Frustrovaní nedávnymi výkyvmi na akciovom trhu môžu byť dlhodobí investori v pokušení zvýšiť svoje výnosy prijatím krátkodobejšej stratégie investovania - načasovaním trhu. Napriek tomu to znamená riskovať obrovské riziko, pretože podľa profesionálov MarketWatch aj tento rok mal tento rok načasovanie na vrchole a spodku trhu.
Dlhodobé vs. krátkodobé investovanie
Za posledných 10 rokov by dlhodobý akciový investor dosiahol 89% návratnosť (meranú pomocou indexu S&P 500), a to napriek silnému zlyhaniu trhu začiatkom roku 2009 počas globálnej finančnej krízy. Každoročne je však S&P v zásade plochá, ale medzi začiatkom roka a dnes je veľa nestabilného pohybu - ideálne nastavenie pre krátkodobé trhové časovače. (Ak chcete vidieť: 9 energetických zásob s 15% hornou stranou: Goldman. )
Zoskupením všetkých trhových zhromaždení a poklesov od začiatku roka do 17. apríla by bol celkový výnos iba 1, 8%. To by bol výnos z typického dlhodobého investora na nákup a držanie, ak by kúpili S&P 500 na začiatku roka. Naopak, krátkodobý trhový časovač, ktorý dokonale nazval vrcholy a spodky „tým, že bol počas zhromaždení 100% krátky a počas poklesu poklesol o 100%“, by podľa MarketWatch dosiahol 17. apríla výnos 43, 7%.
Ťažkosti s načasovaním trhu
Kým rozdiel medzi stratégiou nákupu a držania a stratégiou označovania vrcholov a korytov trhu je obrovský, dokonalé načasovanie trhu sa ľahšie povie, ako urobí. Pohľad na priemerné akciové expozície krátkodobých trhových časovačov počas vrcholov a spodkov trhu poskytuje dobrý náznak toho, aké ťažké môže byť takáto stratégia.
Zo vzorky piatich tuctov krátkodobých časovačov malo 68, 7% akciových trhov expozíciu na tohtoročnom vrchole 26. januára, zatiaľ čo iba 19, 4% malo podobnú expozíciu na spodnej časti trhu 8. februára, čo je presne „opak toho, čo by mali“ urobili, “podľa MarketWatch. (Komu viď: Výcvik mysle na volatilných trhoch. )
Načasovanie trhu je predovšetkým o predaji na vysokej a nízkej úrovni, čo znamená, že títo krátkodobí časovači, ktorí nie sú amatéri, mali mať relatívne nízke expozície na vrchole trhu a relatívne vyššie expozície na trhu. Skutočné vykonávanie tejto stratégie znamená byť protichodným; Inými slovami, byť býčie, keď je trh najpriaznivejší, a bujný, keď sa zdá, že je trh najpriaznivejší. Je to duševná výzva, ktorá sťažuje, aby aj tí profesionáli, ktorí sledujú trhy nábožensky, vykonávali v pravý čas.
