Jedným z najzákladnejších princípov investovania je postupné znižovanie rizika so starnutím, pretože dôchodcovia nemajú luxus čakať, až sa trh po poklese odrazí. Dilema zisťuje, ako bezpečne by ste mali byť vo vzťahu k vášmu životnému štádiu.
Bežne citované pravidlo pomohlo roky zjednodušiť alokáciu aktív. Uvádza sa v ňom, že jednotlivci by mali mať percento zásob rovnajúce sa 100 mínus ich vek. Pre typických 60 rokov by teda 40% portfólia mali byť akcie. Zvyšok by pozostával z dlhopisov vysokej kvality, štátneho dlhu a iných relatívne bezpečných aktív.
Dva dôvody na zmenu pravidiel
Je to celkom jednoduché, však? Nie nevyhnutne. Aj keď ľahko zapamätateľné usmernenie môže pomôcť odstrániť niektoré zložitosti z plánovania odchodu do dôchodku, môže nastať čas na prehodnotenie tohto konkrétneho z nich. Za posledných niekoľko desaťročí sa pre amerického investora veľa zmenilo. Po prvé, priemerná dĺžka života, tak ako v mnohých vyspelých krajinách, sa neustále zvyšuje. Oproti len pred 20 rokmi žijú Američania o tri roky dlhšie. Nielenže musíme zvyšovať naše hniezdne vajcia, ale máme aj viac času na pestovanie našich peňazí a zotavenie sa z ponorenia.
Štátne dlhopisy USA zároveň platia zlomok toho, čo kedysi urobili. Dnešný výnos z 10-ročného účtu T predstavuje zhruba 2, 96% ročne. Na začiatku osemdesiatych rokov mohli investori počítať s úrokovými sadzbami vyššími ako 10%.
Revidované usmernenia
Pre mnoho investičných výhod takéto skutočnosti znamenajú, že stará axióma „100 mínus váš vek“ znamená, že investori v neskorších rokoch ohrozujú nízku úroveň prostriedkov. Niektorí upravili pravidlo na 110 mínus váš vek - alebo dokonca 120 mínus váš vek, pre tých, ktorí majú vyššiu toleranciu voči riziku.
Niet divu, že mnoho spoločností zaoberajúcich sa fondmi postupuje podľa týchto revidovaných usmernení - alebo ešte agresívnejších - pri zostavovaní svojich vlastných finančných prostriedkov určených na cieľový dátum. Napríklad fondy s cieľovým dátumom do roku 2030 sú zamerané na investorov, ktorí sú v súčasnosti okolo 50 rokov. Avšak namiesto toho, aby sa 50% svojich aktív pridelilo do akcií, má fond Vanguard Target Retirement 2030 približne 76%. Fond T. Rowe Price Retirement 2030 zvyšuje riziko ešte viac, s takmer 80% vo vlastnom imaní.
Je dôležité mať na pamäti, že takéto usmernenia sú iba východiskovým bodom pre prijímanie rozhodnutí. Investičnú stratégiu môžu formovať rôzne faktory vrátane veku pri odchode do dôchodku a aktív potrebných na udržanie životného štýlu. Keďže ženy žijú v priemere takmer o päť rokov dlhšie ako muži, majú vyššie náklady na odchod do dôchodku ako muži a majú motiváciu byť o niečo agresívnejšie so svojím vajcom.
Spodná čiara
Zakladanie vlastných zásob podľa veku môže byť užitočným nástrojom na plánovanie odchodu do dôchodku tým, že povzbudí investorov, aby postupom času pomaly znižovali riziko. Avšak v čase, keď dospelí žijú dlhšie a dostávajú menej výhod z „bezpečných“ investícií, môže nastať čas upraviť usmernenie „100 mínus váš vek“ a riskovať viac s dôchodkovými fondmi.
![Pravidlá prideľovania zásob Pravidlá prideľovania zásob](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/213/stock-allocation-rules.jpg)