia?
Demografia starších ľudí REIT
Nie je možné poprieť, že mnohí z nás starnú. Asi 10 000 detských boomuov sa každý deň obracia na 65 rokov. Ako mnoho z týchto boomu veku, bude chcieť alebo bude potrebné sa presťahovať do vhodnejšieho bývania pre svoju situáciu. Mnohé z týchto možností spadajú pod zastrešenie bývania pre seniorov, ktoré siahajú od zariadení zameraných na seniorov ponúkajúcich možnosti nezávislého bývania až po osoby ponúkajúce asistovanú starostlivosť v mnohých formách.
Potreba všetkých typov zariadení pre starších ľudí bude naďalej rásť. Štúdia ekonómov NAREIT priniesla niekoľko zaujímavých pozorovaní:
- Seniori sa sťahujú do vyššieho bývania s vyššou frekvenciou ako v minulosti a tieto pohyby sa vyskytujú v mladšom veku ako v minulosti. Časť tohto je poháňaná širokou škálou možností pre seniorov, vrátane tých, v ktorých nie je bezprostredná potreba starostlivosti o asistenčné bývanie. Zatiaľ čo bývanie starších ľudí je častejšie u starších dôchodcov, najrýchlejší rast je medzi tými, ktorí majú 70- do 79. rokov.Zdravší seniori majú väčšie možnosti z hľadiska bývania starších ľudí.
Tieto a ďalšie demografické trendy sú priaznivé pre REIT v oblasti bývania pre seniorov. Otázkou zostáva: Sú to dobré investície? Rovnako ako väčšina možností investovania je odpoveďou to, že to záleží.
Zvážte tieto faktory
Investovanie do verejne obchodovaných REIT je ako investovanie do akejkoľvek inej spoločnosti. Pre začiatočníkov by ste mali vedieť, kto riadi spoločnosť. Čo je to obchodná / investičná stratégia? Čo je to spoločnosť? Inými slovami, mali by ste mať veľa rovnakých otázok, ktoré by ste položili a preskúmali pred investovaním do spoločností Apple, IBM alebo iných individuálnych akcií.
REIT pre seniorov žijúcich prevažne v sektore REIT v zdravotníctve. Percentuálny podiel zdravotných nákladov a osobitne REIT REŽIMU starších ľudí sa bude líšiť od REIT po REIT.
Okrem otázok uvedených vyššie by ste mali najskôr zistiť, ako REIT zarába peniaze. V rámci tejto širokej kategórie existujú REIT, ktoré investujú do bytov a komunít zameraných na starších ľudí, do zariadení na bývanie a súvisiacich nehnuteľností, ako sú lekárske budovy.
Veľká zdravotná starostlivosť REIT Ventas (VTR) urobila veľkú stávku na bývanie pre seniorov. Nedávne komentáre spoločnosti Morningstar týkajúce sa REIT odrážajú určité obavy z budúcnosti bývania pre seniorov: „Silný rast spočívajúci v počiatočných prevádzkových aktívach spoločnosti Ventas na bývanie sa spomalil s rastúcou úrovňou novej konkurenčnej ponuky a neistoty. Výkon by sa mohol naďalej testovať, ak dynamika ponuky / dopytu oslabí. “
Rovnako ako mnoho trendov, ktoré vidíme v obchodnom svete, keď spoločnosti zaznamenávajú potenciál zisku, majú tendenciu skočiť do segmentu podnikania. Bývanie pre seniorov nie je výnimkou. Zatiaľ čo demografické údaje sú výhodné pre zariadenia všetkých druhov pre seniorov všetkých druhov, nadmerná ponuka by mohla znížiť ich ziskovosť, a tým ziskovosť a peňažný tok REIT investujúcich do týchto nehnuteľností.
Dividendy a príjmy
Jednou z čŕt väčšiny REIT je to, že odhadzujú významný dividendový príjem. Napríklad index Vanguard REIT ETF (VNQ) - indexový fond sledujúci index MSCI US REIT - má výnos 3, 72% na spoločnosť Morningstar. Niektoré z najdôležitejších zdravotníckych zariadení REIT, s významnými držiteľmi nehnuteľností na bývanie, podľa údajov spoločnosti Morningstar, majú v dnešnom prostredí nízkej úrokovej sadzby veľmi solídne výnosy:
- HCP, Inc. (HCP) - Trust pre bývanie vo výške 7, 76% (SNH) - 8, 15% Ventas (VTR) - 4, 60%
Spodný riadok
Demografické trendy určite uprednostňujú REIT v oblasti bývania pre seniorov a REIT v oblasti zdravotnej starostlivosti s významným podielom v tomto sektore. Pred investovaním do nich sa však musí zvážiť niekoľko bodov.
Po prvé, zatiaľ čo dividendový príjem mnohých z týchto REIT je veľmi lákavý v dnešnom prostredí s nízkou úrokovou mierou, keď sú výnosy na niektorých z týchto REIT tak vysoké, musíte sa opýtať, či sú udržateľné a aké ďalšie riziká sa prijímajú, aby sa tieto výnosy dosiahli., Po druhé, vyššie úrokové sadzby sú nepriateľom všetkých REITov a investori sa musia pýtať, ako zvýšenie úrokovej sadzby ovplyvní akékoľvek REIT, ktoré zvažujú. Nakoniec, aj keď sú demografické trendy priaznivé, je dôležité zostať na vrchole ponuky bývania pre seniorov v súvislosti s potenciálnym dopytom.
