Videli ste už niekedy niečo, čo nevidíte? Až nabudúce pôjdete do obchodu s potravinami, venujte pozornosť očiam na obilnín. Nebudete mať možnosť vidieť, že každý maskot sa pozerá dolu.
Znepokojený, ako to môže byť, je to preto, že maskoti môžu očný kontakt s deťmi. Pomáha to získať pozornosť a vybudovať dôveru. Týmto spôsobom deti častejšie žiadajú svojich rodičov, aby si kúpili škatuľu obilnín. Je to síce strašidelné ovládanie mysle, ale tam - teraz to nemôžete vidieť.
Takže to platí pre mňa a sledovanie neobvyklého obchodovania. Všetko sa začalo, keď som dostal zákaznícku objednávku, akú som nikdy nevidel. Mojou úlohou bolo nájsť kupcov a predajcov veľkých blokov akcií a opcií. Objednávka bola aktivistickým investorom, ktorý mal obrovský podiel v spoločnosti. Keď niekto potrebuje kúpiť milióny akcií, fundamenty vychádzajú z okna - aspoň dočasne. Cena akcií takmer skrachovanej spoločnosti stúpla o 70% za pár týždňov, a to len preto, že môj klient bol kupujúci.
Bolo šokujúce vidieť z prvej ruky, aký vplyv môžu mať veľkí investori na akcie. Doslova presúvajú trhy. Zmenilo to spôsob, akým vidím trhy, a teraz to nemožno vidieť. Preto je pre mňa veľmi dôležité sledovanie toho, čo veľkí inštitucionálni investori robia neobvykle.
Minulý týždeň videl ziskovú sezónu v plnom prúde. A zatiaľ čo indexy sú vyššie, pod povrchom je určitá volatilita. Podľa spoločnosti FactSet uviedlo 46% spoločností v S&P 500 výsledky za Q1 a 77% prekonalo odhady EPS, čo je nad päťročným priemerom. Priemerný úder je o 5, 3% vyšší, čo je tiež nad päťročným priemerom. Zo spoločností, ktoré uviedli, 59% prekonalo odhady predaja. Toto sú pevne silné metriky.
Klesajúci zmiešaný zisk za Q1 je -2, 3% v piatok 26. apríla. Ak je to skutočný pokles za tento štvrťrok, bude to prvýkrát, čo sa medziročne zníži zisk od druhého štvrťroka 2016. To sa do značnej miery očakávalo kvôli tvrdým medziročným porovnaniam. Šesť sektorov však vykazuje medziročný rast zárobkov vedený zdravotnou starostlivosťou a verejnými službami. Medzitým päť sektorov vykazuje medziročný pokles výnosov, ktorý bol spôsobený energiou a informačnými technológiami, čo vedie k nárastu zisku o 96%:
FactSet
Pozoruhodný dlhodobý trend spočíva v tom, že rast výnosov je úzko spätý s zhodnotením trhu. Všimnite si, že keď došlo k náznakom spomalenia príjmu, malo to negatívny vplyv na trh. Najnovšie veno sa zdalo byť nadmerné v porovnaní s dočasným spomalením EPS:
FactSet
Makro obrázok je celkom pekne nastavený na stále vysoké zisky. „Obchodné riešenie“ je teraz na perách médií. Majetková výkonnosť od 24. decembra je minimálna, hviezdna informačná technológia a polovodiče sú stále najvyššie. Rast dosiahol tento týždeň dobre, index S&P 500 Growth, Russell, NASDAQ a Russell Growth všetky rástli vyššie.
Jednotlivé odvetvia tiež dobre reagujú. Minulý týždeň videl zdravotnú starostlivosť brucho, ale tento týždeň sa odrazil ako najvýkonnejší sektor v týždni, a to o 3, 7%. Komunikácia bola druhá najlepšia, o 2, 7%, nasledovaná sieťami a nehnuteľnosťami. Na povrchu je to však obranná činnosť sektora a varuje pred možnou volatilitou.
FactSet
Späť na neobvyklú inštitucionálnu aktivitu: videli sme veľké nákupy v oblasti technológií, priemyslu, financií a v menšej miere energie. Predaj bol menej ako predchádzajúci týždeň. Za zmienku stojí spomalenie predaja zdravotnej starostlivosti.
www.mapsignals.com
Keď sa pozrieme na to, ako sa sektory skladajú, Mapsignals zaradí všetky akcie, s ktorými môžu inštitúcie ľahko obchodovať - v priemere asi 1 400 - a potom priemeruje skóre za sektor. Vidíme napodobňovanie nedávnej cenovej akcie: technika, priemysel a diskrečný priemysel sú špičkami, pokiaľ ide o technické aj základné prvky, zatiaľ čo materiály, telekomunikácie a zdravotníctvo sú na poslednom mieste. Rast je opäť na vrchole:
www.mapsignals.com
Nakoniec sa pozrime na neobvyklý nákup verzus neobvyklý predaj. Ako vidíte nižšie, po prudkom náraste neobvyklého nákupu v Q1 sa dokázal nákup celkom dobre udržať. Predaj sa zvýšil iba nedávno. To je dobrá vec, pretože vyvážený pomer nákupu a predaja je zdravý pre trvalé býky v zásobách. Zvyčajne by som rád videl okolo 2: 1 nákupov oproti predajom - to znamená, že denný priemer neobvyklých nákupných signálov na predaj signálov by mal byť 66% a 33% predáva za zdravý trvalo udržateľný rast.
www.mapsignals.com
Malé oči sledujú cereálne postavy, ktoré sa na ne pozerajú. Vidíme len raňajky. Trhy odlivu a toku v mori každodenných kupujúcich a predávajúcich. Vidím veľkých hráčov, ktorí sa o tom snažia byť tichí. Niekedy je to iné, čo je potrebné. Pablo Picasso povedal: „Iní videli, čo je, a pýtali sa prečo.
Spodný riadok
My (Mapsignals) z dlhodobého hľadiska na amerických akciách stále bývame a akýkoľvek ťah späť vidíme ako príležitosť na nákup. Technologické a priemyselné zásoby zaznamenávajú najneobvyklejší nákup, vďaka čomu sú odvetvia najlepšie vo svojej triede.
