Čo je dohoda o podriadení?
Dohoda o podriadenosti je právny dokument, ktorý stanovuje jeden dlh ako prioritu za druhým pri výbere splátok od dlžníka. Priorita dlhov sa môže stať mimoriadne dôležitou, keď dlžník nesplatí platby alebo vyhlási bankrot. V dohode o podriadení sa uznáva, že pohľadávka alebo úroky jednej strany sú nadradené pohľadávkam alebo úrokom druhej strany v prípade, že aktíva dlžníka musia byť zlikvidované na splatenie dlhov.
Podriadená strana bude inkasovať dlh, ktorý dlhuje, len ak a v prípade vylúčenia a likvidácie bude plne splnená povinnosť voči hlavnému veriteľovi.
Ako funguje dohoda o podriadenosti
Jednotlivci a podniky sa obracajú na úverové inštitúcie, keď si potrebujú požičať prostriedky. Veriteľovi je poskytnutá kompenzácia, keď dostáva výplaty úrokov z požičanej sumy, pokiaľ dlžník nesplatí svoje platby. Veriteľ by mohol požadovať dohodu o podriadení na ochranu svojich záujmov, ak by dlžník dal do vlastníctva ďalšie záložné právo, ako keby napríklad uzavrela druhú hypotéku.
„Podriadený“ alebo druhý dlh sa označuje ako podriadený dlh. Dlh, ktorý má vyšší nárok na aktívum, je hlavný dlh.
Veritelia hlavných dlhov majú zákonné právo na úplné splatenie skôr, ako veritelia podriadených dlhov dostanú akékoľvek splátky. Často sa stáva, že dlžník nemá dostatok finančných prostriedkov na splatenie všetkých dlhov, alebo vylúčenie a predaj nevytvára dostatok prostriedkov v podobe likvidných výnosov, takže dlhy s nižšou prioritou môžu dostať len malé alebo žiadne splácanie.
V dohode o podriadení sa uznáva, že pohľadávka alebo úroky jednej strany sú nadradené pohľadávkam alebo úrokom druhej strany v prípade, že aktíva dlžníka musia byť zlikvidované.
Príklad dohody o podriadenosti
Zoberme si firmu, ktorá má dlh v prvom rade 670 000 dolárov, v podriadenom dlhu 460 000 dolárov a celkovú hodnotu majetku 900 000 dolárov. Obchodné súbory pre bankrot a jeho aktíva sú likvidované v trhovej hodnote - 900 000 dolárov.
Vyšší držitelia dlhopisov budú vyplatení v plnej výške a zvyšných 230 000 dolárov sa rozdelí medzi podriadených držiteľov dlhopisov, zvyčajne za 50 centov za dolár. Akcionári v podriadenej spoločnosti by nedostali nič v likvidácii, pretože akcionári sú podriadení všetkým veriteľom.
Podriadené dlhy sú rizikovejšie ako pôžičky s vyššou prioritou, takže veritelia zvyčajne vyžadujú ako kompenzáciu za prevzatie tohto rizika vyššie úrokové sadzby.
Kľúčové jedlá
- V dohode o podriadení sa uprednostňujú zabezpečené dlhy, ktoré sú zoradené jedna za druhou na účely inkasovania splátok od dlžníka v prípade vylúčenia alebo bankrotu. Druhý veriteľ inkasuje len vtedy, ak a ak bol prioritný veriteľ plne zaplatený. Podriadené dlhy sú rizikovejšie ako pôžičky s vyššou prioritou, takže veritelia zvyčajne ako kompenzáciu za prevzatie tohto rizika požadujú vyššiu úrokovú mieru. Dohody o koordinácii sa bežne využívajú keď existuje viac hypoték na jednu nehnuteľnosť.
Druhy dohôd o podriadenosti
Dohody o podriadení sa môžu použiť za rôznych okolností vrátane zložitých štruktúr podnikového dlhu.
Nezabezpečené dlhopisy bez kolaterálu sa považujú za podriadené zabezpečeným dlhopisom. V prípade, že by spoločnosť z dôvodu bankrotu nesplnila svoje úrokové platby, zabezpečeným držiteľom dlhopisov by sa splatili sumy pôžičiek pred nezabezpečenými držiteľmi dlhopisov. Úroková sadzba pre nezabezpečené dlhopisy je zvyčajne vyššia ako úroková sadzba pre zabezpečené dlhopisy, čím by investorovi priniesli vyššie výnosy, ak by emitent splatil svoje platby.
Osobitné úvahy
Dohody o podriadení sú najbežnejšie v oblasti hypoték. Ak jednotlivec uzavrie druhú hypotéku, táto druhá hypotéka má nižšiu prioritu ako prvá hypotéka, tieto priority však možno narušiť refinancovaním pôvodnej pôžičky.
Hypotéka v zásade spláca a prijíma novú pôžičku, keď je refinancovaná prvá hypotéka, takže nová, najnovšia pôžička je teraz druhá v rade. Existujúca druhá pôžička sa posunie nahor a stane sa prvou pôžičkou. Veriteľ prvého refinancovania hypotéky bude teraz vyžadovať, aby druhý hypotekárny veriteľ podpísal dohodu o podriadení s cieľom premiestniť ho ako najvyššiu prioritu pri splácaní dlhu. Prioritné záujmy každého veriteľa sa menia dohodou od toho, čo by sa inak stalo.
Podpísanú dohodu musí notár uznať a zaevidovateľnú v úradných záznamoch grófstva.
![Definícia dohody o podriadenosti Definícia dohody o podriadenosti](https://img.icotokenfund.com/img/debt-management-guide/404/subordination-agreement.jpg)