Investiční poradcovia a sprostredkovatelia investícií, ktorí pracujú pre maklérov a obchodníkov, prispôsobujú svoje investičné poradenstvo jednotlivcom aj inštitucionálnym klientom. Nespadajú však pod rovnaké normy. Investiční poradcovia pracujú priamo pre klientov a podľa zákona o investičných poradcoch z roku 1940 musia záujmy klientov stavať pred svoje vlastné záujmy.
Sprostredkovatelia však slúžia sprostredkovateľom - obchodníkom, pre ktorých pracujú, a musia iba veriť, že odporúčania sú vhodné pre klientov. Tento štandard vhodnosti je stanovený Úradom pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA).
Kľúčové jedlá
- Investiční poradcovia sú viazaní fiduciárnym štandardom, ktorý uprednostňuje záujmy svojich klientov pred vlastnými. Burzoví makléri pracujú pre maklérov a obchodníkov, ktorých záujmy slúžia. Dodržiavajú štandard vhodnosti, čo znamená, že transakcie musia byť vhodné pre potreby klientov. Predajcovia obchodov s automobilkami sa niekedy môžu ocitnúť v konflikte so svojimi klientmi, ktorí majú pocit, že predávajú jeden zo svojich vlastných nástrojov alebo zvyšujú zbytočné transakčné poplatky, porušujú štandard., a nie je v najlepšom záujme klienta.
Fiduciárne štandardy
Investiční poradcovia sú viazaní fiduciárnym štandardom, ktorý reguluje Komisia pre cenné papiere a burzy cenných papierov (SEC) alebo štátne regulačné orgány pre cenné papiere, ktoré držia poradcov pre zverenecký štandard, ktorý od nich vyžaduje, aby dali záujmy svojho klienta nad rámec svojich vlastných.
Zákon je dosť špecifický pri definovaní toho, čo znamená správca, a ustanovuje sa v ňom, že poradcovia musia dať svoje záujmy pod záujmy svojich klientov. Pozostáva z povinnosti lojality a starostlivosti. Napríklad poradcovia nemôžu kupovať cenné papiere na svoje účty pred ich nákupom pre klientov a majú zákaz vykonávať obchody, ktoré môžu mať za následok vyššie provízie pre nich alebo pre ich investičné spoločnosti.
Znamená to tiež, že poradcovia musia urobiť všetko pre to, aby sa ubezpečili, že investičné poradenstvo sa robí s použitím presných a úplných informácií a že analýza je dôkladná a čo najpresnejšia. Vyhýbanie sa konfliktu záujmov je dôležité, ak konajú ako správca, čo znamená, že poradcovia musia zverejniť všetky potenciálne konflikty. Poradcovia musia navyše obchodovať podľa štandardu „najlepšej realizácie“, čo znamená, že sa musia usilovať o obchodovanie s cennými papiermi s najlepšou kombináciou lacných a efektívnych výkonov.
SEC má prísne pravidlá pre investičných poradcov. Poradcovia môžu pomáhať pri finančných rozhodnutiach jednotlivcov a inštitúcií, ktorí prijímajú finančné rozhodnutia s cieľom naplánovať odchod do dôchodku, platby na vysokej škole alebo pri budovaní svojich vlastných, často zdaniteľných investičných portfólií. SEC tiež určuje, ako môžu poradcovia účtovať poplatky svojim klientom.
SEC definuje sprostredkovateľa ako niekoho, kto koná ako sprostredkovateľ pre niekoho iného, a dílera ako niekoho, kto koná ako príkazca na vlastný účet.
vhodnosť
Obchodníci s cennými papiermi musia spĺňať to, čo sa nazýva „povinnosť vhodnosti“, ktorá je voľne definovaná ako vydávanie odporúčaní vyhovujúcich najlepším záujmom ich klienta. Niektorí obchodníci s maklérmi sa domnievajú, že je to nespravodlivé, pretože to môže mať vplyv na ich schopnosť predávať investičné nástroje, ktoré prospievajú ich spodnému riadku, ale všetka povinná povinnosť znamená, že maklér-obchodník musí veriť, že rozhodnutia, ktoré urobia, skutočne prinesú úžitok svojim klientom.
Vhodnosť zahŕňa aj zabezpečenie toho, aby transakčné náklady neboli neprimerané - ďalej sa označuje ako „mávanie účtu“ alebo zvyšovanie zbytočných obchodných poplatkov - a aby všetky odporúčania boli pre klienta prínosom.
SEC považuje obchodníkov s cennými papiermi a maklérmi za finančných sprostredkovateľov, ktorí pomáhajú spájať investorov s jednotlivými investíciami. Zohrávajú kľúčovú úlohu pri zvyšovaní likvidity a efektívnosti trhu tým, že spájajú kapitál s investičnými produktmi, ktoré siahajú od bežných akcií, podielových fondov a iných komplexnejších nástrojov, ako sú variabilné renty, futures a opcie.
Jednou z činností, ktorú môže obchodník vykonať, je predaj dlhopisu z inventára cenných papierov s pevným výnosom svojej firmy. Primárny príjem pre sprostredkovateľa-obchodníka pochádza z provízií získaných z transakcií za príslušného zákazníka.
![Vhodnosť verzus zverenecké štandardy: aký je rozdiel? Vhodnosť verzus zverenecké štandardy: aký je rozdiel?](https://img.icotokenfund.com/img/trust-estate-planning/769/suitability-vs-fiduciary-standards.jpg)