Už dávno sú dni, keď MBA alebo Ph.D. zo školy Ivy League by zaručili vyhľadávané zamestnanie v oblasti investičného bankovníctva vo veľkej nadnárodnej spoločnosti.
Od globálnej finančnej krízy v rokoch 2008 - 2009 majú dokonca aj kandidáti vysokej kvality ťažkosti preniknúť do investičného bankovníctva. V poslednom čase menšie firmy v oblasti obchodného bankovníctva získali podiel na trhu nad veľkými investičnými bankami.
Bulge Versus Boutique
V investičnom bankovníctve dominujú veľké, dobre zavedené nadnárodné spoločnosti, ktoré sa niekedy nazývajú bulgárne banky. Medzi ne patrí spoločnosť Goldman Sachs Group Inc. (GS), Citigroup Inc. (C) a JP Morgan Chase & Co. (JPM). Na rozdiel od toho sú butiky investičného bankovníctva malé, nezávislé firmy, ktoré obvykle vlastní a prevádzkuje jeden alebo niekoľko jednotlivcov. Boutique spoločnosti ponúkajú služby v menšom rozsahu.
Môžu sa napríklad zamerať na špecializované oblasti investičného bankovníctva, ako sú fúzie a akvizície, reštrukturalizácia alebo odkúpenia s využitím pákového efektu. Zatiaľ čo veľké banky zvyčajne uzatvárajú obchody v hodnote 500 miliónov dolárov alebo viac, butiky spracúvajú obchody v hodnote 50 miliónov až 500 miliónov dolárov.
- Lepšie skúsenosti v butikoch? Závisí to: V butikových bankách máte obrovské možnosti urobiť celú dohodu sami. Butiková banka môže očakávať a umožniť bankárom, aby fungovali nezávislejším vyhľadávaním príležitostí, presvedčením o vyhliadkach, štruktúrovaním obchodu a jeho uzavretím. Ak sa však butiková banka špecializuje na malú plochu, bankár môže zistiť, že nezískal rozsiahle skúsenosti. V vydutých bankách, najmä na vstupnej úrovni, sa bankári môžu obmedzovať na obmedzenú úlohu a závisieť od procesov, pravidiel, schvaľovania a zdrojov. Napríklad namiesto toho, aby hľadal príležitosti, bankár môže získať od vedúceho tímu predajné miesta a výšky tónu, čo zadefinuje porovnateľnú priamu úlohu. Nezávislosť od správy ?: Investiční bankári môžu v bulgickej banke požiadať špecializovaný kvantitatívny tím o vývoj a testovanie kvantitatívnych modelov. Existuje špecializovaný právny tím, ktorý konzultuje právne záležitosti, technickí autori dokumentácie a tím predpredajov, ktorí pripravia návrh. V butiku môže bankár musieť urobiť všetko, od jednoduchých úloh, ako je napríklad príprava kníh s rôznym zameraním, ako sú napríklad kvantitatívne modelovanie a štruktúrovanie obchodov. Pre niektorých môže butiková banka ponúknuť zážitok nezávislosti, nezávislosti a kreativity. Iní môžu považovať takéto skúsenosti za administratívne a nevhodné. The Clientele: Hoci butikové investičné bankovníctvo získalo trhový podiel, na trhu stále dominujú vyduté banky. Podniky majú tendenciu dôverovať veľkým etablovaným svetovým firmám viac ako malé obchody, aj keď tieto spoločnosti účtujú nižšie poplatky. To má za následok, že veľké banky majú obrovskú skupinu ľahko dostupných klientov. Butiky možno budú musieť hľadať vyhliadky, zvyčajne ďalšie malé spoločnosti. Butiky majú výhodu v tom, že veľké banky často nezasahujú na ich menší trh. Zároveň sú však veľké ponuky lístkov mimo dosahu. Dynamické prostredie: Boutique banky môžu úplne zamerať svoje zameranie, napríklad prechodom zo všetkých výkupov s využitím pákového efektu na reštrukturalizáciu spoločností. Veľké investičné banky diverzifikovali pracovné toky, čo umožňuje svojim zamestnancom pracovať v požadovaných oblastiach. Zabezpečenie pracovných miest: Len málo pracovných miest je 100% bezpečných a dokonca aj tí najvýkonnejší môžu v zlých časoch čeliť sekerke. Vzhľadom na diverzifikované obchodné divízie, veľkú veľkosť a globálnu prítomnosť má však vydutá banka väčšiu flexibilitu pri presune ľudí okolo, napríklad z fúzií a akvizícií (M&A), do analytického oddelenia akciového výskumu alebo z Európy do Ázie, keď obchodné potreby stúpajú a spadnúť. Butiky nemajú rovnakú mieru flexibility a príležitostí kvôli ich menšej veľkosti a špecializácii. Úroveň rizika: Niekoľko jednotlivcov môže urobiť alebo prelomiť aj veľkú globálnu nadnárodnú investičnú banku. Jedna dohoda o fúziách a akvizíciách sa môže pokaziť v súvislosti s právnou technickosťou alebo v prípade vyrovnania úrokovej sadzby jedným alebo dvoma samostatnými obchodníkmi môžu byť v miliónoch pokuty. Veľké investičné banky sú schopné absorbovať tieto straty. Butikové banky fungujú na základe osobných vzťahov a sieťových pripojení. Ak neexistujú špecializované právne alebo audítorské oddelenia, riziko je v butikoch oveľa vyššie, pretože jedna alebo dve kľúčové osoby môžu narušiť celé podnikanie. Veľkosť sa stane (občas): Bankové škandály sa dejú. Aj keď sa jednotlivý bankár nezúčastnil, jeho kariéra môže byť z dlhodobého hľadiska vážne ovplyvnená, ak je spojený s butikovou bankou obvinenou z protiprávneho konania. Existujú prípady, keď sú jednotlivcom zamietnuté víza alebo čelia zvýšenej kontrole u nového zamestnávateľa z dôvodu minulého spojenia so zneuctenou butikovou bankou. Platobné banky nie sú odolné voči nezrovnalostiam alebo zlyhaniam, majú však výhodu v zavedenej hodnote značky, ktorá dokáže absorbovať niekoľko takýchto incidentov. Ľahký prístup k informáciám: Aj keď je ľahšie získať informácie o vydutej banke, vnútornosti butikov zostávajú skryté. Po výbere je známe, že veľké banky ponúkajú jednotný plat pre zamestnancov s podobnými úrovňami zručností a skúseností. Platy sa môžu v butikoch líšiť v závislosti od osobných preferencií alebo veľmi konkrétnych požiadaviek. Pri zmene zamestnania, najmä v prípade hedžových fondov a súkromných kapitálových spoločností, sa uprednostňujú kandidáti, ktorí majú skúsenosti s vydavateľskými bankami, a to kvôli lepšiemu vystaveniu spoločností.
Spodný riadok
Pripojenie sa k butiku v oblasti investičného bankovníctva prináša niekoľko skvelých výhod, hoci veľké banky ponúkajú klasickejšiu kariéru. V konečnom dôsledku o výbere medzi butikovou bankou a vydutou bankou musí rozhodovať temperament, túžby a očakávania kandidáta.
