Čo je miera solventnosti?
Miera solventnosti je kľúčovým ukazovateľom, ktorý sa používa na meranie schopnosti podniku plniť svoje dlhové záväzky, a často ho používajú potenciálni obchodní veritelia. Ukazovateľ solventnosti naznačuje, či je peňažný tok spoločnosti dostatočný na splnenie svojich krátkodobých a dlhodobých záväzkov. Čím nižší je ukazovateľ solventnosti spoločnosti, tým väčšia je pravdepodobnosť, že nesplní svoje záväzky.
Vzorec pre ukazovateľ solventnosti je
Miera solventnosti = krátkodobé záväzky + dlhodobé záväzkyNet po zdanení + bezhotovostné výdavky
Likvidita Vs. platobnú schopnosť
Ako vypočítať ukazovateľ solventnosti
Miera solventnosti sa vypočíta vydelením čistého prevádzkového príjmu spoločnosti po zdanení jej celkovými dlhovými záväzkami. Čistý príjem po zdanení je odvodený pripočítaním nepeňažných výdavkov, ako sú odpisy a amortizácia, späť k čistému príjmu. tieto čísla pochádzajú z výkazu ziskov a strát spoločnosti. Krátkodobé a dlhodobé záväzky sú uvedené v súvahe spoločnosti.
Čo vám hovorí pomer solventnosti?
Miera solventnosti je jednou z mnohých metrík používaných na určenie, či spoločnosť môže zostať solventná. Medzi ďalšie ukazovatele platobnej schopnosti patria pomer dlhu k vlastnému kapitálu, celkový dlh k celkovým aktívam a úrokové krytie.
Miera solventnosti je komplexnou mierou solventnosti, pretože meria skutočný peňažný tok firmy - a nie čistý príjem - pridaním spätných odpisov a iných nepeňažných výdavkov na posúdenie schopnosti spoločnosti zostať na vode. Táto kapacita peňažných tokov meria skôr vo vzťahu ku všetkým pasívam, ako iba k krátkodobému dlhu. Týmto spôsobom miera solventnosti hodnotí dlhodobý zdravotný stav spoločnosti tým, že hodnotí svoju schopnosť splácať svoj dlhodobý dlh a úrok z tohto dlhu.
Vo všeobecnosti je miera solventnosti vyššia ako 20% považovaná za finančne spoľahlivú; ukazovatele platobnej schopnosti sa však v jednotlivých odvetviach líšia. Miera solventnosti spoločnosti by sa preto mala porovnávať s jej konkurentmi v tom istom odvetví, a nie izolovane.
Terminológia ukazovateľa platobnej schopnosti sa používa aj v súvislosti s poisťovacími spoločnosťami, keď sa porovnáva veľkosť ich kapitálu v pomere k predpísanému poistnému a meria sa riziko, ktorému poisťovateľ čelí nárokom, ktoré nemôže kryť.
Príklad použitého solventnostného pomeru
Spoločnosti v odvetviach náročných na dlhy, ako sú verejné služby a potrubia, môžu mať nižšie ukazovatele platobnej schopnosti ako podniky v odvetviach, ako je technológia. Aby bolo možné porovnávať jablká s jablkami, mal by sa pomer solventnosti porovnávať napríklad pre všetky verejnoprospešné spoločnosti, aby sa získal skutočný obraz relatívnej solventnosti.
Pozrite sa na ukazovatele platobnej schopnosti spoločností Target Corporation a Wal-Mart Stores za fiškálny rok končiaci sa 28. januára 2017.
