Čo je to index špekulácie?
Spekulačný index je pomer objemu obchodovania na Americkej burze (AMEX), teraz známej ako NYSE American, k objemu na New York Stock Exchange (NYSE). Vysoká úroveň indexu môže signalizovať zvýšené špekulácie medzi obchodníkmi, pretože NYSE American uvádza menšie, rizikovejšie zásoby.
Kľúčové jedlá
- Spekulačný index je mierou špekulácií na akciovom trhu. Vypočíta sa vydelením celkového objemu obchodovania na americkej burze NYSE americkým na burze NYSE. Spekulačný index je založený na predpoklade, že akcie s malou kapitalizáciou, ktoré tvoria americkú burzu NYSE. sú v priemere rizikovejšie ako akcie NYSE s veľkými kapitalizáciami.
Pochopenie indexu špekulácie
Spekulačný index sa používa ako náhrada pre úroveň špekulatívnej obchodnej činnosti na amerických akciových trhoch, ktorá sa vypočíta vydelením celkového objemu obchodovania americkej burzy AMEX celkovým objemom obchodovania na NYSE. Niektorí analytici sa domnievajú, že vysoký index špekulácie znamená, že investori býk bývajú, a môžu tiež naznačovať, že trh sa blíži svoj vrchol. Preto sa považuje za hlavný ukazovateľ trhovej činnosti.
Základným predpokladom indexu špekulácie je, že NYSE sa skladá z relatívne zrelých spoločností s tzv. Blue-chip spoločnosťami, zatiaľ čo NYSE American obsahuje menšie spoločnosti, o ktorých sa predpokladá, že sú pre investorov rizikovejšie. Z tohto dôvodu zástancovia indexu špekulácie tvrdia, že zvýšené investície do amerických spoločností v NYSE v porovnaní s firmami v NYSE predstavujú agresívnejšie riskovanie zo strany investorov, a preto predstavujú náhradu pre celkové špekulácie trhu.
Kritici indexu špekulácie poukazujú na to, že keďže sa zložky amerického NYSE a NYSE v priebehu času menia, môže byť ťažké určiť, ako špekulatívne sú zložky každého indexu v danom čase. Index špekulácie tiež nezohľadňuje skutočnosť, že rastúce percento obchodnej činnosti na oboch burzách pozostáva zo stratégií vysokofrekvenčného obchodovania (HFT). Pretože tieto stratégie sa usilujú využiť skôr malé výkyvy cien než investovanie na základe vnímaných strednodobých alebo dlhodobých nesprávnych hodnotení, logika, že americkí investori z NYSE sú v priemere viac špekulatívni ako tí z NYSE, môže mať menej zásluh ako v minulosti.
Príklad špekulačného indexu v reálnom svete
Niektorí investori vyvinuli alternatívne techniky na meranie sentimentu trhu, ktoré obchádzajú obmedzenia indexu špekulácie. Jedným z významných príkladov je verzia, ktorú predložil Jesse Felder na svojej webovej stránke The Felder Report.
V správe uverejnenej vo februári 2018 predstavil Felder sériu grafov, ktoré preukazujú, ako investori v posledných rokoch explodovali, a dokonca prekročili úroveň dosiahnutú na vrchole teraz neslávne známej bubliny dotcom. Jeho údaje tiež odhalili negatívnu koreláciu medzi úrovňami obchodovania na základe marže a následnými trojročnými výnosmi z akciového trhu.
Aj keď sa táto metodika líši od tradičného prístupu indexu špekulácie, potvrdzuje všeobecne uznávaný názor, že vysoké množstvá špekulatívneho obchodovania naznačujú, že akciový trh sa môže blížiť k svojmu vrcholu.
![Definovaný index špekulácie Definovaný index špekulácie](https://img.icotokenfund.com/img/stock-trading-strategy-education/916/speculation-index.jpg)