Čo znamená skratka základu?
Skrátka základňa sa týka súčasného nákupu futures a predaja podkladového aktíva na spotovom trhu, aby sa zaistilo budúce zhodnotenie ceny.
Kľúčové jedlá
- Krátka báza sa týka súčasného nákupu futures a predaja podkladového aktíva na spotovom trhu na zabezpečenie proti budúcemu zhodnoteniu ceny. Výhoda krátkej základnej stratégie spočíva v tom, že blokuje cenu, takže sa zvyšuje komodita. cena k neskoršiemu dátumu nebude mať vplyv na obchodníka. Dlhý živý plot chce zúžiť základňu, keď kráti základňu.
Pochopenie skratky základu
Základným rizikom je kolísanie medzi okamžitou cenou dodaného tovaru a cenou futures kontraktu tejto komodity s najkratšou dobou splatnosti do splatnosti. Nedá sa tomu vyhnúť, ak chceme zaistiť svoju expozíciu pred nepriaznivou volatilitou cien, hoci ju možno do určitej miery zmierniť. Toto je v podstate cieľom dlhého živého plota, keď „krátia základňu“.
Na rozdiel od krátkeho zaistenia, skratovanie základu znamená, že investor zaujme krátku pozíciu v komodite a dlhú pozíciu v termínovej zmluve. Komerčný zabezpečovateľ používa túto budúcu stratégiu na zamedzenie budúcej ceny hotovosti, a tým odstraňuje neistotu zvyšujúcich sa cien, ktorá by ovplyvnila ich budúci záväzok dodať podkladovú komoditu. Tento typ hedžingu chce zúžiť základňu, pretože to zníži skutočnú okamžitú cenu nákupu tejto komodity neskôr.
Výhoda krátkej základnej stratégie spočíva v tom, že blokuje cenu, takže zvýšenie ceny komodít k neskoršiemu dátumu nebude mať vplyv na obchodníka. Napríklad výrobca, ktorý používa bavlnu ako surovinu, predpokladá, že v budúcnosti bude v určitom bode potrebovať určité množstvo. Spot alebo hotovostná cena bavlny je 3, 50 USD a špecifikovaná futures kontraktová cena je 2, 20 $. Aby sa ochránil pred rastúcou cenou, keď ju bude musieť kúpiť, kúpi futures na bavlnu za 2, 20 dolárov.
Budúce ceny odrážajú cenu podkladovej fyzickej komodity. Mnoho termínovaných obchodov má mechanizmus fyzického doručenia. Kupujúci futures má preto právo kandidovať na dodávku komodity a predávajúci musí byť pripravený dodať tovar na krátku pozíciu, ktorá je držaná do dodacej lehoty. Väčšina termínovaných kontraktov sa však pred dodaním likviduje. Skutočným procesom doručenia prechádza iba malé množstvo. Úspešné futures kontrakty závisia od konvergencie, procesu, ktorým sa konvertujú futures ceny s fyzickými cenami ku dňu skončenia platnosti futures kontraktu.
Skráťte základ oproti dlhému základu
Základný obchod je stratégia používaná výťahmi (a niektorými poľnohospodármi), ktorá sa snaží využiť výhody výhodných rozdielov medzi základmi využitím rozdielu medzi hotovosťou a cenami futures. Výťahy na obilie nakupujú a predávajú obilie po celý rok. Keď sa výťahy zaviažu kúpiť kukuricu od poľnohospodárov na miestnom trhu, výťahy tiež predajú futures blízko dátumu dodávky hotovosti, aby sa sami zaistili. Keď sa výťahy zaviažu predať kukuricu kupujúcemu, kupujú si tiež futures s dátumami exspirácie, ktoré sú blízko dátumu doručenia hotovosti, aby sa zaistili.
Mnoho oblastí po celej krajine má ročné obdobia, keď je základňa nízka a vysoká. Ak rozumiete miestnemu trhu, v niektorých prípadoch môžu poľnohospodári a výťahy chcieť byť „dlhá základňa“ (dlhá hotovosť, krátka budúcnosť) alebo „krátka základňa“ (krátka hotovosť, dlhá budúcnosť). Obchodníci z krajín Basis sa zdajú byť dlhou základňou, keď majú nízku základňu na svojom miestnom trhu, a zdajú sa byť krátkou základňou, keď je základňa vysoká na ich miestnych trhoch.
![Krátka základná definícia Krátka základná definícia](https://img.icotokenfund.com/img/futures-commodities-trading-strategy-education/926/short-basis.jpg)