(v miliónoch) | terč | Wal-Mart |
Čistý príjem | $ 2.737 | $ 14.293 |
znehodnotenie | $ 2.298 | $ 10.080 |
Čistý výnos + odpisy (A) | $ 5.035 | $ 24.373 |
Krátkodobý dlh | $ 12.708 | $ 66.928 |
Dlhodobý dlh | $ 11.031 | $ 36.015 |
Dlh ST + dlh LT (B) | $ 23.739 | $ 102.943 |
Pomer solventnosti = (A) / (B) | 21, 21% | 23, 68% |
Wal-Mart aj Target majú solídne ukazovatele solventnosti nad 20%. To znamená, že sú schopní uzavrieť svoje dlhodobé dlhové záväzky, keď sa stanú splatnými pomocou prevádzkového príjmu. Veritelia, ktorí sa pozerajú na finančné výkazy spoločnosti, zvyčajne používajú ako ukazovateľ úverovej bonity ukazovateľ platobnej schopnosti.
Meranie peňažného toku namiesto čistého príjmu je lepším určujúcim faktorom solventnosti, najmä pre spoločnosti, ktoré majú vysoké odpisy svojich aktív, ale majú nízku úroveň skutočnej ziskovosti.
Kľúčové jedlá
- Ukazovateľ solventnosti skúma schopnosť spoločnosti plniť svoje dlhodobé záväzky. Tento pomer najčastejšie používajú potenciálni veritelia pri hodnotení úverovej bonity spoločnosti. Výsledok vyššieho percentuálneho podielu naznačuje, že spoločnosť má v dlhodobom horizonte vyššiu schopnosť pokryť svoje záväzky.
Obmedzenia používania ukazovateľa platobnej schopnosti
Spoločnosť môže mať nízku výšku dlhu, ale ak sú jej postupy v oblasti správy hotovosti zlé a v dôsledku toho prudko stúpa zodpovednosť, nemusí byť jej solventnosť taká pevná, ako by naznačovali opatrenia, ktoré zahŕňajú iba dlh.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace podmienky
Čo vám pomer dlhu k EBITDA hovorí: Dlh / EBITDA je pomer, ktorý meria množstvo vytvoreného príjmu, ktorý je k dispozícii na splatenie dlhu pred odpočítaním úrokov, daní, odpisov a amortizácie. viac Pomer krytia majetku Pomer krytia majetku určuje schopnosť spoločnosti pokryť dlhové záväzky svojimi aktívami po splnení všetkých záväzkov. viac Čo nám hovorí pomer pokrytia Pomer krytia je skupina mier schopnosti spoločnosti splácať svoj dlh a plniť svoje finančné záväzky, ako sú výplaty úrokov alebo dividendy. Čím vyšší je pomer krytia, tým ľahšie by malo byť vyplácanie úrokov z jeho dlhu alebo dividend. viac Definícia dlhodobých záväzkov Dlhodobé záväzky sú dlhodobé finančné záväzky podniku, ktoré nie sú splatné v priebehu nasledujúcich dvanástich mesiacov. viac Pochopenie pomeru dlhodobých dlhov k celkovým aktívam Pomer dlhodobých dlhov k celkovým aktívam je miera solventnosti, ktorá ukazuje percento aktív spoločnosti, ktoré sú financované s dlhmi, ktorých doba splatnosti je vyššia ako jeden rok. viac Čo každý potrebuje vedieť o ukazovateľoch likvidity Ukazovatele likvidity sú skupinou finančných ukazovateľov, ktoré sa používajú na určenie schopnosti dlžníka splácať súčasné dlhové záväzky bez zvyšovania vonkajšieho kapitálu. ďalšie partnerské odkazySúvisiace články
Finančné ukazovatele
Pomer solventnosti verzus pomer likvidity: Aký je rozdiel?
Nástroje pre základné analýzy
Analýza investícií s ukazovateľmi platobnej schopnosti
Finančné ukazovatele
Analyzujte investície rýchlo pomocou ukazovateľov
Finančné ukazovatele
Kľúčové finančné ukazovatele pre letecké spoločnosti
Finančné ukazovatele
Pochopenie ukazovateľov platobnej schopnosti a likvidity
Finančné ukazovatele
Kľúčové finančné ukazovatele na analýzu odvetvia pohostinstva
![Definícia ukazovateľa solventnosti Definícia ukazovateľa solventnosti](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/956/solvency-ratio-definition.jpg)