Čo je to zdaniteľný obecný dlhopis?
Zdaniteľný komunálny dlhopis je cenný papier s pevným výnosom vydaný miestnou vládou, ako je mesto, kraj alebo súvisiaca agentúra, kde príjem z dlhopisov nie je oslobodený od dane. Zdaniteľné komunálne dlhopisy sa všeobecne vydávajú na financovanie projektu alebo činnosti, ktorá neprináša veľkú výhodu pre verejnosť. V takýchto prípadoch federálna vláda nepovolí oslobodenie od dane.
Kľúčové jedlá
- Zdaniteľné komunálne dlhopisy sú cenné papiere s pevným výnosom, ktoré vydávajú miestne samosprávy. Príjem z dlhopisu nie je oslobodený od dane. Mestské dlhopisy sú vo všeobecnosti oslobodené od dane. Zdaniteľné komunálne dlhopisy sa zvyčajne používajú na financovanie projektov, z ktorých nemá priamy prospech široká verejnosť. Tieto dlhopisy sú obľúbené medzi inštitucionálnymi investormi a investičnými fondmi.
Ako funguje zdaniteľný mestský dlhopis
Dôležitou črtou väčšiny komunálnych dlhopisov je to, že sú oslobodené od dane. Komunálny dlhopis je dlhopis vydávaný miestnymi a štátnymi vládami na financovanie projektov zameraných na zlepšenie komunity, ako sú stavebné školy, diaľnice a nemocnice. Obec môže tiež vydať dlhopis v mene súkromnej spoločnosti, ktorá by inak nemohla získať financovanie projektu.
V tomto prípade dlhopisy na súkromné aktivity priťahujú súkromné podniky a pracovné miesta, ktoré prinesú do tejto oblasti. Investor, ktorý kupuje muni dlhopis, požičiava peniaze obci, ktorá sľubuje, že bude pravidelne platiť úrok, až do splatnosti dlhopisu, kedy sa investorovi vyplatí hlavná investícia.
S cieľom povzbudiť investorov, aby kupovali komunálne dlhopisy, sú dlhopisy zriadené ako oslobodené od federálnych daní a niektorých štátnych daní v závislosti od situácie a individuálnych zákonov štátu. Status komunálnych dlhopisov oslobodených od dane sa však poskytuje iba vtedy, ak projekty financované z výnosov z emisie poskytujú značnú výhodu pre podnikateľskú komunitu ako celok.
Aj keď mnohí investori vyberú pre daňovú výhodu komunálne dlhopisy napriek nižšiemu výnosu, môžu existovať zdaniteľné dlhopisy, ktoré ponúkajú výnos po zdanení, ktorý je vyšší, v závislosti od aktuálnej daňovej skupiny jednotlivca.
Druhy zdaniteľných mestských dlhopisov
Väčšina zdaniteľných komunálnych dlhopisov sa vydáva na financovanie nedostatkov štátnych a miestnych dôchodkových fondov. Medzi ďalšie situácie, v ktorých sa môžu vydávať zdaniteľné komunálne dlhopisy, patrí financovanie miestnych športových zariadení, financovanie opráv súvisiacich s infraštruktúrou, bývanie vedené investormi alebo refinancovanie dlhu.
Build America Bonds (BAB) sú príkladom zdaniteľných komunálnych dlhopisov. BAB boli vytvorené na základe amerického zákona o vymáhaní a reinvestícii (ARRA) z roku 2009 a hoci sú zdaniteľné, majú osobitné daňové úľavy a federálne dotácie buď pre emitenta alebo držiteľa dlhopisu. Zdaniteľné komunálne dlhopisy sú obľúbené medzi inštitucionálnymi investormi a investičnými fondmi, ktoré nemôžu využiť iné daňové úľavy.
Požiadavky na zdaniteľné obecné dlhopisy
Úroky z komunálnych dlhopisov emitovaných na financovanie projektov bez zjavných verejných výhod sú zdaniteľné, pretože federálna vláda nebude financovať tieto projekty. Keďže príjem z takýchto dlhopisov je zdaniteľný v rukách investora, zdaniteľné komunálne dlhopisy ponúkajú výnosy upravené o riziko porovnateľné s výnosmi, ktoré sú k dispozícii od iných zdaniteľných subjektov, ako sú podnikové dlhopisy a iné dlhopisy vládnych agentúr. Riziká a výhody každej možnosti sa budú líšiť v závislosti od množstva jednotlivých faktorov.
Niektoré zdaniteľné emisie komunálnych dlhopisov sú oslobodené od štátnych a často miestnych daní. V takom prípade sa investori, ktorí majú bydlisko v štáte emisie, nezdaňujú zo svojich úrokových výnosov na úrovni štátu. Efektívny výnos, ktorý zarobia z dlhopisu, bude teda v skutočnosti vyšší ako uvedený výnos.
![Definícia zdaniteľného komunálneho dlhopisu Definícia zdaniteľného komunálneho dlhopisu](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/564/taxable-municipal-bond.jpg)